@article{article_1670338, title={Yeşil Tahvil Piyasaları Geleneksel Piyasalardan Bağımsız Mıdır?}, journal={İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi}, volume={10}, pages={491–506}, year={2025}, DOI={10.25204/iktisad.1670338}, author={Kamışlı, Serap}, keywords={Green Finance, Stock Markets, Bond Markets, Time Scale, Causality}, abstract={Çalışmanın amacı yeşil tahvil piyasaları ile geleneksel tahvil ve hisse senedi piyasaları arasında nedensellik ilişkilerinin belirlenmesi ve tespit edilen ilişkilerin farklı zaman ölçekleri kapsamında değerlendirilmesidir. Bu amaç doğrultusunda çalışmada geleneksel nedensellik testi ve Nazlioglu vd. (2016) Fourier Toda ve Yamamoto nedensellik testi kullanılmıştır. Analizlerden elde edilen bulgular, yeşil tahvil piyasaları ile geleneksel tahvil ve hisse senedi piyasaları arasında nedensellik ilişkileri bulunduğuna işaret etmektedir. Çalışmanın ortaya koyduğu bir diğer sonuç, yeşil tahvil piyasalarına doğru nedenselliğin hisse senedi piyasalarından ziyade geleneksel tahvil piyasalarından gerçekleştiğidir. Geleneksel tahvil piyasalarından yeşil tahvil piyasalarına yönelik nedensellik zaman ölçeği kapsamında ele alındığında, nedenselliğin çok kısa bir süre (0 ile 2 gün) içerisinde gerçekleştiği görülmektedir. Çalışmadan elde edilen sonuçlar birlikte değerlendirildiğinde, yeşil tahvil piyasalarının geleneksel tahvil ve hisse senedi piyasalarından bağımsız olmadığı, bu piyasalarda yaşanan değişimlerden etkileneceği ifade edilebilir. Dolayısıyla, ilgili piyasalara yatırım yapan yatırımcıların portföy ve risk yönetimi stratejilerini belirlerken piyasalar arasındaki ilişkileri dikkate almaları yararlı olacaktır.}, number={27}, publisher={H. Mustafa PAKSOY}