TY  - JOUR
TT  - Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmiş Borsalar Üzerine Bir Uygulama: Panel Veri Analizi
AU  - Koyuncu, Tuğba
AU  - Aslan, Alper
PY  - 2017
DA  - June
JF  - Kapadokya Akademik Bakış
JO  - CAR
PB  - Nevsehir Haci Bektas Veli University
WT  - DergiPark
SN  - 2602-3474
SP  - 17
EP  - 30
VL  - 1
IS  - 1
KW  - Market Activity
KW  - Effective Market Hypothesis
KW  - Panel Data Analysis
KW  - ARDL Boundary Test
N2  - Geniş ve rasyonel bir yatırımcıkitlesinin kar maksimizasyonu sağlamak için birbirleri ile rekabet halindeolduğu ve bilginin herkes tarafından kolay ulaşılabildiği piyasa koşullarıetkin piyasa olarak tanımlanmaktadır. Çalışmada dokuz farklı gelişmiş borsanın3 Ocak 2012 - 30 Aralık 2016 yılları günlük kapanış endeks verilerikullanılarak hem zaman serisi analizleri ile hem de panel olarak zayıf formdaetkinlik sınaması gerçekleştirilmiştir. Uygulanan panel birim kök sonuçlarınagöre gelişmiş ülke borsalarında dahi etkinlik bulgusuna ulaşılamamıştır. Dahasonra bir borsadan diğer borsaya ya da borsalara yatırım transferi olupolmadığını araştırmak için Granger Nedensellik analizi yapılmıştır ve eldeedilen bulgulara göre genel olarak gelişmiş ülke borsalarından daha az gelişmişülke borsalarına doğru geçişler olduğu sonucuna ulaşılmıştır. 
CR  - Adalı, Sait (2006), “Piyasa Etkinliği ve IMKB: Zayıf Formda Etkinliğe İlişkin Ekonometrik Bir Analiz”, Yüksek Lisans Tezi, Kadir Has Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul
CR  - Awad, Ibrahim; Daraghma, Zahran(2009), “Testing The Weak Form Efficiency Of The Palestinian Securities”, International Research Journal Of Finance Of Ecenomics, S:32, s:7-17
CR  - Bayraktar, Ahmet (2012), “Etkin Piyasalar Hipotezi”, Aksaray Üniversitesi İİBF Dergisi, C:4, S:1, s:37-47
CR  - Baltagi, Badi H.(2005), “Ekonometrik Analysis Of Panel Data”, John Wiley & Sons
CR  - Charemza, Wojciech; Deadman, Derek(1993), “New Directions In Econometric Pratice”, UK, Edward Elgar
CR  - Çelik, Tankut T.; Taş, Oktay(2007), “Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte olan Hisse Senedi Piyasaları”, İTÜ Sosyal BilimlerDergisi,C:4, S:2, s:11-22
CR  - Çevik, Emrah İ.; Erdoğan, Sedat(2009), “Bankacılık Sektörü Hisse Senedi Piyasasının Etkinliği: Yapısal Kırılma Ve Güçlü Hafıza”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, C:10, S:1, s:26-40
CR  - Çevik, Emrah İ.(2012), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Etkin Piyasa Hipotezinin Uzun Hafıza Modelleri İle Analizi: Sektörel Bazda Bir İnceleme”, JOY-Journal of Yasar University, No: 26, Vol: 7, 2012,. 4437-4454
CR  - Çınar, Serdar(2010), “OECD Ülkelerinde Kişi Başına GSYİH Durağan Mı? Panel Veri Analizi”, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, C:29,S:2,s:591-601
CR  - Demireli, E., Akkaya, G.C., İbaş, E.(2010), “Finansal Piyasa Etkinliği: S&P 500 Üzerine Bir Uygulama”, C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, C:11,S:2, s:53-67
CR  - Dhankar, Raj S.; Chakraborty, Madhumita(2007), “Non-Linearities GARCH Effects in the Emerging Stock Markets of South Asia”. Vikalpa: The Journal for Decision Makers, C: 32, S:3, s:23 – 37
CR  - Dickey, D.A; W.A. Fuller(1979), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, S:74, s:427-431
