TY  - JOUR
T1  - Türkiye’de Farklı Parasal Göstergeler ve İstihdam Değişimlerinin Ekonomik Büyümeye Etkisi
TT  - Different Monetary Indicators and the Effect of Employment Changes on Economic Growth in Turkey
AU  - Ergin Ünal, Ayşe
AU  - Nas, Serkan
PY  - 2022
DA  - May
DO  - 10.20990/kilisiibfakademik.1077482
JF  - Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD)
PB  - Kilis 7 Aralık Üniversitesi
WT  - DergiPark
SN  - 2149-1585
SP  - 75
EP  - 91
VL  - 14
IS  - 26
LA  - tr
AB  - Amaç: Çalışmanın amacı Türkiye’de farklı parasal göstergeler ve istihdam değişimlerinin ekonomik büyümeye etkisini özelllikle parasal aktarım mekanizması kredi kanalının etkinliği yoluyla belirlemektir.Tasarım/Yöntem: Çalışmada değişkenler arasındaki eşbütünleşme ilişkisi, değişkenlerin durağanlık durumunu dikkate alarak yapılan ARDL Sınır testi ile sınanmıştır.Bulgular: Uzun dönem katsayı tahmininde %5 anlamlılık düzeyinde istihdam oranı (IST) ve ihtiyaç kredi faiz oranı (IKF) değişkeni sanayi üretim endeksi (SUE) değişkeni üzerinde pozitif etkiye sahip iken tüketici kredi faiz oranı (TUKF) değişkeninin ise negatif etkiye sahip olduğu görülmüştür. Para arzı (M3) değişkeni  %10 seviyesinde anlamlılık düzeyine sahipken USD, mevduat banka kredileri (MBK) ve ticari kredi faiz oranı (TKF) değişkenlerinin istatistiksel olarak anlamsız olduğu tespit edilmiştir. IST ve IKF değişkenindeki 1 birimlik artış SUE üzerinde yaklaşık 3 birim artışa sebep olurken, TUKF değişkenindeki 1 birimlik artış SUE üzerinde yaklaşık 2,5 birimlik azalışa sebep olmaktadır. M3 değişkeninin  %10 anlamlılık düzeyinde değerlendirildiğinde SUE üzerinde 1,43E-08 birim artışa sebep olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Modelin kısa dönem katsayıları incelendiğinde %5 anlamlılık düzeyinde IST ve M3 değişkeninin bir gecikmeli değerlerinin SUE değişkeni üzerinde etkili olduğu sonucuna varılmıştır.Sınırlılıklar: Türkiye’de yaşanan bankacılık krizleri sonrası oluşan yeni para politikası araçlarının kullanılması ve tarihsel süreçte daha geriye gidilmemesi çalışmanın kısıtı olup çalışmada 2006 sonrası veriler kullanılmıştır.Özgünlük/Değer: Ekonometrik analizde Eviews paket programı yanında Phyton programlama dili de kullanılarak elde edilen bulgular çok daha detaylı ve açıklayıcı olarak sunulmaktadır. Bu bağlamda kullanılan değişkenler ve parasal aktarım mekanizması sürecinde yer alan üretime bağlı istihdam ve çıktı artışına dayanan ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesine yönelik ekonometrik sonuçlar, faiz kararları ve para politikası uygulamalarına dair açıklamaların dikkate değer olduğu düşünülmektedir.
