INVESTIGATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS BY RATIO ANALYSIS: EXAMPLE OF ADESE

Year 2019, Volume: 3 Issue: 1, 19 - 45, 29.06.2019

Ersin Yenisu

https://doi.org/10.38122/ased.537634

Cited By: 12

Abstract

Financial analysis is of vital importance for today's enterprises to sustain their existence and create value.
The ratio analysis, which is one of the basic financial analysis methods, helps explain the financial
advantages and weaknesses of the enterprises. The ratio analysis, which uses the balance sheet and
income statement data, which are the main financial statements, is important in terms of establishing the
financial structures of the enterprises and providing the basis for the analyzes based on the other
accounting information system. In this direction, besides the theoretical explanations, ratio analysis
method was applied to the data of Adese Shopping Centers, which is a retail company, between 2014-
2016. The financial statements of the Company are compiled from the Public Disclosure Platform (KAP)
website and the rates are compared with the sector ratios taken from the TCMB's internet site. According
to the data of Capital magazine, this enterprise was selected as an average enterprise in terms of turnover
in the retail sector. According to the results of the analyzes, the liquidity of the enterprise is weak, the
financial structure is strong, it is insufficient in terms of activity rates and it is above the sector average
in terms of profitability. As a result, the business subject to analysis should solve the liquidity problem,
maintain the equity-weighted capital structure, focus more on its core operations and stabilize its high
profitability. 

Keywords

Ratio Analysis, Retailing Sector, Comparative Analysis

FİNANSAL TABLOLARIN ORAN ANALİZİ İLE İNCELENMESİ: ADESE ÖRNEĞİ

Abstract

Finansal analiz günümüz işletmelerinin varlığını sürdürebilmeleri ve değer yaratabilmeleri açısından
hayati bir öneme sahiptir. Temel finansal analiz yöntemlerinden olan oran (rasyo) analizi işletmelerin
finansal açıdan üstün ve zayıf yönlerini açıklamaya yardımcı olmaktadır. Temel mali tablolar olan
bilanço ve gelir tablosu verilerini kullanan oran analizi, gerek işletmelerin mali yapılarını ortaya
koyması gerekse diğer muhasebe bilgi sistemine dayanan analizlere temel oluşturması açısından
önemlidir. Bu doğrultuda çalışmada teorik açıklamaların yanı sıra bir perakende işletmesi olan Adese
Alışveriş Merkezleri Ticaret A.Ş.’nin 2014-2016 arası verilerine oran analizi yöntemi uygulanmıştır.
İşletme mali tablo verileri Kamu Aydınlatma Platformu (KAP)’nun internet sitesinden derlenmiş ve
bulunan oranlar TCMB’nin internet sitesinden alınan sektör oranlarıyla karşılaştırılmıştır. Söz konusu
işletme, “Capital” dergisi verilerine göre, perakende sektöründe ciro açısından ortalama bir işletme
olması nedeniyle seçilmiştir. Yapılan analizler neticesinde elde edilen bulgulara göre işletmenin
likiditesi zayıf, mali yapısı kuvvetli, faaliyet oranları açısından yetersiz ve karlılık açısındansa sektör
ortalamalarının üzerindedir. Sonuç olarak, analiz konusu işletme likidite sorununu çözmeli, özkaynak
ağırlıklı sermaye yapısını korumalı, esas faaliyetlerine daha fazla odaklanmalı ve yüksek olan karlılığına
istikrar kazandırmalıdır.

