Research Article
BibTex RIS Cite

RELATION OF DIRECT FOREIGN INVESTMENTS AND ECONOMIC GROWTH: PANEL DATA ANALYSIS ON APEC COUNTRIES

Year 2018, Volume: 5 Issue: 3, 261 - 267, 30.09.2018

Abstract

Purpose- In this study, relation between direct
foreign investments and economic growth had been analyzed for 11 APEC countries
(Australia, Canada, Chile, China, Indonesia, Japan, Korea, Malaysia, Mexico,
Russia and USA) in between era of 1990-2016 with the help of panel data
analysis.

Methodology- In this purpose, stability of variables had
been searched by Im,Peseran and Shin Panel Unit Root Tests, Maddala and Wu
Panel Unit Root Tests and Coi Panel Unit Root Tests to obtain unbiased
predictions in study. Then, panel cointegration and causality tests had been
applied. 

Findings-
At the end of the
research, it had been determined that existence of causality relation between
series and there is unidirectional causality from direct foreign investments to
economic growth.







Conclusion- Although direct foreign investment in most of the developing countries
is not directly linked to economic development, capital, technology and
knowledge transfer which indirectly contributes. For this reason, developing
countries are encouraging foreign direct investment.

References

  • Ayaydın, H. (2010). Doğrudan yabancı yatırımlar ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesi: Türkiye örneği. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 26 (1), ss.133-145.
  • Alfaro, L., Charlton, A. (2007). Growth and the quality of foreign direct invesment equal?. Working Paper. Harward University.
  • Blomstorm, M., Lipsey, A. R., Zejan, M. (1992). What explains developing country growth?. NBER Working Paper, No.4132.
  • Bozuklu, Ş., Yılancı, V. (2013). Finansal gelişme ve iktisadi büyüme arasındaki nedensellik ilişkisi: gelişmekte olan ekonomiler için analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Cilt:28, Sayı: 2, Yıl:2013, ss.161-187.
  • Carcovic, M., Levine, R. (2002). Does foreign direct ınvestment accelerate economic growth? financial globalization: a blessing or curse. World Bank Conference Washinghton.
  • Choi, I. (2001). Unit root tests for panel data. Journal of International Money and Finance 20 (2001), pp. 249–272.
  • Çeştepe, H., Mıstaçoğlu, T. (2010). Gelişmekte olan ülkelerde doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik entegrasyon: ASEAN ve MERCOSUR örneği. Yönetim ve Ekonomi, Cilt:17, Sayı:2.
  • Dumitrescu, E. I., Hurlin, C. (2012). Testing for granger non-causality in heterogeneous panels. Economic Modelling, 29(4), 1450-1460.
  • Ekinci, A. (2011). Doğrudan yabancı yatırımların ekonomik büyüme ve istihdama etkisi: türkiye uygulaması (1980-2010). Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 6 (2), ss.71-76.
  • Im, K. S., Pesaran, H. M., Yongcheol, S. (2013). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, c.115, s.53-74.
  • Işık, C. (2016). Doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: sınır testi yaklaşımıyla Türkiye örneği. IUJEAS, Vol. 1, Issue 1, January 2016.
  • Kahveci, Ş., Terzi, H. (2017). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkilerin nedensellik analizleri ile testi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı:49, Ocak-Haziran, ss. 135-154.
  • Kao, C. (1999). Spurious regression and residual-based tests for cointegration in panel data. Journal of Econometrics 90 (1999), pp.1-44.
  • Karagöz, K. (2007). Bir sosyal politika aracı olarak doğrudan yabancı yatırımların istihdama etkisi. Sosyoloji Konferansları Dergisi, 36, ss.99-114.
  • Kholdy, S., Ahmad, S. (2005). Financial market, FDI and economic growth: granger causality tests in panel data model. Working Paper, California State Polytechnic University.
  • Koyuncu, T. F. (2011). Doğrudan yabancı yatırımların iktisadi büyüme etkisi: Türkiye için bir ekonometrik analiz. Paper Presenteol at Econ Anadolu, ss. 1-15.
  • Levin, A., Lin, C. F., Chia-Shang, Chu, J. (2002). Unit root tests in panel data: asymptotic and finite-sample properties. Journal of Econometrics, v.108, p.1-24.
  • Maddala, G. S., Wu, S. (1999). A comparative study of unit root tests with panel data and a new simple test. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Special Issue 0305-9049.
  • Okuyan, H. A., E. E. (2007). Gelişmekte olan ülkelerde doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyüme ilişkisi. Ekonomik Yaklaşım, 19(67), 47‐58.
  • Shaikh, F. M. (2010). Causality relationship between foreign direct investment, trade and economic growth in Pakistan. In International Business Research (Vol. 1, pp. 11-18). Harvard Business School.
  • Sichei, M., Kinyondo, G. (2012). Determinants of foreign direct ınvestment in Africa: a panel data analysis. Global Journal of Management and Business Research, 12(18), 85-97.
  • Şahin, D. (2015). Türkiye’de doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: ARDL sınır testi yaklaşımı. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, Yıl: 3, Sayı: 19, Aralık2015, s. 159-172.
  • Wang, M., Sunny, W. M. C. (2009). Foreign direct investment and economic growth: the growth accounting perspective. Economic Inquiry, 47 (4), pp. 701-710.
  • Yapraklı, S. (2006). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımların ekonomik belirleyicileri üzerine ekonometrik bir analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 2 (2), 23-48.
  • Yılmaz, Ö., Vedat, K., Akıncı, M. (2011). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyümeye etkisi (1980-2008). Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(3-4), 13-30.
  • Zhang, K. H. (2001). How does foreign direct investment affect economic growth in China?. Economics of Transition, 9 (3), pp. 679-693.
  • https://www.apec.org/, Erişim Tarihi: 20.03.2018.
Year 2018, Volume: 5 Issue: 3, 261 - 267, 30.09.2018

