Research Article
BibTex RIS Cite

Optimum Elde Tutma Süresi

Year 2018, Volume: 2 Issue: 4, 1 - 12, 31.01.2018

Alper Karabay

Abstract

"Favori elde tutma süremiz
sonsuzdur." -Warren Buffett. “Uzun dönemde hepimiz
öleceğiz”-Keynes. Araştırmalar bir çok yatırımcı için
elde tutma süresinin ‘sonsuz’ dan daha kısa olduğunu göstermektedir. Modern
portföy teorisine göre hangi hisseyi alacağımıza risk ve getiri temelinde karar
veriyoruz. Hangi hisseyi alacağımız kadar ne kadar bir süre elde tutacağımız da
önemlidir. Uzun vade daha çok getiri vaad eder mi? 07 Mayıs 2014 tarihinde bir
internet sitesinde yayınlanan haberde, Twitter
çalışanları ve erken dönem yatırımcılarına verilen hisse senetlerinin 6 aylık
elde tutma süresi sona erdiğinde, şirketin hisselerinin güne %7 lik bir düşüş
ile başladığı ve gün sonunda %18 gerilediği ifade edilmekte. Elde tutma süresi
sadece sayısal bir ölçü olmayabilir. Hangi hisseyi alacağımız ve ne kadar süre
elde tutmamız gerektiği, verilmesi gereken önemli kararlardan biridir.
Çalışmada BIST 30 içerisinde yer alan 26 adet hisse senedi ve bu hisselerden
oluşturulan eşit ağırlıklı portföy için daha uzun süre elde tutmanın daha fazla
getiri sağlamayacağı ve riski azaltmadığı sonucuna ulaştım. Zaman herşeydir.











Keywords

Elde tutma süresi hisse senedi getirisi risk

References

  • Abramov A., Radygin A., Chernova M. (2015). Long-term portfolio investments:New Insight into return and risk. Russian Journal of Economics , 273-293.
  • Bodie Z., Kane A., Marcus A.J. (2013). Investments, 10th Edition. New York: McGraw-Hill Education.
  • Chakrabarty B., Moulton P., Trzincka C. (2013). Institutional Holdings Periods. Finance Down Under. Melbourse, Australia: Cornell University.
  • Harri A., Brorsen B.W. (2009). The Overlapping Data Problem. Quantitative abd Qualitative Analysis in Social Sciences, Volume 3, Issue 3 , 78-115.
  • Hedegaard E.,Hodrick R.J. (2016). Estimating the risk-return trade-off with overlapping data inference. Journal of Banking&Finance,Volume 67 , 135-145.
  • Hickman, E. (2012). Investment performance in relationship to holding period length. Whitepaper, Kessler Investment Advisors,Inc. , 1-17.
  • J., E. (2013). Stocks,Bonds,Risk, and the Holding Period:An International Perspective. The Journal of Wealth management .
  • Korkmaz T., Uygurtürk H. (2007). Türkiye'deki Emeklilik Fonlarının Performans Ölçümü ve Fon Yöneticilerinin Zamanlama Yeteneği. Akdeniz İ.İ.B.F. Dergisi(14) , 66-93.
  • Li B., Liu B., F-Fin R.B., Su J.J. (2012). Stock Returns and Holding Periods. JASA,The Finsia Journal of Applied Finance .
  • Lyle M. R., Wang C.C.Y. (2015). The Cross section of expected holding period returns and their dynamics:A present value approach. Journal of Financial Economics, 116 , 505-525.
  • P., S. (2005). How Long Is Long-Term Investment. FED Kansas City, Economic Review, First Quarter 2005 .

Year 2018, Volume: 2 Issue: 4, 1 - 12, 31.01.2018

Alper Karabay

Abstract

References

  • Abramov A., Radygin A., Chernova M. (2015). Long-term portfolio investments:New Insight into return and risk. Russian Journal of Economics , 273-293.
  • Bodie Z., Kane A., Marcus A.J. (2013). Investments, 10th Edition. New York: McGraw-Hill Education.
  • Chakrabarty B., Moulton P., Trzincka C. (2013). Institutional Holdings Periods. Finance Down Under. Melbourse, Australia: Cornell University.
  • Harri A., Brorsen B.W. (2009). The Overlapping Data Problem. Quantitative abd Qualitative Analysis in Social Sciences, Volume 3, Issue 3 , 78-115.
  • Hedegaard E.,Hodrick R.J. (2016). Estimating the risk-return trade-off with overlapping data inference. Journal of Banking&Finance,Volume 67 , 135-145.
  • Hickman, E. (2012). Investment performance in relationship to holding period length. Whitepaper, Kessler Investment Advisors,Inc. , 1-17.
  • J., E. (2013). Stocks,Bonds,Risk, and the Holding Period:An International Perspective. The Journal of Wealth management .
  • Korkmaz T., Uygurtürk H. (2007). Türkiye'deki Emeklilik Fonlarının Performans Ölçümü ve Fon Yöneticilerinin Zamanlama Yeteneği. Akdeniz İ.İ.B.F. Dergisi(14) , 66-93.
  • Li B., Liu B., F-Fin R.B., Su J.J. (2012). Stock Returns and Holding Periods. JASA,The Finsia Journal of Applied Finance .
  • Lyle M. R., Wang C.C.Y. (2015). The Cross section of expected holding period returns and their dynamics:A present value approach. Journal of Financial Economics, 116 , 505-525.
  • P., S. (2005). How Long Is Long-Term Investment. FED Kansas City, Economic Review, First Quarter 2005 .
There are 11 citations in total.

Details

Primary Language Turkish
Subjects Business Administration
Journal Section Cilt:2 Sayı:4
Authors

Alper Karabay

Publication Date January 31, 2018
Published in Issue Year 2018 Volume: 2 Issue: 4

Cite

APA Karabay, A. (2018). Optimum Elde Tutma Süresi. Bankacılık Ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, 2(4), 1-12.
AMA Karabay A. Optimum Elde Tutma Süresi. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi. January 2018;2(4):1-12.
Chicago Karabay, Alper. “Optimum Elde Tutma Süresi”. Bankacılık Ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi 2, no. 4 (January 2018): 1-12.
EndNote Karabay A (January 1, 2018) Optimum Elde Tutma Süresi. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi 2 4 1–12.
IEEE A. Karabay, “Optimum Elde Tutma Süresi”, Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, vol. 2, no. 4, pp. 1–12, 2018.
ISNAD Karabay, Alper. “Optimum Elde Tutma Süresi”. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi 2/4 (January 2018), 1-12.
JAMA Karabay A. Optimum Elde Tutma Süresi. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi. 2018;2:1–12.
MLA Karabay, Alper. “Optimum Elde Tutma Süresi”. Bankacılık Ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, vol. 2, no. 4, 2018, pp. 1-12.
Vancouver Karabay A. Optimum Elde Tutma Süresi. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi. 2018;2(4):1-12.