CR  - Duman Atan, S., Özdemir, Z. A., Atan, M.(2009), “Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Formda Etkinlik: İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C:24,S:2, s:33-48
CR  - Ergül, Nuray(2009), “Ulusal Hisse Senetleri Piyasasında Etkinlik”, Journal Of Administrative Sciences, C:7, S:1, s:101-116
CR  - Fama, Eugene F. (1965), “Random Walks in Stock Market Prices”, Financial Analysts Journal, C:21, S:5, s:55-59
CR  - Fama, Eugene F. (1970), “Efficient Capital Markets: A Review Of Theory And Empirical Works”, The Journal Of Finance, C:25, S:2, s:383-417
CR  - Frenberg, Per; Hanson, Björn (1993), “Testing the Random Walk Hypothesis on Swedish Stock Prices:1919-1990”, C:17, S:1, s:175-191
CR  - Günay, Samet(2014), “Yapısal Kırılmalar Dahilinde BİST-100 Endeksi Volatilitesinin Uzun Dönemli Bellek Analizi”, Journal Of Yasar University, C:9,S:36,s:6300-6314
CR  - Hajek, Jan(2007), “Czech Capital Market Weak Form Efficiency”, Selected İssues, C:4, s:303-318
CR  - Hausman, Jerry A.; Taylor, William E.(1981), “Panel Data And Unobservable Invidual Effects”, Econometrica, C:49,S:6,s:1377-1398
CR  - Im, Kyong S.; Pesaran, Hashem M.; Shin, Yongcheol (2003), “Testing for Unit Roots in Heteregeneous Panels”, Journal of Econometrics, S:115, s:53-74
CR  - Karan, Baha (2001), “Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi”, Gazi Kitapevi, Ankara
CR  - Karaşin, A. Gültekin (1987), “Sermaye Piyasası Analizleri”, SPK Yayınları, Ankara
CR  - Kılıç, S.B.(1997), “Türk Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Formda Etkinliğin Sınanması”, III. Ulusal Ekonometri- İstatistik Sempozyumu Bildirileri, Bursa
CR  - Levin,A., C.F. Lin, C.S.J. Chu(2002), “ Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties”, Journal of Econometrics, S:108,  s: 1-24
CR  - Lim Kian, P., Liew Sen, V.K., Wong Hock T.(2003), “Weak-form Efficient Market Hypothesis, Behavioural Finance and Episodic Transient Dependencies: The Case of the Kuala Lumpur Stock Exchange”,
CR  - Ma, Shiguang; Barnes, Michelle L.(2001), “Are China’s Stock Markets Really Weak Form Efficient?”, CIES Discussion Paper, No:0119
CR  - Özcan, Burcu; Yılancı, Veli(2009), “Türk Hisse Senedi Piyasasının Zayıf Formda Etkinliğinin Testi”, İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, C:24, S:274,s:100-115
CR  - Poshakwale, Sunil (1996), “Evidence On Weak Form Efficiency And Day Of The Week In Indian Stock Market”, Finance India, C:10, S:3, s:605-616
CR  - Roberts, Harry(1959), “Stocks Market ‘Patterns’ And Financial Analysis: Methodological Suggestions”, The Journal of Finances, C:44, S:14, s:1-10
CR  - Vaidyanathan, R., Gali, Kantı Kumar (1994) “Efficiency of The Indian Capital Market”, Indian Journal of Finance and Research, C:5, S:2, s:35-38
CR  - Worthington, Andrew; Higgs, Helen (2006), “Weak-Form Market Effciency in Asian Emerging and Developed Equity Markets: Comparative Tests of Random Walk Behaviour” Accounting Research Journal, C:19, S:1, s: 54-63
CR  - Zeren, F., Kara, H., Arı, A. (2013), “Piyasa Etkinliği Hipotezi: İMKB İçin Ampirik Bir Analiz”, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, S:36, s:141-148
UR  - https://dergipark.org.tr/en/pub/car/issue//347164
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/355559
ER  -