TY  - JOUR
TT  - TÜRKİYE’DE HİSSE SENEDİ FİYATLARI VE DÖVİZ KURU ARASINDA DOĞRUSAL VE DOĞRUSAL OLMAYAN EŞ BÜTÜNLEŞME İLİŞKİSİ
AU  - Doğru, Bülent
AU  - Recepoğlu, Mürşit
PY  - 2014
DA  - October
JF  - Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
PB  - Kütahya Dumlupinar University
WT  - DergiPark
SN  - 1302-1842
SP  - 17
EP  - 34
KW  - Linear and Non Linear Co-integration
KW  - Bound Test
KW  - Rank Test
KW  - Exchange rates
KW  - Stock Price Index
N2  - Bu çalışmanın amacı Türkiye’de hissesenedi fiyat endeksi ile Euro/TL ve Dolar/TL döviz kurları arasında hemdoğrusal hem de doğrusal olmayan eş bütünleşme ilişkisinin varlığını 1980- 2012arası dönemde aylık zaman serisi verileriyle analiz etmektir. Doğrusal eşbütünleşme testi Pesaran, Shin ve Smith (2001) tarafındangeliştirilen ve aynı düzeyde durağan olmayı gerektirmeyen sınır testi yaklaşımıile analiz edilmiştir. Doğrusal olmayan eş bütünleşme analizi ise Breitung(2001) rank testi ile gerçekleştirilmiştir. Verilerde Şubat 2001’de yapısalkırılma görüldüğünden ayrıca alt dönemler için de analiz tekrarlanmıştırAmpirik bulgular, Türkiye’de döviz kuru ve hisse senedi fiyatı arasında uzundönemde bir eş bütünleşme ilişkisi olduğunu göstermektedir. Bu ilişki uzundönemde pozitif kısa dönemde ise negatif çıkmıştır. İlişkinin yönü dövizkurundan hisse senedine doğrudur. Bu yüzden Türkiye Ekonomisi için döviz kuru ve hisse senediarasındaki ilişkiyi açıklayan “geleneksel yaklaşım” teorisi geçerlidir
CR  - Altıntaş, H., Tombak, F., (2011). Türkiye’de Hisse Senedi Fiyatları ve Makro Ekonomik Değişkenler  Arasındaki İlişkinin Ekonometrik Analizi: 1987-2008, Paper presented at EconAnadolu 2011: Anadolu International Conference in Economics II.
CR  - Ajayi, R. A, & Mougoue, M. (1996). On the Dynamic Relation Between Stock Prices and Exchange Rates. Journal of Financial Research, (19), 193-207.
CR  - Bodnar, G. M., Gentry, W. M. (1993). Exchange rate exposure and industry characteristics: evidence from Canada, Japan, and the USA. Journal of international Money and Finance, 12(1), 29-45.
CR  - Breitung, J., (2001). Rank tests for nonlinear cointegration , Journal of  Business and Economic Statistics 19, 331–40.
CR  - Chen, T-H., (2012). The Cointegration between Stock Prices and Exchange Rates: Evidence from Singapore, Middle Eastern Finance and Economics, 18, 126-133.
CR  - Dilrukshan, R. & Simpson, J.(2009), The Interaction
between Exchange Rates and Stock Prices: An Australian Context, International
Journal of Economics and Finance, 1(1), 1-23.
CR  - Dornbusch, R. ve Fischer, S. (1980). Exchange Rates and the Current Account, Amercian Economic Review, 70, 960-971.
CR  - Emirmahmutoglu, F., Kose, N. (2011), Testing for Granger causality in heterogeneous mixed panels, Economic Modelling , 28, 870–876.
CR  - Frankel, J. A, (1993). Monetary and Portfolio Balance Models of the Determination of Exchange Rates, MIT Pres, Cambridge.
CR  - Gujarati, D. (2004). Basic Econometrics, Fourth Edition, The McGraw Hill Company.
CR  - Hatemi, J. A., Roca, E. (2005). Exchange Rates and Stock Prices: Interaction During Good and Bad Times: Evidence from the Asean 4 Countries, Applied Financial Economics, 15, 539-546.
CR  - Kıran, B., (2009). Türkiye’de Döviz Kuru ve Hisse Senedi Fiyatlarının Sınır Testi Analizi, İktisat İşletme ve Finans, 24(275), 66-88.
CR  - Kasman, S., (2003). The Relationship Between Exchange Rates and Stock Prices: A Causality Analysis, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 5,  2, 70-79.
CR  - Kırbaş-Kasman, S.(2006). Hisse Senetleri Fiyatları ve Makro Ekonomik Değişkenler Arasında Bir İlişki Var mı? İktisat İşletme ve Finans, (21,) 88-99.
CR  - Kaya, V., Çömlekçi, İ., & Kara O., (2013). Hisse Senedi Getirilerini Etkileyen Makro Ekonomik Değişkenler 2002-2012 Türkiye Örneği, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 35, 167-176.
CR  - Lean, H.H., Narayan, P., & Smyth, R., (2011). Exchange Rate and Stock Price Interaction in Major Asian Markets: Evidence for Individual Countries and Panels Allowing for Structural Breaks, The Singapore Economic Review, 56, 2, 255-277.
CR  - Nath, G. C., & Samanta, G. P. (2003). Dynamic relation between exchange rate and stock prices: a case for India. In 39th Annual Conference paper of Indian Econometric Society also published in NSE News February.
CR  - Özer, A., Kaya A., & Özer, N., (2011). Hisse Senedi Fiyatları ile Makro Ekonomik Değişkenlerin Etkileşimi, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26, 1, 163-182.
CR  - Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of applied econometrics, 16(3), 289-326.
CR  - Sevüktekin, M., ve Nargelecekenler, M. (2007). Türkiye'de İMKB Ve Döviz Kuru Arasındaki Dinamik İlişkinin Belirlenmesi, 8. Ekonometri veİstatistik Kongresi, Malatya, 24-25 Mayıs.
CR  - Toda, H.Y., Yamamoto, T., (1995). Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes. Journal of Econometrics, 66, 225–250.
UR  - https://dergipark.org.tr/en/pub/dpusbe/article/348814
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/358273
ER  -