Abstract

References

  • Ayaydın, H. (2010). Doğrudan yabancı yatırımlar ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesi: Türkiye örneği. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 26 (1), ss.133-145.
  • Alfaro, L., Charlton, A. (2007). Growth and the quality of foreign direct invesment equal?. Working Paper. Harward University.
  • Blomstorm, M., Lipsey, A. R., Zejan, M. (1992). What explains developing country growth?. NBER Working Paper, No.4132.
  • Bozuklu, Ş., Yılancı, V. (2013). Finansal gelişme ve iktisadi büyüme arasındaki nedensellik ilişkisi: gelişmekte olan ekonomiler için analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Cilt:28, Sayı: 2, Yıl:2013, ss.161-187.
  • Carcovic, M., Levine, R. (2002). Does foreign direct ınvestment accelerate economic growth? financial globalization: a blessing or curse. World Bank Conference Washinghton.
  • Choi, I. (2001). Unit root tests for panel data. Journal of International Money and Finance 20 (2001), pp. 249–272.
  • Çeştepe, H., Mıstaçoğlu, T. (2010). Gelişmekte olan ülkelerde doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik entegrasyon: ASEAN ve MERCOSUR örneği. Yönetim ve Ekonomi, Cilt:17, Sayı:2.
  • Dumitrescu, E. I., Hurlin, C. (2012). Testing for granger non-causality in heterogeneous panels. Economic Modelling, 29(4), 1450-1460.
  • Ekinci, A. (2011). Doğrudan yabancı yatırımların ekonomik büyüme ve istihdama etkisi: türkiye uygulaması (1980-2010). Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 6 (2), ss.71-76.
  • Im, K. S., Pesaran, H. M., Yongcheol, S. (2013). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, c.115, s.53-74.
  • Işık, C. (2016). Doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: sınır testi yaklaşımıyla Türkiye örneği. IUJEAS, Vol. 1, Issue 1, January 2016.
  • Kahveci, Ş., Terzi, H. (2017). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkilerin nedensellik analizleri ile testi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı:49, Ocak-Haziran, ss. 135-154.
  • Kao, C. (1999). Spurious regression and residual-based tests for cointegration in panel data. Journal of Econometrics 90 (1999), pp.1-44.
  • Karagöz, K. (2007). Bir sosyal politika aracı olarak doğrudan yabancı yatırımların istihdama etkisi. Sosyoloji Konferansları Dergisi, 36, ss.99-114.
  • Kholdy, S., Ahmad, S. (2005). Financial market, FDI and economic growth: granger causality tests in panel data model. Working Paper, California State Polytechnic University.
  • Koyuncu, T. F. (2011). Doğrudan yabancı yatırımların iktisadi büyüme etkisi: Türkiye için bir ekonometrik analiz. Paper Presenteol at Econ Anadolu, ss. 1-15.
  • Levin, A., Lin, C. F., Chia-Shang, Chu, J. (2002). Unit root tests in panel data: asymptotic and finite-sample properties. Journal of Econometrics, v.108, p.1-24.
  • Maddala, G. S., Wu, S. (1999). A comparative study of unit root tests with panel data and a new simple test. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Special Issue 0305-9049.
  • Okuyan, H. A., E. E. (2007). Gelişmekte olan ülkelerde doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyüme ilişkisi. Ekonomik Yaklaşım, 19(67), 47‐58.
  • Shaikh, F. M. (2010). Causality relationship between foreign direct investment, trade and economic growth in Pakistan. In International Business Research (Vol. 1, pp. 11-18). Harvard Business School.
  • Sichei, M., Kinyondo, G. (2012). Determinants of foreign direct ınvestment in Africa: a panel data analysis. Global Journal of Management and Business Research, 12(18), 85-97.
  • Şahin, D. (2015). Türkiye’de doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: ARDL sınır testi yaklaşımı. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, Yıl: 3, Sayı: 19, Aralık2015, s. 159-172.
  • Wang, M., Sunny, W. M. C. (2009). Foreign direct investment and economic growth: the growth accounting perspective. Economic Inquiry, 47 (4), pp. 701-710.
  • Yapraklı, S. (2006). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımların ekonomik belirleyicileri üzerine ekonometrik bir analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 2 (2), 23-48.
  • Yılmaz, Ö., Vedat, K., Akıncı, M. (2011). Türkiye’de doğrudan yabancı yatırımlar ve ekonomik büyümeye etkisi (1980-2008). Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(3-4), 13-30.
  • Zhang, K. H. (2001). How does foreign direct investment affect economic growth in China?. Economics of Transition, 9 (3), pp. 679-693.
  • https://www.apec.org/, Erişim Tarihi: 20.03.2018.
There are 27 citations in total.

