In this study determinants of Carry Trade investments in Turkey were examined. That’ s why the long-term relationship between the inflation difference, interest rate difference, S&P 500, BIST100 variables and the net GDS stock data of foreign residents and stock stock data representing the Carry Trade transaction volume, whose effects on Carry Trade transactions are examined frequently in the literature by the The Johansen Cointegration Test, the causality relation was examined by Granger Causality Analysis. According to the results obtained with the Johansen Cointegration Test, it is seen that there is one cointegrated vectors between variables in both models. Therefore, it is possible to say that there is a cointegration relationship between the independent variables handled with HSS and between the independent variables dealt with DIBS.
Bu çalışmada Türkiye’de Carry Trade yatırımlarının belirleyicileri incelenmiştir. Bunun içinde literatürde sıkça Carry Trade işlemleri üzerinde etkisi incelenen iki ülke enflasyon farkı, faiz oranı farkı, S&P 500, BİST100 değişkenleri ve Carry Trade işlem hacmini temsilen yurt dışı yerleşiklerin net DİBS stoku verileri ve hisse senedi stok verileri arasındaki uzun dönemli ilişki Johansen Eşbütünleşme Testi’yle; nedensellik ilişkisi ise Granger Nedensellik Analizi’yle incelenmiştir. Çalışma 2005:01-2019:03 dönemini kapsamaktadır. Analizler aylık veriler ile yapılmıştır. Johansen Eşbütünleşme Testi ile elde edilen sonuçlara göre oluşturulan her iki modelde de değişkenler arasında bir tane eşbütünleşik vektör olduğu görülmektedir. Dolayısıyla HSS ile ele alınan bağımsız değişkenler arasında ve DIBS ile ele alınan bağımsız değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisinin olduğunu söylemek mümkündür.