Keywords

Oran (Rasyo) Analizi, Perakendecilik Sektörü, Karşılaştırmalı Analiz

References

• Akca, N. & İkinci, S. S. (2014). Ankara’da yer alan özel bir sağlık işletmesinin finansal tablolarının oran analizi yöntemi ile değerlendirilmesi. İşletme Bilimi Dergisi, 2(1), 111-126.
• Akdoğan, N. & Tenker, N. (2010). Finansal Tablolar ve Mali Analiz Teknikleri. Ankara: Gazi Kitapevi.
• Akgüç, Ö. (2010). Finansal Yönetim. İstanbul: Avcıol Basım Yayın.
• Akgüç, Ö. (2011). Mali Tablolar Analizi. İstanbul: Avcıol Basım Yayın.
• Akyüz, K. C., Yıldırım, İ., Akyüz, İ. & Tugay, T. (2017). Borsa İstanbul’da işlem gören kâğıt ve kâğıt ürünleri sanayi işletmelerinin finansal başarısızlık düzeylerinin oran analizi ve diskriminant analizi yöntemleri kullanılarak ölçülmesi. Journal of Forestry, 13(1), 60-74.
• Alparslan, D., Gençtürk, M. & Özgülbaş, N. (2015). Sağlık Bakanlığı hastanelerinde işletme sermayesi ile finansal performans göstergeleri arasındaki ilişkinin analizi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(1), 317-338.
• Alper, A. & Biçer, E. B. (2017). Kamu hastanelerinde finansal performansın oran analizi ile ölçülmesi: Bir kamu hastanesi örneği. C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 18(2), 337-357.
• Atlı, Y. & Demir, Ö. (2017). Borsada işlem gören özel bir sağlık kuruluşunun finansal tablolarının oran analizi yöntemi ile değerlendirilmesi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 31(4), 923-937.
• Birgili, E. & Düzer, M. (2010). Finansal analizde kullanılan oranlar ve firma değeri ilişkisi: İMKB’de bir uygulama. MUFAD JOURNAL, 46, 74-83.
• Bülüç, F., Özkan, O. & Ağırbaş, İ. (2017). Üniversite hastanelerinin finansal performansının oran analizi yöntemiyle değerlendirilmesi. Busıness & Management Studıes: An Internatıonal Journal, 5(2), 268-281.
• Çabuk, A. & Lazol, İ. (2010). Mali Tablolar Analizi. Bursa: Ekin Yayınevi.
• Çalış, Y. E., Ünal, İ. H., Güven, B. & Çanakçı, S. (2018). Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren lokanta ve oteller sektörünün finansal durum ve performanslarının değerlendirilmesi. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 11, 293-318.
• Emir, M. & Atukalp, M. E. (2018). Türk bankacılık sisteminde mevduat bankalarının aktif kalitesi ve kârlılık analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 32(3), 577-600.
• Ercan, M. K. & Ban, Ü. (2009). Finansal Yönetim. Ankara: Gazi Kitapevi.
• Gider, Ö. (2011). Ekonomik kriz dönemlerinin özel hastanelere etkileri: Bir özel hastanenin oran analizleri yöntemiyle finansal performansına bakış. Öneri Dergisi, 9(36), 87-103.
• Gümüş, U. T. & Bolel, N. (2017). Rasyo analizleri ile finansal performansın ölçülmesi: Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren havayolu şirketlerinde bir uygulama. Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 4(2), 87-96.
• İskenderoğlu, Ö., Karadeniz, E. & Ayyıldız, N. (2015). Enerji sektörünün finansal analizi: Türkiye ve Avrupa enerji sektörü karşılaştırması. İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi, 3(3), 86-97.
• KAP (Kamu Aydınlatma Platformu), 1 Mart 2019 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/sirket-bilgileri/ozet/1560-adese-alisveris-merkezleri-ticaret-a-s sayfasından erişilmiştir.
• Karadeniz, E., Koşan, L. & Kahiloğulları, S. (2014). Borsa İstanbul’da işlem gören spor şirketlerinin finansal performansının oran yöntemiyle analizi. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 23(2), 129-144.
• Önal, S., Mat, M. & Eroğlu, S. E. (2018). Hava taşımacılığı işletmelerinin karlılık analizi: Türkiye ve Avrupa sektör karşılaştırması. Türkiye Sosyal Araştırmalar Dergisi, 22(3), 721-744.
• Özer, Ö. (2012). Mali tablolar analizi: Bir hastane örneği. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Elektronik Dergisi, 6, 183-189.
• Sarıaslan, H. & Erol, C. (2008). Finansal Yönetim. Ankara: Siyasal Kitapevi.
• TCMB , (Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Sektör Bilançoları), 1 Mart 2019 tarihinde http://www3.tcmb.gov.tr/sektor/2017/menu.php sayfasından erişilmiştir.