@article{article_515150, title={KATILIM 30 ENDEKSİNİN ZAMANLA DEĞİŞEN BETASI}, journal={Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi}, pages={115–126}, year={2019}, DOI={10.18092/ulikidince.515150}, author={Güçlü, Fatih}, keywords={Islamic Stock Indices,Time-Varying Betas,DBEKK-GARCH}, abstract={<p class="MsoNormal" style="text-align:justify;"> <span style="font-size:9pt;font-family:Calibri, sans-serif;">İslami
hisse senedi endeksleri, geleneksel hisse senedi piyasalarında işlem gören
hisse senetlerinin faaliyet alanı ve borçluluk durumuna ilişkin çeşitli
filtreleme ölçütlerine tabi tutulduğu, söz konusu filtreleme ölçütlerine uygun
olan hisse senetlerinden oluşan hisse senedi endeksleridir. Katılım 30 Endeksi
(KATLM), Borsa İstanbul’da işlem gören hisse senetlerinin arasından, filtreleme
ölçütlerine uygun olduğu belirlenen 30 adet hisse senedinden oluşmaktadır. Bu çalışmada,
Katılım 30 Endeksinin zamanla değişen beta katsayıları hesaplanarak sistematik
riskinin Borsa İstanbul 100 (BIST100) Endeksi ile karşılaştırılması
amaçlanmıştır. Zamanla değişen beta katsayıları, 07.01.2011-31.07.2018 dönemi
için çok değişkenli GARCH modellerden Diyagonal BEKK GARCH modeli (DBEKK-GARCH)
kullanılarak hesaplanmıştır. Zamanla değişen beta katsayılarındaki değişimin,
endeksin volatilitesi ile bir ilişkisi olup olmadığının belirlenmesi için ise
EGARCH model ile volatilite tahmini yapılmıştır. Çalışmada, Katılım 30
Endeksinin sistematik riskinin zamanla değişen bir niteliğe sahip olduğu, kimi
dönemlerde BIST100’den daha yüksek olsa da genel olarak BIST100’ün altında
olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ek olarak, zamanla değişen beta katsayıları ile volatilite
arasında güçlü bir ilişki olduğu, beta katsayılarının volatilitenin arttığı
dönemlerde artma, düştüğü dönemlerde ise azalma eğiliminde olduğu saptanmıştır. </span> </p> <p> </p>}, publisher={Kenan ÇELİK}