Details

Primary Language English
Journal Section Articles
Authors

Nazife Ozge Kilic 0000-0002-6738-3638

İlhan Gullu 0000-0003-4467-4579

Publication Date September 30, 2018
Published in Issue Year 2018 Volume: 5 Issue: 3

Cite

APA Kilic, N. O., & Gullu, İ. (2018). RELATION OF DIRECT FOREIGN INVESTMENTS AND ECONOMIC GROWTH: PANEL DATA ANALYSIS ON APEC COUNTRIES. Journal of Economics Finance and Accounting, 5(3), 261-267.

Journal of Economics, Finance and Accounting (JEFA) is a scientific, academic, double blind peer-reviewed, quarterly and open-access online journal. The journal publishes four issues a year. The issuing months are March, June, September and December. The publication languages of the Journal are English and Turkish. JEFA aims to provide a research source for all practitioners, policy makers, professionals and researchers working in the area of economics, finance, accounting and auditing. The editor in chief of JEFA invites all manuscripts that cover theoretical and/or applied researches on topics related to the interest areas of the Journal. JEFA publishes academic research studies only. JEFA charges no submission or publication fee.

Ethics Policy - JEFA applies the standards of Committee on Publication Ethics (COPE). JEFA is committed to the academic community ensuring ethics and quality of manuscripts in publications. Plagiarism is strictly forbidden and the manuscripts found to be plagiarized will not be accepted or if published will be removed from the publication. Authors must certify that their manuscripts are their original work. Plagiarism, duplicate, data fabrication and redundant publications are forbidden. The manuscripts are subject to plagiarism check by iThenticate or similar. All manuscript submissions must provide a similarity report (up to 15% excluding quotes, bibliography, abstract and method).

Open Access - All research articles published in PressAcademia Journals are fully open access; immediately freely available to read, download and share. Articles are published under the terms of a Creative Commons license which permits use, distribution and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited. Open access is a property of individual works, not necessarily journals or publishers. Community standards, rather than copyright law, will continue to provide the mechanism for enforcement of proper attribution and responsible use of the published work, as they do now.