TY  - JOUR
T1  - Borsa İstanbul Mali Sektör Pay Senetleri Fiyatlarına Etki Eden Makroekonomik Faktörlerin Belirlenmesi
TT  - Determination of Macroeconomic Factors Influencing Borsa Istanbul Financial Sector Stock Prices
AU  - Daver, Gizay
PY  - 2020
DA  - June
Y2  - 2020
DO  - 10.34137/jilses.592946
JF  - The Journal of International Lingual Social and Educational Sciences
JO  - JILSES
PB  - Ahmet KARA
WT  - DergiPark
SN  - 2458-9012
SP  - 1
EP  - 11
VL  - 6
IS  - 1
LA  - tr
AB  - Finansal bağlantılılık kapsamında tesis edilecek göreceproaktif risk yönetim sistemlerinin kurulmasında, kullanılması uygun olabilecekfaktörlerin tespit edilmesinin amaçlandığı çalışmada 2011:01 – 2018:12 dönemi için TCMBEVDS’den seçilen ayılık verilerle Borsa İstanbul mali sektör endeksi ve Borsaİstanbul ulusal endeksi getirilerinin çoklu doğrusal regresyon modeliyleaçıklanabilirliği araştırılmıştır. Borsaİstanbul ulusal endeksi için kurulan modelin istatistiki olarak anlamlıolmadığı, Borsa İstanbul mali sektör endeksi için kurulan modelin ise istatistikiolarak anlamlı olmasına rağmen modelin açıklama gücünün düşük olduğu ve M2haricinde diğer tüm değişkenlerin istatistiki olarak anlamsız görüldüğü tespitedilmiştir. Değişen varyans probleminin bulunma ihtimaline yönelik bulgularıntespit edilmesiyle risk gözetim mekanizması tesis edilmeye çalışırken uygunolabilecek faktörlerin belirlenmesi için farklı modellerle çalışmanın dahauygun olacağı sonucuna ulaşılmıştır.
KW  - Finansal bağlantılılık
KW  - risk yönetim sistemleri
KW  - pay senedi getirileri
N2  - In the study, which aims to determine the factors that may be suitablefor the establishment of relatively proactive risk management systems withinthe scope of financial connectivity, the explanoratory power of the Borsa Istanbul financial sector index returnsand the Borsa Istanbul national index returns was investigated. Multiple linearregression models were established from the selected CBRT EDDS monthly data forthe period 2011: 01 - 2018: 12 . It was found that the model established forBorsa Istanbul national index was not statistically significant, although themodel established for Borsa Istanbul financial sector index was statisticallysignificant, the explanatory power of the model was low and all other variablesexcept M2 were considered statistically insignificant. It was concluded that itwould be more appropriate to work with different models in order to determinethe factors that may be appropriate when trying to establish a risksurveillance mechanism by identifying the findings regarding the possibility ofchanging variance problem.
CR  - Alper, D., & Kara, E. (2017). Borsa İstanbul’da Hisse Senedi Getirilerini Etkileyen Makroekonomik Faktörler: BIST Sınai Endeksi Üzerine Bir Araştırma. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(3), 713–730. Retrieved from http://iibfdergi.sdu.edu.tr/assets/uploads/sites/352/files/yil-2017-cilt-22-sayi-3-yazi06-17082017.pdf
CR  - BenMim, I., & BenSaïda, A. (2019). Financial contagion across major stock markets: A study during crisis episodes. The North American Journal of Economics and Finance, 48, 187–201. https://doi.org/10.1016/J.NAJEF.2019.02.005
CR  - Brooks, C. (2008). Introductory Econometrics for Finance (Second Edi). Cambridge University Press.
