Sermaye Piyasası, Yatırım Araçlarında Riske Maruz Değer Uygulaması

Yıl 2017, Cilt: 2 Sayı: 5, 68 - 76, 25.04.2017

Besti Aliyeva Rövşen Tağiyev

https://doi.org/10.23834/isrjournal.298919

Öz

Bu makale sermaye piyası, yatırım araçlarinda riske maruz
değer uygulamarı hakkındadır. Küreselleşmeyle birlikte dünyada ülkelerin
ekonomik hacimleri sürekli büyüme ve gelişme içerisindedir. Bu gelişmelerden
dolayı sermaye piyasalar daha hızlı etkilenmektedir. Küreselleşme ve ekonomik
krizler sebebiyle sermaye piyasasının önemi günümüzde oldukça artmıştır. Mevcut
risk yönetimi ölçümleri yetersiz olduğundan farklı yöntemler geliştirilmiştir.
Bu yöntemlerden en yaygını Riske Maruz Değer’dir. RMD, belirli bir zaman
içerisinde, belirli bir olasılıkla meydana gelebilecek en yüksek zararı ölçen
bir yöntemdir. Bu çalışmanın amacı, RMD hesaplama yöntemleri olan Varyans –
Kovaryans Yöntemi, Tarihi Simülasyon Yöntemi, Monte Carlo Simülasyonu Yöntemini
uygulayarak sonuçlarını karşılaştırıp, hangi yöntemin daha etkin bir hesaplama
yöntemi olduğunu ortaya koymaktır.

Anahtar Kelimeler

Riske Maruz Değer, Risk, Varyans, Kovaryas Yönetimi

Capital Market, The Value Appraisal Exposed to The Risk in Investment Instruments

Öz

This article is about the capital market, the value
appraisal exposed to the risk in investment instruments. With globalization,
the economic volumes of the countries in the world are in constant growth and
development. Capital markets are affected more rapidly by these developments.
Because of globalization and economic crises, the importance of the capital
market has increased considerably. Different methods have been developed
because of  existing risk management
measures are insufficient. The most common of these methods is the Risk Exposed
Value. RMD is a method of measuring the highest loss that can occur in a
certain period of time. RMD is a method of measuring the highest loss that can
occur  with a certain probability in a
certain period of time. The aim of this study is to compare the results by
applying VAR - Covariance Method, Historical Simulation Method and Monte Carlo
Simulation Method which are RMD calculation methods and to show which method is
a more efficient calculation method. 

Anahtar Kelimeler

Riske Exposure Value, Risk, Variance, Covariance Method

Kaynakça

• ALTUNDAĞ, S., Güncel Muhasebe Terimleri Sözlüğü, Ankara, 2003ŞİMŞEK, M. Ş., İşletme Bilimlerine Giriş, 12. baskı, Konya, 2005
• Aşıkoğlu, Rıza: Sermaye Piyasası Aracı Olarak Enflasyon Tahvilleri Değerleme, Eskişehir 1983