KW  - Parasal Aktarım Mekanizması
KW  - ARDL Sınır Testi Yaklaşımı
KW  - Para Politikası
KW  - Ekonomik Büyüme
N2  - Purpose: The purpose of the study is to determine the effect of different monetary indicators and employment changes on economic growth in Turkey, especially through the effectiveness of the credit channel, which is the monetary transmission mechanism.Design/Methodology: In the study, the cointegration relationship between the variables was tested with the Autoregressive Distribution Lag (ARDL) Bounds test, which was made by taking into account the stationarity of the variables.Findings: While employment (IST) and personal loan interest rate (IKF) variables had a positive effect on the industrial production index (SUE) variable at the significance level of 5% in the long-term coefficient estimation, it was seen that the consumer loan interest rate  (TUKF) variable had a negative effect. While the money supply (M3) variable had a significance level of 10%, the USD, central bank credits (MBK) and commercial loan interest rate (TKF) variables were found to be statistically insignificant. While 1 unit increase in IST and IKF variable causes an increase of approximately 3 units on SUE, An increase of 1 unit in the TUKF variable causes a decrease of approximately 2.5 units on the SUE. When the M3 variable was evaluated at the significance level of 10%, it was concluded that it caused an increase of 1.43E-08 units on SUE. When the short-run coefficients of the model are examined, It was concluded that the one lagged values of the IST and M3 variables at the 5% significance level were effective on the SUE variable.Limitations: The use of new monetary policy tools that emerged after the banking crises in Turkey and not going back in the historical process is the limitation of the study, and the data after 2006 were used in the study.Originality/Value: In econometric analysis, the findings obtained by using the Python programming language as well as the Eviews package program are presented in a much more detailed and explanatory way. In this context, it is thought that the econometric results, interest rate decisions and explanations of monetary policy implementations for examining the relationship between the variables used and economic growth based on production-related employment and output increase in the monetary transmission mechanism process are considered to be remarkable.
CR  - Akbaş, Y., Zeren, F., & Özekicioğlu, H. (2013). Türkiye’de parasal aktarım mekanizması: Yapısal VAR analizi. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 14(2), 187-198. http://esjournal.cumhuriyet.edu.tr/tr/pub/issue/4264/57367
CR  - Akcan, M. B., & Azazi, H. (2022). İstihdam oluşturmayan büyümenin sektörel analizi: Türkiye örneği. Journal of Management and Economics Research, 20(1), 227-246. https://dergipark.org.tr/en/pub/yead/issue/68916/1037008
CR  - Altuntepe, N., & Güner, T. (2013). Türkiye'de istihdam-büyüme ilişkisinin analizi (1988-2011). Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 5(1), 73-84. https://dergipark.org.tr/tr/pub/uaifd/issue/21596/231903
CR  - Arıkan, C., Görgün, S., & Yalçın, Y. (2018). Parasal aktarım sürecinde faiz koridorunun yeri. Maliye Dergisi, (174), 1-25. https://app.trdizin.gov.tr/publication/paper/detail/TXpBeU9Ua3pNdz09
CR  - Bal, O. (2020). Ekonomik büyüme, politika faiz oranları ve GSYH ilişkisi: 2006-20019 Türkiye ekonomisi örneği. Turkish Studies-Social Sciences, 15(4), 1937-1953. https://dx.doi.org/10.47644/TurkishStudies.46679
CR  - Beck, T., Levine, R., & Loayza, N. (1999). Finance and the sources of growth. World Bank Policy Research Working Paper, 2057, 1-31. https://www.econbiz.de/Record/finance-and-the-sources-of-growth-beck-thorsten/10005116009
CR  - Bernanke, B. S. (1993). Credit in the macroeconomy, Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review, 18, 50-70. https://fraser.stlouisfed.org/files/docs/publications/frbnyreview/pages/1990-1994/67207_1990-1994.pdf
