TY  - JOUR
T1  - Petrol Fiyatlarının ABD ve Birleşik Krallığın Borsa Getirileri Üzerine Etkisi
TT  - The Effect of Oil Prices on Stock Market Returns of USA and UK
AU  - Çetin, Hüseyin
AU  - Altun, Nihal
PY  - 2019
DA  - April
DO  - 10.33203/mfy.487762
JF  - Maliye ve Finans Yazıları
PB  - Maliye ve Finans Yazıları Yayıncılık Ltd. Şti.
WT  - DergiPark
SN  - 1308-6014
SP  - 135
EP  - 154
IS  - 111
LA  - tr
AB  - Petrol ekonomi için hayati öneme sahiptir.Fiyatlardaki ani bir değişiklik, ülkelerin ekonomilerini yakındanetkilemektedir. Bu araştırmanın amacı, 1980-2014 yılları arasındaki OPEC petrolfiyatlarının, Birleşik Krallık ve ABD’de ki hisse senedi getirileri üzerindekietkisini araştırmaktır. Çalışmada ilk önce Granger nedensellik analiziyapılmış, bu metodu uyguladıktan sonra etki-tepki analizi ve parçalı regresyonanalizi yapılmıştır. Ayrıca, parçalı regresyon analizinin sonucunu güçlendirmekve rejimlerin etkilerini bulmak için Markov değişen rejim analiziuygulanmıştır. Analiz sonuçları, petrol fiyat şoklarının Birleşik Krallık’tafaizi arttırıp borsa getirilerini azalttığını ve ABD’de faiz oranlarını düşürüpborsa getirilerini de düşürdüğünü göstermektedir. Araştırma sonuçları 1981-1985yılları arasında petrol fiyatlarının ABD ve Birleşik Krallığın borsa getirileriüzerinde önemli negatif etkisinin olduğunu göstermektedir.
KW  - PETROL FİYAT ŞOKLARI
KW  - HİSSE SENEDİ KARLILIĞI
KW  - FAİZ ORANLARI
N2  - Oil has very important role for aneconomy. Sudden changes of oil prices can directly influence nationseco-nomies. The objective of that research is to find out the impact of OPECoil prices on UK’ and USA’ stock returnsbetween the years of 1980-2014. In that research, Granger causality analysiswas applied first. After implementing that method, impulse response analysisand break regression analysis was applied. Moreover, in order to strengthen thebreak regression result and to find the regime impacts, Markov regime switching analysis was also implemented. Analysisresults indicated that oil price shocks increased interest rate and diminishesstock market returns in UK and oil price shocks diminishes interest rate andstock return in USA and oil prices had significant negative influence on USAand UK stock market returns between the years of 1981-1985.
CR  - Abdioğlu, Z. ve Değirmenci, N. (2014). Petrol Fiyatları-Hisse Senedi Fiyatları İlişkisi: Bist Sektörel Analiz. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 5(8), 01-24.Basher, S. A. ve Sadorsky, P. (2006). Oil Price Risk And Emerging Stock Markets. Global Finance Journal. (17), 224-251.Cergibozan, R. & Arı, A. (2017). Türkiye’deki Banka Krizlerine Yönelik Ekonometrik Bir Yaklaşım: Markov Rejim Değişim Modeli. Marmara Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Dergisi.1(39), 47-64. Cong, R. G. & Wei, Y. M. & Jiao, J. L. & Fan, Y. (2008). Relationships Between Oil Price Shocks And Stock Market: An Empirical Analysis From China. Energy Policy. (36), 3544-3553.Dhaoui, A. ve Khraief, N. (2014). Empirical Linkage between Oil Price and Stock Market Returns and Volatility: Evidence from International Developed Markets. Economics Discussion Papers. (12), 2-29.Ftiti, Z. & Guesmi, K. & Abidc, I. (2016). Oil Price And Stock Market Co-Movement:What Can We Learn From Time-Scale Approaches? International Review of Financial Analysis. (46), 266-280.Hamilton, J. D. (1985). Historical Causes of Postwar Oil Shocks and Recessions. The Energy Journal. 6(1), 97-116.Jones, C. M. ve and Kaul, G. (1996).  Oil and the Stock Markets. The Journal Of Fınance. 11(2),463-491.Kılıan, L. ve Park, C. (2009). The Impact Of Oıl Prıce Shocks On The U.S. Stock Market. Internatıonal Economıc Revıew. 50(4), 1267-1287.Muhtaseb, B. M. A. ve Al-Assaf, G. (2017). Oil Price Fluctuations and Their Impact on Stock Market Returns in Jordan: Evidence from an Asymmetric Cointegration Analysis. International Journal of Financial Research. 8(1), 172-180.Naurin, A. ve Qayyum, A. (2016). Impact of Oil Price and Its Volatility on Stock Market Index in Pakistan: Bivariate EGARCH Model. Munich Personal RePEc Archive. Olufisayo, A.O. (2014). Oil Price and Stock Market: Empirical Evidence from Nigeria. European Jo-urnal of Sustainable Development.3(2), 33-40.Öztürk, S. ve Saygın, S. (2017). The Economic Effects Of The 1973 Oil Crisis And Stagflation Case. BJSS Balkan Journal of Social Sciences. 6(12), 1-12.Park, J. ve Ratti, R. A. (2008). Oil Price Shocks And Stock Markets İn The U.S. And 13 European Countries. Energy Economics. (30), 2587-2608.Sadorsky, P. (1999). Oil Price Shocks And Stock Market Activity. Energy Economics. (21), 449-459.Verleger, P. K. (1979). The U.S.Petroleum Crisis of 1979. Brookings Papers on Economic Activity. (2), 463-476.Wang, Y.  & Wu, C. & Yang, L. (2013). Oil Price Shocks And Stock Market Activities: Evidence From Oil-İmporting And Oil-Exporting Countries. Journal of Comparative Economics. (41), 1220-1239.Zortuk, M. ve Bayrak, S. (2016). Ham Petrol Fiyat Şokları - Hisse Senedi Piyasası İlişkisi: ADL Eşik Değerli Koentegrasyon Testi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İibf Dergisi, 11(1), 7-22.www.oecd.org (OECD Web Sitesi-Veriler) https://datacatalog.worldbank.org/dataset/global-financial-development(GFD-Veriler)
UR  - https://doi.org/10.33203/mfy.487762
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/708883
ER  -