Yatırım Fonu Karakteristiklerinin Getiri Üzerindeki Etkisi

Year 2005, Issue: 27, 169 - 175, 01.07.2005

Hakan Sarıtaş

Abstract

Bu çalışmada fon varlık değeri, fon süresi (yaş), risk düzeyi ve getirilerin standart sapması gibi yatırım fonu karakteristiklerinin A Tipi yatırım fonlarının performansı üzerindeki etkileri çoklu regresyon yöntemiyle analiz edilmiştir. Çalışmada 5 yıllık dönemde (01.01.1998—31.12.2002) sürekli faaliyette olan 30 adet A Tipi yatırım fonu incelenmiştir.Araştırmada, yatırım fonlarının getirileri ile varlık değerleri arasında istatistiksel olarak anlamlı pozitif bir ilişki olduğu ortaya çıkmıştır. Yatırım fonlarının getirileri ile fon yaşı, fonun risk düzeyi ve getirilerin standart sapması arasında negatif ilişki tespit edilmiştir.

Keywords

Performans değerleme, fon karakteristikleri (varlık değeri, yaş, risk düzeyi), getiri.

The Impact Of Mutual Fund Characterıstıcs On Return

Abstract

In this study, a multiple regression analysis is used to analyze the relationship between both unadjusted and risk-adjusted performance of equity mutual funds and such mutual fund characteristics as asset size, longevity (age), risk level, and standard deviation of returns. The data base consists of monthly investment results of 30 equity mutual funds (Type A Funds) in continual operation over the 5-year period from 1998 to 2002. Results indicate that investment performance is positively related to asset size (statistically significant) and negatively related to age, risk level, and standard deviation.

Keywords

Performance evaluation, fund characteristics (asset size, longevity, risk level), return.