PAY SENETLERİNİN KALİTE KONTROL GRAFİKLERİ İLE ANALİZ EDİLMESİ

Yıl 2018, Cilt: 10 Sayı: 2, 49 - 59, 01.12.2018

İrfan Ertuğrul , Abdullah Özçil

Öz

Günümüzde kalite anlayışı ve uygulamaları üretim sektörü başta olmak üzere birçok alanda uygulanmaktadır. Benzer şekildekalite kontrol grafiklerifinansal piyasalar ile ilgili yapılan çalışmalarda da kullanılmaktadır. Kalite kontrol grafikleri finansal işlemlerde tahmin ve varyasyon ölçümü vb. amaçlar için kullanılmaktadır.Ayrıca finansal literatürde sermaye piyasası araçlarının volatilitesi ile ilgili birçok gösterge bulunmaktadır. Bollinger Bandı da bu göstergelerden biridir. Bu çalışmada Kümülatif Toplam (Cumulative Sum) kontrol grafiği ile Bollinger Bandı’na alternatif bir yaklaşım sunulması hedeflenmiştir.Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören pay senetlerinin getiri ve fiyat değişkenliği kullanılarak Kümülatif Toplam (CUSUM) kontrol grafikleri yardımıyla hangi pay senetlerine yatırım yapılabileceği karar destek sistemi oluşturulması amaçlanmıştır. Bu amaçla çalışmanın kapsamı Denizli Şehir Endeksi (XSDNZ) pay senetleri veBollinger Bandı varsayımlarına uygun olarak örneklem birimi 20 gün olarak belirlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

BİST, Bollinger Band

Kaynakça

• Aparisi, Francisco, José Jabaloyes, and Andrés Carrión. "Generalized Variance Chart Design with Adaptive Sample Sizes. The Bivariate Case.",Communications in Statistics-Simulation and Computation. 30:4,2001,931-948.
• Bollinger, John. “Using Bollinger Bands”, Stocks & Commodities. 10:2, 1992,47-51.
• Chorafas, Dimitris N.,Quality Control Applications. London, Springer, 2013.
• Çınar, Dilaysu, Technical Analysis Method for Stock Valuation:an Application in The Istanbul Stock Exchange. Izmir, Dokuz Eylül University, 2011.
• Edwards, Robert D., Bassetti, W. H. C. &Magee, John, Technical Analysis of Stock Trends. Boca Raton, CRC Press, 2012.
• Ersoy, Mesiha Saat ve Ersoy, Abdullah, Kalite Yönetimi: Toplam Kalite Yönetimi ve Kalite Denetimi. Ankara, İmaj Yayınevi, 2011
• Ertuğrul, İrfan, Toplam Kalite Kontrol: Kalite Güvenliği ve ISO 9000 Standartları-Toplam Kalite Yönetimine İlişkin Bir İşletme Uygulaması.Bursa,Ekin Kitabevi, 2006.
• Ertuğrul, İrfan & Abdullah Özçil. “Kalite Kontrol Grafiklerinden “Shewart, Cusum ve Ewma”nın Bir Üretim İşletmesinde Uygulanması”,KMÜ Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi. 17:28, 2015, 14-26.
• Gao, Yang & Byeonggeon Ko, Monitoring Exchange Rates byStatistical Process Control. Halmstadt, Halmstad University, 2011.
• Golosnoy,Vasyl & WolfgangSchmid.“EWMA Control Charts for Monitoring Optimal Portfolio Weights”, Sequential Analysis.26:2, 2007, 195-224.
• Gümüşoğlu, Şevkinaz, İstatistiksel Kalite Kontrolü ve Toplam Kalite Yönetimi Araçları. İstanbul, Beta, 2000.
• Kamuyu Aydınlatma Platformu (2017). Endeksler, https://www.kap.org.tr/tr/Endeksler, [03.09.2019]Karan, Mehmet Baha, Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi. Ankara, Gazi Kitabevi, 2013.
• Knoth, Sven. “Statistical Process Control”, in: Wolfgang Härdle, Torsten Kleinow, GerhardStahl, (Ed), Applied Quantitative Finance: Theory and Computational Tools, Berlin: Springer, 2002, ss. 237-258.
• Lean Sigma Corporation (2016). CumSum Chart with Minitab, https://www.leansigmacorporation.com/cumsum-chart-with-minitab/, [İndirme Tarihi: 01.09.2017]
• Lee, Donghun, Sang K. Cha & Arthur H. Lee. “A Performance Anomaly Detection and Analysis Framework for DBMS Development”,IEEETransactions On Knowledge And Data Engineering. 24:8, August 2012, 1345-1360.
• Martiny, Karsten, An Investigation ofMachine-Learning Approaches for aTechnical Analysis of Financial Markets. Hamburg, Technische Universität Hamburg, 2010.
• Minitab (2017). Methods and Formulas for CUSUM Chart, https://support.minitab.com/en-us/minitab/18/help-and-how-to/quality-and-process-improvement/control-charts/how-to/time-weighted-charts/cusum-chart/methods-and-formulas/methods-and-formulas/#fntarg_1, [02.09.2017
• Montgomery, Douglas C., Introduction to Statistical Quality Control. Jefferson City, Missouri: John Wiley & Sons, 2009.
• Mynet Finans (2017). Borsa İstanbul'da İşlem Gören Tüm Hisseler, http://finans.mynet.com/borsa/hisseler/, [10.09.2017]
• Nantawong,Chokethaworn, Sabah U. Randhawa & Edward D.Mcdowell.“A Methodology for The Economic Comparison of X ̄, Cumulative Sum, and Geometric Moving-AverageControl Charts”, InternationalJournal of Production Research. 27:1,1989, 133-151.
• Page, E. S.“Continuous Inspection Schemes”,Biometrika Trust. 41:1/2, June 1954, 100-115.
• Page, E. S. “Cumulative Sum Charts”,Technometrics. 3:1, 1961,1-9.
• Parlak, Sıdıka, Toplam Kalite Yönetimi ve Kalite Yönetim Sistemi Standartları. Bursa, Ekin Yayınevi, 2013.
• Requeıjo, José Gomes, Ricardo Costa Afonso, Ricardo Barros Cardoso & José Pedro Borrego.“Determination of the Control Chart CUSUM-\ln (S^{2})’s Parameters: Using a Computational Tool to Support Statistical Control”,Proceedings of the Eighth International Conference on Management Science and Engineering Management. Berlin, Heidelberg, Springer, 2014,905-914.
• Schipper,Stefan & Wolfgang Schmid.“Sequential Methods For Detecting Changes in The Variance Of Economic Time Series”,Sequential Analysis,20:4, 2001, 235-262.
• Şenol, Şanslı, İstatistiksel Kalite Kontrol. Ankara, Nobel Akademik Yayıncılık, 2012.Thomsett, Michael, Technical Analysis of Stock Trends Explained: An Easy –to-Understand System for Trading Successfully. Hong Kong, Ethan Hathaway, 2012.
• Tong, Lee-Ing, Pei-Ru Wang & Chia-Wei Chen. “Constructing a Stock Trading Decision System Using Design of CUSUM Control Charts and GMDH”, Journal of Technology Management. 18:2, 2013, 39-62.