CR  - Bernanke, B. S., & Blinder, A. S. (1988). Credit, money and aggregate demand. American Economic Review, 78(2), 435-439. https://www.ssc.wisc.edu/~mchinn/bernanke_blinder_AEAPP1988.pdf
CR  - Bernanke, B. S,. & Gertler, M. (1995). Inside the black box: The credit channel of monetary policy transmission. Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27-48. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.9.4.27
CR  - Binici, M., Kara, H., & Özlü, P. (2016). Faiz koridoru ve banka faizleri: Parasal aktarım mekanizmasına dair bazı bulgular. TCMB Çalışma Tebliği, 16(08), 1-36.  https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/EN/TCMB+EN/Main+Menu/Publications/Research/Working+Paperss/2016/16-08
CR  - Bondt, G. (2002), Retail bank pass through: New evidence at the euro area level. ECB Working Paper, 136. https://www.ecb.europa.eu//pub/pdf/scpwps/ecbwp136.pdf
CR  - Bulir, A. (2001). Inequality: Does inflation matter?. IMF Staff Papers. 48(1), 139-159. https://doi.org/10.5089/9781451928549.001
CR  - Büyükakın, F., Cengiz, V., & Türk, A. (2009). Parasal aktarım mekanizması: Türkiye’de döviz kuru kanalının VAR analizi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(1), 171-191. https://dergipark.org.tr/tr/pub/deuiibfd/issue/22738/242706
CR  - Cambazoğlu, B., & Karaalp, H. S. (2012). Parasal aktarım mekanizması döviz kuru kanalı: Türkiye örneği. Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 53-66. https://dergipark.org.tr/tr/pub/yonveek/issue/13697/165773
CR  - Ceylan, S., & Durkaya, M. T. (2010). Türkiye’de kredi kullanimi-ekonomik büyüme ilişkisi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 24(2), 21-35. https://dergipark.org.tr/tr/pub/atauniiibd/issue/2699/35580
CR  - Cottarelli, C., & Kourelis, A. (1994). Financial structure, bank lending rates, and the transmission mechanism of monetary policy. IMF Staff Papers, 41, 587-623. https://doi.org/10.2307/3867521
CR  - Çağlayan, E. (2014). Enflasyon, faiz oranı ve büyümenin yurtiçi tasarruflar üzerindeki etkileri. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 21(1), 423-438. https://dergipark.org.tr/tr/pub/muiibd/issue/489/4262
CR  - Doğanalp, N. (2022). Parasal aktarım mekanizması kanallarından faiz ve kredi kanalının var yöntemiyle incelenmesi: Türkiye örneği.  Avrupa Bilim ve Teknoloji Dergisi, 33, 138-144. https://doi.org/10.31590/ejosat.1038909
CR  - Göçer, İ.  (2015). Bankacılık sektörü kredi hacmi genişlemesinin işsizlik üzerindeki etkileri: Çoklu yapısal kırılmalı eştümleşme analizi. ISGUC The Journal of Industrial Relations and Human Resources, 17(2), 109-129. https://doi.org/10.4026/1303-2860.2015.0279.x
CR  - Göçer, İ., Mercan,  M., & Bölükbaş, M. (2015). Bankacılık sektörü kredilerinin istihdam ve ekonomik büyüme üzerindeki etkileri: Türkiye ekonomisi için çoklu yapısal kırılmalı eş bütünleşme analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 33(2), 65-84. https://doi.org/10.17065/huiibf.58825
CR  - Hubbard, R. G. (1994). Is there a credit channel'for monetary policy? NBER Working Paper Series, https://www.nber.org/system/files/working_papers/w4977/w4977.pdf,
CR  - Kaplan, H. E. (2020). Banka mevduatları ve sanayi üretimi ilişkisi: Parasal aktarım mekanizması üzerine bir nedensellik incelemesi. Gaziantep University Journal of Social, 19(4), 1717-1734. https://doi.org/10.21547/jss.756259
CR  - Karadağ, H. (2021). Türkiye ekonomisinde bankalar tarafından verilen konut kredileri, konut satışları ve işsizlik arasındaki ilişki (2010: Q1-2020: Q3). In Journal of Social Policy Conferences, 80, 403-422. https://doi.org/10.26650/jspc.2021.80.001609
CR  - Kocaman, M., & Biçerli, M. K. (2021). Para ve maliye politikalarının işsizlik üzerindeki asimetrik etkileri: Türkiye uygulaması. Maliye Dergisi, 181, 19-44. https://ms.hmb.gov.tr/uploads/2022/01/02-181-42-Para-ve-Maliye-Politikalari.pdf
CR  - Korkmaz, S., & Yılgör, M. (2010). 2001 krizinden sonra Türkiye’de büyüme ve istihdam arasındaki ilişki. Journal of Management and Economics Research, 8(14), 169-17. https://dergipark.org.tr/tr/pub/yead/issue/21817/234522