CR  - Camilleri, S. J., Scicluna, N., & Bai, Y. (2019). Do stock markets lead or lag macroeconomic variables? Evidence from select European countries. North American Journal of Economics and Finance, 48(August 2018), 170–186. https://doi.org/10.1016/j.najef.2019.01.019
CR  - Çankaya, S. (2013). Konut Fiyatları ve Makroekonomik Faktörler Arası İlişkiye Global Bakış. Maliye ve Finans Yazıları, 27(100), 143–154. Retrieved from http://dergipark.gov.tr/mfy/issue/16280/170761
CR  - Ceylan, N. B. (2005). G-7 Ülkelerinin Borsalarının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerindeki Etkileri. İMKB Dergisi, 8(32), 37–56. Retrieved from https://www.borsaistanbul.com/kurumsal/yayinlar/borsa-istanbul-review/makaleler-sayi-32
CR  - Chen, Y., Eaton, G. W., & Paye, B. S. (2018). Micro(structure) before macro? The predictive power of aggregate illiquidity for stock returns and economic activity. Journal of Financial Economics, 130(1), 48–73. https://doi.org/10.1016/J.JFINECO.2018.05.011
CR  - Coşkun, M., Kiracı, K., & Muhammed, U. (2016). Seçilmiş Makroekonomik Değişkenlerle Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki İlişki: Türkiye Üzerine Ampirik Bir İnceleme. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 53(616), 61–64. Retrieved from http://www.ekonomikyorumlar.com.tr/files/articles/152820006115_5.pdf
CR  - Durukan, M. B. (1999). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Makroekonomik Değişkenlerin Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi. İMKB Dergisi, 3(11), 19–47. Retrieved from https://www.borsaistanbul.com/datum/imkbdergi/IMKB_Dergisi_Turkce11.pdf
CR  - Gençtürk, M. (2009). Finansal Kriz Dönemlerinde Makroekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14(1), 127–136. Retrieved from http://dergipark.gov.tr/sduiibfd/issue/20831/223140
CR  - Kao, Y.-S., Chuang, H.-L., & Ku, Y.-C. (2019). The empirical linkages among market returns, return volatility, and trading volume: Evidence from the S&P 500 VIX Futures. The North American Journal of Economics and Finance. https://doi.org/10.1016/J.NAJEF.2018.10.019
CR  - Karacaer, S., & Topuz, Y. V. (2009). ABD Doları Değerindeki Değişmenin Gelişmekte Olan Ülkelerin Hisse Senedi Endekslerine Etkisi:Ocak 2001-Kasım 2006 Örneği. İMKB Dergisi, 11(42), 1–18. Retrieved from https://www.borsaistanbul.com/datum/imkbdergi/IMKB_Dergisi_Turkce42.pdf
CR  - Kaya, A., & Öndeş, T. (2013). Türkiye’de Yabancı Portföy Yatırımlarının Belirleyicileri. İMKB Dergisi, 13(52), 19–39. Retrieved from https://www.borsaistanbul.com/datum/imkbdergi/IMKB_Dergisi_Turkce52.pdf
CR  - Kırbaş Kasman, S. (2005). Hisse Senedi Getirilerinin Oynaklığı ile Makroekonomik Değişkenlerin Oynaklığı Arasındaki İlişki Türkiye’de Ödeyememe Riski: Ekonometrik Yaklaşım. İMKB Dergisi, 8(32), 1–10. Retrieved from https://www.borsaistanbul.com/datum/imkbdergi/IMKB_Dergisi_Turkce32.pdf
CR  - Koçyiğit, M., & Kılıç, A. (2008). Leasing Sektöründe KDV Oranı Değişikliğinin İMKB’de İşlem Gören Leasing Şirketlerinin Hisse Senedi Getirisine Etkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (40), 165–174. Retrieved from http://dergipark.gov.tr/mufad/issue/35615/395773
CR  - Omağ, A. (2009). Türkiye’de 1991-2006 Döneminde Makro Ekonomik Değişkenlerin Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi. Öneri, 32(8), 283–288. Retrieved from http://dosya.marmara.edu.tr/sbe/Öneri dergisi arşivi 2/2009_neri_Say_32.pdf
CR  - Özer, A., Kaya, A., & Özer, N. (2011). Hisse Senedi Fiyatları ile Makroekonomik Değişkenlerin Etkileşimi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26(1), 163–182. Retrieved from http://deu.dergipark.gov.tr/deuiibfd/issue/22731/242593
CR  - Sakarya, Ş., & Sezgin, H. (2015). Sendikasyon Kredisi Kullanımının Bankaların Hisse Senedi Getirilerine Etkisi: Olay Çalışması Yöntemiyle BİST’de Bir Uygulama. Bankacılar Dergisi, 26(92), 5–24. Retrieved from www.tbb.org.tr
CR  - Sayılgan, G., & Süslü, C. (2011). Makroekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Getirilerine Etkisi: Türkiye ve Gelişmekte Olan Piyasalar Üzerine Bir İnceleme. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 5(1), 73–97.
CR  - Singhal, S., Choudhary, S., & Biswal, P. C. (2019). Return and volatility linkages among International crude oil price, gold price, exchange rate and stock markets: Evidence from Mexico. Resources Policy, 60, 255–261. https://doi.org/10.1016/J.RESOURPOL.2019.01.004
CR  - Topaloğlu, E. E., & Karakozak, Ö. (2018). Makroekonomik Faktörler ve Pay Senedi Getirisi: BIST Banka Endeksi Firmaları Üzerine Panel Veri Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (78), 199–216. https://doi.org/10.25095/mufad.412693
CR  - Uçan, O., Güzel, F., & Acar, M. (2017). Makroekonomik Göstergelerin Borsa Endeksi Üzerine Etkisi: Panel Veri Analizi İle Borsa İstanbul’da Bir Uygulama. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 19(2), 509–523. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=a9h&AN=124102885&lang=tr&site=eds-live
CR  - Varlık, S. (2017). Ülke Risk Primi Şokunun Bankacılık Sisteminin Sağlamlığına Etkisi: SVAR Modeli Çerçevesinde Türkiye Örneği. Sosyoekonomi, 25(33), 103–126. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.286476
CR  - Yüksel, S., & Özsarı, M. (2017). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın Döviz Rezervlerine Etki Eden Makroekonomik Faktörlerin Belirlenmesi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 54(631), 41–53. Retrieved from http://www.ekonomikyorumlar.com.tr/files/articles/1528455771.pdf
UR  - https://doi.org/10.34137/jilses.592946
L1  - https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/1185823
ER  -