TY  - JOUR
T1  - NORMALLEŞTİRİLMİŞ BEKLENEN FAYDA-ENTROPİ RİSK ÖLÇÜMÜNE DAYALI HİSSE SENEDİ SEÇİMİ VE KARAR MODELİ
TT  - THE STOCK SELECTION BASED ON THE NORMALIZED EXPECTED UTILITY- ENTROPY MEASURE OF RİSK AND DECISION MODEL
AU  - Özkan, Duygu
AU  - Hamurkaroğlu, Canan
AU  - Değirmenci, Selin
PY  - 2018
DA  - June
JF  - Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi
JO  - JEBM
PB  - Karabuk University
WT  - DergiPark
SN  - 2602-4195
SP  - 47
EP  - 65
VL  - 2
IS  - 1
LA  - tr
AB  - Risk altındakarar verme, finans, ekonomi, aktüerya gibi alanlarda gittikçe önemi artan birkonudur. Bu sebeple riskli karar problemlerine ilişkin bilgi elde etmek için geliştirilenfarklı risk ölçümleri, risk içeren eylemlerin seçimi için ve karar analizmodellerinde kullanılmaktadır. Bu çalışmada, riskli kararlar alırken Yang ve Qiu tarafından önerilen, beklenenfayda ve entropiyi birleştiren normalleştirilmiş beklenen fayda-entropi EU-Erisk ölçümü ve normalleştirilmiş EU-E karar modeli ele alınmış ve özellikleriortaya konulmuştur. Normalleştirilmiş EU-E modelinde, riskli eylemin ölçüsü,beklenen fayda ve entropinin bir risk faktörü ileağırlıklı doğrusal ortalamasıdır. Entropi için Shannon entropisi ve faydafonksiyonu için üstel fayda fonksiyonu olarak dikkate alınmıştır. Çalışmanınuygulama bölümünde normalleştirilmiş EU-E karar modeline göre hisse senediseçimi yapılmıştır. Riskin değerlendirilmesinde, karar vericinin görecelibelirsizliği ve beklenen faydayı ayırt etmesine yarayan katsayısının farklıdeğerleri için birçok seçim yapılmıştır.
KW  - Entropi
KW  - Beklenen fayda fonksiyonu
KW  - Optimal portföy seçimi
KW  - Karar modeli
N2  - Making decisionsunder risky actions has an increasing importance in many scopes such asfinance, economics and actuarial sciences. Different type of risk measures,which are developed to obtain information about risky decision problems, areused for decision analyze models such as decision of risky actions. In thisstudy, we use the normalized EU-E and entropy measure of risk and thenormalized EU-E and entropy decision model which was developed by Yang and Quiwhile making risky decisions. In the model, the measure of risky action is theweighted linear average of expected utility and entropy using a risk tradeofffactor. In this study we use Shannon entropy as an entropy measure andexponential utility function is used for the utility function. In theapplication part, stock selection is made by using the normalized EU-E andentropy decision model. We obtain the results for the different tradeoff factorvalues.
CR  - DICKSON, David C. M.; (2005), Insurance Risk and Ruin, Cambridge University Press, United Kingdom.
CR  - DIONISIO, Andreia, REIS, Heitor A. ve COELHO, Luis; (2008), “Utility Function Estimation: The Entropy Approach”, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 387 (15), ss. 3862–3867.
CR  - DONG, Xin, LU, Hao, XIA, Yuanpu ve XIONG, Ziming; (2016), “Decision-Making Model Under Risk Assessment Based on Entropy”, Entropy, 18, ss. 1-15.
CR  - KAHNEMAN, Daniel ve TVERSKY, Amos; (1979), “Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk”, Econometrica, 47(2), ss. 263–291.
CR  - LUCE, Duncan, R., NG,  C. T., MARLEY, A.A.J. ve  ACZEL, Janos; (2008), “Utility of Gambling I: Entropy Modified Linear Weighted Utility”. Economic, 36, ss. 1–33.
CR  - SHANNON, Claude E.; (1948), “A mathematical theory of communication”. Bell System Technical Journal, 27,  ss. 379–423.
CR  - YANG, Jiping, FENG, Yijun ve QIU, Wanhua; (2017), “Stock Selection for Portfolios Using Expected Utility-Entropy Decision Model”, Entropy, 19(10), ss. 2-11.
CR  - YANG, Jiping and QIU, Wanhua; (2005), “A Measure of Risk and a Decision-Making Model Based on Expected Utility and Entropy”, European Journal of Operational Research, 164(3), ss. 792–799.
CR  - YANG, Jiping and QIU, Wanhua; (2014), “Normalized Expected Utility-Entropy Measure of Risk”, Entropy, 16, ss. 3590–3604
UR  - https://dergipark.org.tr/en/pub/jebm/issue//476317
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/565902
ER  -