Bu çalışmada Türkiye’nin 2005 yılı Ocak ayı ile 2016
yılı Eylül ayları arasında gerçekleşen makroekonomik değişkenleri ile kredi
derecelendirme kuruluşu Moody’s
Investors Service Inc.’in yine bu tarih aralığında duyurduğu kredi notları
arasında bir nedenselliğin var olup olmadığı araştırılmıştır. Çalışmanın
ekonomik analiz kısmında Türkiye’nin söz konusu tarih aralığında sahip olduğu
TÜFE, GSYİH, doğrudan yabancı yatırım miktarı ve işsizlik değerleri veri olarak
alınmış, diğer taraftan hâlihazırda dünyanın en büyük pazar payına sahip kredi
derecelendirme kuruluşu Moody’s Investors
Service Inc.’ in duyurduğu kredi notları ve görünümler sayısal
değerlerle yeniden düzenlenerek analize katılmıştır. Analizde ilk önce
serilerin durağan olup olmadıkları araştırılmış, sonrasında ise Johansen eşbütünleşme
testi uygulanmıştır. Eşbütünleşme testi sonucunda da seriler arasında uzun
dönemli bir ilişkiden bahsedebileceği ancak kredi notları ile makroekonomik
veriler arasında herhangi bir nedensellik ilişkisinin olmadığı sonucuna
varılmıştır.
The aim of this
study is to investigate the existence of a causal relationship between the
macroeconomic variables of Turkey in January 2005-September 2016 and the credit
ratings announced by Moody's Investors Service Inc. of the credit rating
agency. In the economic analysis part of the study, CPI, GDP, FDI and
unemployment rates of Turkey are taken as data. On the other hand, credit
ratings and views announced by credit rating agency Moody's Investors Service
Inc., which has the largest market share in the world, have been reorganized
and numerically analyzed. In the analysis, first whether the series were
stationary or not was investigated and then Johansen cointegration test was
applied. As a result of the cointegration test, it was concluded that there
might be a long-term relationship between the series, but no causal
relationship between credit ratings and macroeconomic data.
Subjects | Economics |
---|---|
Journal Section | RESEARCH ARTICLES |
Authors | |
Publication Date | August 30, 2017 |
Published in Issue | Year 2017 Volume: 1 Issue: 1 |