TY  - JOUR
TT  - ASYA VE TÜRKİYE BORSALARI ARASINDA ZAMANA BAĞLI DEĞİŞEN KORELASYON
AU  - Hatipoğlu, Mercan
AU  - Bozkurt, İbrahim
PY  - 2016
DA  - November
JF  - Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
PB  - Kütahya Dumlupinar University
WT  - DergiPark
SN  - 1302-1842
SP  - 174
EP  - 182
KW  - Stock market
KW  - DCC-GARCH
KW  - Time-varying volatility
N2  - 20 yılı aşkın süredir, Asya ekonomileri veborsaları dünya ortalamasının üstünde büyüme oranları ile dikkat çekmekte veküresel finansal sistemde etkili rol oynamaktadır. Söz konusu ülkelerinborsalarındaki volati- lite, diğer ülkelerin varlık dağılımlarını, hedgingyönetimi ve para politikalarını doğrudan etkilemektedir. Dolayısıyla Asyaülkeleri ile diğer ülke borsaları arasındaki volatilite etkileşimini tespitetmek yatırımcılar, fon yöneticileri ve politika yapıcılar açısından önem arzetmektedir. Bu çalışmanın amacı Asya -5’lisi ülke- ler ile Türkiye finansalpiyasaları arasındaki risk transferini 22 yıllık dönem için analiz etmektir.Çalışmada yöntem olarak DCC-GARCHmodeli kullanılmış ve zamana bağlı değişen volatilite böylece tespit edilmiştir. Çalışmanın literatüre katkısı Asya borsalarıile Türkiye borsasıarasında volatilite etkileşimini açığa çıkarma- sıdır. Sonuç olarak Asya borsaları veBorsa İstanbul arasında dinamik koşullu korelasyon ilişkisinin olduğu veborsaların birbirlerine olan etkilerinin zamana bağlı olarak değiştiği tespit edilmiştir.
CR  - Akel, V. (2015). Kırılgan Beşli Ülkelerinin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Eşbütünleş- me Analizi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 11(24), 75-96.
CR  - Balli, F., Hajhoj, H. R., Basher, S. A., & Ghassan, H. B. (2015). An analysis of returns and volatility spillovers and their determinants in emerging Asian and Middle Eastern count- ries. International Review of Economics & Finance, 39, 311-325.
CR  - Bekaert, G., Harvey, C. R., & Lundblad, C. (2005). Does financial liberalization spur growth?. Journal of financial Economics, 77(1), 3-55.
CR  - Bhatti, G. A., Islam, T., & Rehman, A. (2015). Portfolio Diversification in Global Equity Markets and the Role of Global Financial Crisis. Pakistan Journal of Commerce and Social Sciences, 9(1), 69-95.
CR  - Click, R. W., & Plummer, M. G. (2005). Stock market integration in ASEAN after the Asi- an financial crisis. Journal of Asian Economics, 16(1), 5-28.
CR  - Çelik, T., & Boztosun, D. (2010). Türkiye Borsası ile Asya Ülkeleri Borsaları Arasındaki Entegrasyon İlişkisi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 57- 71.
CR  - Darrat, A. F., & Zhong, M. (2002). Permanent and Transitory Driving Forces in the Asian‐ Pacific Stock Markets. Financial Review, 37(1), 35-51.
CR  - Diaz, J. F., Tan, G. L., & Qian, P. Y. (2015). Return and Volatility Transmissions in Asia’s Top Emerging Economies. Euro-Asian Journal of Economics and Finance, 3(3), 125-132. Engle, R. F., & Susmel, R. (1993). Common volatility in international equity markets. Jour- nal of Business & Economic Statistics, 11(2), 167-176.
CR  - Engle, R. (2002). Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generali- zed autoregressive conditional heteroskedasticity models. Journal of Business & Economic Statistics, 20(3), 339-350.
CR  - Eun, C. S., & Shim, S. (1989). International transmission of stock market movements. Journal of financial and quantitative Analysis, 24(02), 241-256.
CR  - Evlimoğlu, U. ve F. Çondur (2012). İMKB ile Bazı Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Arasındaki Karşılıklı Bağlantıların Küresel Kriz Öncesi ve Sonrası Dönem için İncelenmesi. Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. No. 1, 31-58. Hsien-Yi, L. E. E. (2011). Contagion in International Stock Markets During the sub Prime Mortgage Crisis. Review of Economic and Business Studies.
CR  - Hui, T. K. (2005). Portfolio diversification: a factor analysis approach. Applied Financial Economics, 15(12), 821-834.
CR  - Lean, H. H., & Teng, K. T. (2013). Integration of world leaders and emerging powers into the Malaysian stock market: A DCC-MGARCH approach. Economic Modelling, 32, 333- 342.
CR  - Lin, W. L., Engle, R. F., & Ito, T. (1994). Do bulls and bears move across borders? Inter- national transmission of stock returns and volatility. Review of Financial Studies, 7(3), 507-538.
CR  - Liu, Y. A., & Pan, M. S. (1997). Mean and volatility spillover effects in the US and Paci- fic-Basin stock markets. Multinational Finance Journal, 1(1), 47-62.
CR  - Lupu, I. (2012). The Theory of International Financial Contagion. Financial Studies, 4(58), 35-42.
CR  - Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The journal of finance, 7(1), 77-91.
CR  - Mitra, A., & Iyer, V. (2015). Transmission of Volatility Across Asia-Pacific Stock Markets: Is There a Pattern?. Available at SSRN 2565468.
CR  - Padhı, P., & Lagesh, M. (2012). Volatılıty Spıllover And Tıme-Varyıng Correlatıon Among The Indıan, Asıan And Us Stock Markets. Journal Of Quantitative Economics, 10(2).
CR  - Pana, E., & Nguyen. T. (2014). Financial Integration and Diversification Benefits:China and ASEAN4 Countries. In Midwest Finance Association Annual Meeting Paper.
CR  - Siddiqui, S. (2009). Examining associations between S&P CNX Nifty and selected Asian & US stock markets. The Journal of Business Perspective, 13(1), 19-30.
CR  - Singh, A., & Kaur, P. (2015). Stock Market Linkages: Evidence From the US, China and India During the Subprime Crisis. Timisoara Journal of Economics and Business, 8(1), 137-162.
CR  - Yang, J., Kolari, J. W., & Min, I. (2003). Stock market integration and financial crises: the case of Asia. Applied Financial Economics, 13(7), 477-486.
CR  - Yilmaz, K. (2010). Return and volatility spillovers among the East Asian equity markets. Journal of Asian Economics, 21(3), 304-313.
UR  - https://dergipark.org.tr/en/pub/dpusbe/article/346714
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/354759
ER  -