TÜRKİYE’DE BANKALARIN FİNANSAL ORANLARI İLE HİSSE SENEDİ GETİRİSİ ARASINDAKİ PANEL NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Year 2017, Volume: 26 Issue: 3, 302 - 312, 21.10.2017

Ganite Kurt , Akif Köse

Abstract

Bu
çalışmada 2002Q4-2016Q2 dönemine ait üçer aylık veriler kullanılarak BİST’de
yer alan 9 banka hisse senedi getirileri ile bu bankalara ait 32 adet finansal
oran arasındaki ilişki Panel Granger nedensellik testi kullanılarak
incelenmiştir. Elde edilen bulgular, bankanın sermaye yeterliliği
göstergelerinden biri olan ve varlıklarının ne kadarının sahip ya da ortaklar
tarafından karşılandığını gösteren (Öz kaynaklar-Duran Aktifler)/Toplam
Aktifler oranı ile bankanın bilanço yapısı hakkında bilgi veren (TP Krediler ve
Alacaklar)/(Toplam Krediler ve Alacaklar) oranının bankacılık hisse senedi
getirilerinin Granger anlamında nedeni olduğunu göstermiştir. Bir başka
ifadeyle bu iki finansal oran banka hisse senedi getirilerinde etkili
değişkenlerdir. 

Keywords

Bankacılık, Panel veri, Granger nedensellik, Finansal oran

References

• Acaravcı, S.K. (2016). Finansal Oranlar Ve Hisse Senedi Getirisi İlişkisi: Borsa İstanbul Üzerine Bir Uygulama. Mustafa Kemal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi; 13(35): 263-275 Akbulut, R., Rençber, ve Ö. F. (2015). Veri Zarflama ve Lojistik Regresyon Analizi ile Çimento İşletmelerinde Finansal Performansa Dayalı Etkinliklerin Değerlendirilmesi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi; 7(3):123-135 Büyükşalvarcı, A. (2011). Finansal Analizde Kullanılan Oranlar Ve Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki: Ekonomik Kriz Dönemleri İçin İMKB İmalat Sanayi Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi: 25(1): 225-240 Canbaş, S., Düzakın H., Kılıç, S.B. (1997). Türkiye’de Hisse Senetlerinin Değerlendirilmesinde Temel Finansal Verilerin ve Bazı Makroekonomik Göstergelerin Etkisi. Uludağ Üniversitesi, II. Ulusal Ekonomi ve İstatistik Sempozyumu. Bursa. Çıtak, L. (2004). F/K Oranları İle İMKB 100 Endeksi Getirileri Arasındaki İlişkiler Üzerine Bir Araştırma. Dokuz Eylül Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi; 5(1): 73-88 Demir, A., Küçükkiremitçi, O., Pekkaya, S,. Üreten, A. (1997). İMKB’de Sanayi Şirketlerinin Hisse Senedi Getirileri ile Finansal Oranları Arasındaki İlişkilerin Belirlenmesi ve Bu İlişkilere Göre Şirketlerin Sıralandırılması (1992-93-94 Yılları İçin Bir Uygulama). SPK 56. Ege, İ., Bayraktaroğlu, A. (2009). İMKB Şirketlerinin Hisse Senedi Getiri Başarılarının Lojistik Regresyon Tekniği İle Analizi. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi; 5(10): 139–158 Emirmahmutoğlu, F., Köse, N., (2011). Testing for Granger Causality in Heterogeneous Mixed Panels. Economic Modelling; 28: 870-876 Güngör, B., Kaygın, C.Y. (2015). Dinamik Panel Veri Analizi İle Hisse Senedi Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Belirlenmesi. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi KAÜ İİBF Dergisi; 6(9): 149-168 Kalaycı, Ş. Ve A. Karataş (2005). Hisse Senedi Getirileri ve Finansal Oranlar İlişkisi: IMKB’de Bir Temel Analiz Araştırması. Muhasebe ve Finansman Dergisi; 27: 146-157 Karan, M.B. (1996). Hisse Senetlerine Yapılan Yatırımların Performanslarının Fiyat / Kazanç Oranına Göre Değerlendirilmesi: İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma. İktisat, İşletme ve Finans Dergisi; 11(119): 26-35. Motlagh, A. M., Saleh, A. S., Abdekhodaee, A., Ektesabi, M. (2012). Performance and Stock Return in Australian Banking. Journal of Modern Accounting and Auditing. ISSN 1548-6583: 8(5): 616-627 Özer, Gökhan (1996). Muhasebe Karları ile Hisse Senedi Verimleri Arasındaki İlişkiler: İMKB’de Deneysel Bir Analiz. SPK 31 Toda, H.Y., Yamamoto , T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics; 66: 225-250 Ural, K., Gürarda, Ş., Önemli, M.B. (2015). Lojistik Regresyon Modeli İle Finansal Başarısızlık Tahminlemesi: Borsa İstanbul’da Faaliyet Gösteren Gıda, İçki ve Tütün Şirketlerinde Uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi; 67: 85-100 Wijaya, M., Yustina, A.I. (2017). The Impact of Financial Ratio toward Stock Price: Evidence from Banking Companies. Journal of Applied Accounting and Finance; 1(1): 1-36 Yalçıner, K., Atan M., Boztosun, D. (2005). Finansal Oranlarla Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki. Muhasebe Finansman Dergisi; 27: 176-187. Yılgör, A.G. (2005). İşletmelerin Borçlanma Düzeylerindeki Değişimin Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkileri. Dokuz Eylül Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi; 20(1): 15-28