Günümüzde yatırım kararlarında rasyonel
hareket eden yatırımcılar için finansal performans göstergeleri tek başına
yeterli olmamaktadır. Özellikle 1990’lı yılların sonunda ve 2000’li yılların
başında yaşanan muhasebe tabanlı şirket skandalları, yatırımcıları kar elde
etme kadar yatırımlarını geri alma motivasyonuyla da hareket etmeye
zorlamıştır. Yatırım araçlarının volatiliteleri ise yatırımın riskliliğine
ilişkin gösterge olmasından dolayı son yıllarda yatırımcılar tarafından
yaygınca kullanılmaya başlamıştır. Bu çalışmanın amacı, BİST-50 endeksinin 2007-2016
dönemi için günlük kapanış değerleri üzerinden volatilite yapısını tespit
etmektir. BİST-50 endeksinin asimetrik durumunun da ortaya çıkarılması amacıyla
iki doğrusal (ARCH ve GARCH) modelin yanında üç asimetrik (PARCH, EGARCH ve
TGARCH) model de analiz kapsamında test edilmiştir. Analiz bulgularına göre
endeksin volatilite yapısını GARCH(2,1) modeli açıklamaktadır. BİST-50
endeksinin volatilite ısrarcılığı 16.14 gün, günlük volatilitesi ise %1.76
olarak hesaplanmıştır.
GARCH Modelleri. BİST-50 Endeksi Volatilite Israrcılığı Günlük Volatilite BİST-50 Endeksi
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 25 Haziran 2018 |
Gönderilme Tarihi | 7 Ağustos 2017 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2018 Cilt: 20 Sayı: 1 |
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.