TY  - JOUR
T1  - Rezerv Opsiyonu Mekanizması ve Kredi İlişkisi
TT  - The Relatıonshıp Reserve Optıon Mechanısm and Credıt
AU  - Altuntaş, Mehmet
PY  - 2019
DA  - December
DO  - 10.18657/yonveek.570273
JF  - Yönetim ve Ekonomi Dergisi
JO  - YÖNEKO
PB  - Manisa Celal Bayar University
WT  - DergiPark
SN  - 1302-0064
SP  - 867
EP  - 877
VL  - 26
IS  - 3
LA  - tr
AB  - Küresel krizsonrası gelişmiş ülkelerce tercih edilen genişletici para politikasıuygulamaları, risk iştahının yükselmesiyle birlikte finansal piyasalarda anifon hareketlerinin yaşanmasına neden olmuştur. Bu gelişmeler, fiyat istikrarınısağlama temel hedefi ile hareket eden merkez bankalarını yeni politikaarayışlarına yönlendirmiştir. Geleneksel olmayan para politikası araçlarıçerçevesinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından geliştirilenaraçlardan biri de rezerv opsiyonu mekanizmasıdır. Bu çalışmada 2011: 09 –2019: 02 dönemine ilişkin Türkiye’de rezerv opsiyonu mekanizması kullanımı ileişletme ve tüketici kredileri arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Hepsağ(2019)’ın geliştirdiği doğrusal olmayan asimetrik yumuşak geçişli hata düzeltmemodeline göre değişkenler arasında uzun dönemli eşbütünleşik ilişkiyeulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Rezerv Opsiyonu Mekanizması, TüketiciKredileri, İşletme Kredileri JEL Sınıflandırması: E4, E5
KW  - Rezerv Opsiyonu Mekanizması
KW  - Tüketici Kredileri
KW  - İşletme Kredileri
N2  - Expansionarymonetary policies, which were preferably implemented by developed countriesafter the global crisis, together with increases in risk appetite, causedsudden changes in fund activities in financial markets. As a result of this,central banks whose primary objective is to ensure price stability began toseek new policies. In this regard, the reserve options mechanism is one of thenon-traditional monetary policy instruments developed and conducted by theCentral Bank of the Republic of Turkey (CBRT). This study aims to analyse andillustrate the relationship between the use of reserve options mechanism inTurkey and working capital and consumer loans from September 2011 to February2019. In the light of the nonlinear asymmetric smooth transition errorcorrection model developed by Hepsag (2019), the results indicate that there isa long-run cointegration relationship between the variables.Key Words: Reserve Option Mechanism, Consumer Loans,Working Capital Loans.JEL Classification: E4, E5
CR  - Alper, K., Kara, H. ve Yörükoğlu, M. (2012), “Sermaye Akımlarının Etkilerini Yumuşatmaya Yönelik Yeni Bir Para Politikası Aracı: Rezerv Opsiyonu Mekanizması”, İktisat ve Toplum Dergisi, Sayı 25, s. 9 – 19.
CR  - Böcüoğlu M. E. (2015), Rezerv Opsiyon Mekanizmasının Banka Davranışlarına Etkisi, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Ankara.
CR  - Büyüksaraç, D. ve Özel, Ö. (2012), Rezerv Opsiyonu Mekanizması ve Optimal Rezerv Opsiyonu Katsayılarının Hesaplanması, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Çalışma Tebliği, Ankara: Sayı 12/32.
CR  - Dickey, D. A. ve Fuller, W. A. (1979), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association”, 74 (366), s. 427 - 431.
CR  - Engle, R. F. ve Granger, C. W. J. (1987), “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”. Econometrica, 55 (2), s. 251 – 276.
CR  - Gürkan Yay, G. (2015), Para ve Finans Teori Politika, İstanbul: İstanbul Bilgi Üniversitesi Yayınları.
CR  - Hepsag, A. (2019), Testing for Cointegration in Nonlinear Asymmetric Smooth Transition Error Correction Models, Communications in Statistics, Simulation and Computation. https://doi.org/10.1080/03610918.2018.1559927, (Erişim Tarihi: 23.03.2018).
CR  - Kapetanios, G., Shin, Y. ve Snell, A. (2006), “Testing for Cointegration in Nonlinear Smooth Transition Error Correction Models”. Econometric Theory, 22 (2), s. 279–303.
CR  - Oduncu, A., Ermişoğlu, E. ve Akçelik, Y. (2013), “Merkez Bankasının Yeni Enstrümanı Rezerv Opsiyonu Mekanizması ve Kur Oynaklığı”, Bankacılar Dergisi, Sayı: 86, s. 43 – 53.
CR  - Schwert, G. W. (1989), “Tests for Unit Roots: A Monte Carlo Investigation”, Journal of Business & Economic Statistics, 7 (2), s. 147 – 159.
CR  - Serin, V. (1987), Para Politikası, İstanbul: Marmara Üniversitesi Yayınları, Yayın No: 440.
CR  - TCMB (2012), Aylık Bülten, Sayı: 28.
CR  - Tuna, A., Öner, S. ve Öner, H. (2015), “Rezerv Opsiyonu Mekanizmasının Optimal Kullanımı ve Türk Bankacılık Sektörü Açısından Maliyet Analizi”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 29 (2), s. 219 – 232.
CR  - Vural, U. (2013), Geleneksel Olmayan Para Politikalarının Yükselişi, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Ankara.
UR  - https://doi.org/10.18657/yonveek.570273
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/900649
ER  -