CR  - Krugman, P., & Wells, R. (2013). F. Oğuz, M. M. Arslan, K. A. Akkemik, &  K. Göksal (Çev.), Makro iktisat (2. Baskı). Palme Yayıncılık. https://www.turcademy.com/tr/kitap/makro-iktisat-9786054414420
CR  - Mishkin, F. S. (1995). Symposium on the monetary transmission mechanism. Journal of Economic perspectives, 9(4), 3-10. https://doi.org/10.1257/jep.9.4.3
CR  - Nagayasu, J. (2007). Empirical analysis of the exchange rate channel in Japan. Journal of International Money and Finance, 26(6), 887-904. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2007.05.002
CR  - Oktar, S., & Dalyancı, L. (2012). Türkiye ekonomisinde para politikasının ekonomik büyüme üzerine etkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 32(1), 1-18. https://dergipark.org.tr/tr/pub/muiibd/issue/495/4377
CR  - Özdemir, B. K., &  Yıldırım, S. (2013). Türkiye'de ekonomik büyüme ve istihdam arasındaki nedensellik ilişkisinin analizi: Özçıkarımlı dalgacık yaklaşımı. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (38). https://dergipark.org.tr/tr/pub/dpusbe/issue/4780/65886
CR  - Özün, A., & Çifter, A. (2007). Industrial production as a credit driver in banking sector: An empirical study with wavelets. Bank and Bank Systems, 2(2), 69-80. https://www.businessperspectives.org/index.php/journals?controller=pdfview&task=download&item_id=1627
CR  - Pesaran, M. H., Shin, Y.,  & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326. https://www.jstor.org/stable/2678547
CR  - Razmi S. F., Mohamed, A., Chin, L., & Habibullah, M. S. (2015). The effects of oil price and us economy on thailand’s macroeconomy: The role of monetary transmission mechanism. Journal of Economics and Management, 9(5), 121-141. http://www.econ.upm.edu.my/ijem
CR  - Ross, L., & Zervos, S. (1998). Stock markets, banks and economic growth. The American Economic Review, 88(3), 537-558. https://www.jstor.org/stable/116848
CR  - Sarı, A. (2007). Faiz kanalı yoluyla türkiye’de parasal aktarım mekanizmalarının işlerliği. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 5(8), 15-21. https://dergipark.org.tr/tr/pub/yead/issue/21823/234576
CR  - Scott, I. O. (1957). The availability doctrine: Development and implications. The Canadian Journal of Economics and Political Science, 23(4), 532-539. https://doi.org/10.2307/139018
CR  - Turgut, A., &  Ertay, H. İ. (2016). Bankacılık sektörünün ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: Türkiye üzerine nedensellik analizi. Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(4), 114-128. http://aksarayiibd.aksaray.edu.tr/tr/pub/issue/34734/387673
CR  - Uslu, H. (2020). İstihdam yaratmayan ekonomik büyüme: Türkiye için okun yasası çerçevesinde ekonometrik bir analiz. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 7(1), 101-126. https://dergipark.org.tr/en/pub/optimum/issue/51382/578251
CR  - Yeşildağ, E. (2021). Altın, faiz, işsizlik, para arzı ile borsa arasındaki eşbütünleşme ilişkisinin araştırılması. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 19(2), 130-148. https://dergipark.org.tr/en/pub/yead/article/886825
CR  - Yetiz, F., &  Ergin Ünal, A. (2021). Banka kredileri, para arzı ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye örneği. OPUS International Journal of Society Researches, 17(37), 4487-4509. https://doi.org/10.26466/opus.873635
CR  - Yıldırım, U., & Aksoy, E. Türkiye’de ekonomik büyüme ve işsizlik ilişkisi (2004-2020). Başkent Üniversitesi Ticari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 15-33. https://dergipark.org.tr/en/pub/jcsci/issue/69018/1064668
CR  - Yıldız Contuk, F. (2021), Covid -19’un Borsa İstanbul üzerindeki etkisi: Bir ARDL sınır testi modeli. Muhasebe ve Finans Dergisi, (89), 101-112. https://doi.org/10.25095/mufad.852088
CR  - Yiğitbaş, Ş. B. (2013). Parasal aktarım mekanizması: Türkiye’de banka kredi kanalı. Bankacılar Dergisi, 85, 71-80. https://www.researchgate.net/publication/299899348_Parasal_Aktarim_Mekanizmasi_Turkiye'de_Banka_Kredi_Kanali
UR  - https://doi.org/10.20990/kilisiibfakademik.1077482
L1  - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2269012
ER  -