TY  - JOUR
T1  - BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ
AU  - Güçlü, Fatih
AU  - Göktaş, Furkan
PY  - 2023
DA  - December
Y2  - 2023
DO  - 10.7596/jebm.31122023.002
JF  - Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi
JO  - JEBM
PB  - Karabük Üniversitesi
WT  - DergiPark
SN  - 2602-4195
SP  - 223
EP  - 239
VL  - 7
IS  - 2
LA  - tr
AB  - Bu çalışmada, portföy seçimi problemi Markowitz (1952)’in ortalama-varyans (OV) modeli ve bu modelin bazı eksikliklerini gidereceği düşünülen ortogonal olabilirlik OV modeli ile incelenmiştir. Çalışmanın veri setini, BIST Katılım Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alan sekiz adet hizmet sektörü şirketinin hisse senetlerine ait 01.01.2021 ve 31.12.2021 tarihleri arasındaki haftalık logaritmik getiri serileri oluşturmaktadır. Çalışmada, ortogonal OV modelinin veri setindeki asimetriyi dikkate alması nedeniyle Markowitz’in OV modelinden daha iyi sonuçlar verdiği sonucuna ulaşılmıştır. Bununla birlikte risk minimizasyonu odaklı yaklaşımın performans maksimizasyonu odaklı yaklaşımdan daha iyi sonuçlar verdiği tespit edilmiştir.
KW  - BIST
KW  - Bulanık Mantık
KW  - İslami Finans
KW  - Katılım Endeksi
KW  - Olabilirlik Teorisi
KW  - Portföy Seçimi
KW  - Sürdürülebilirlik
CR  - Alam, A., Tri Ratnasari, R., Latifathul Jannah, I. ve El Ashfahany, A. (2023). Development and evaluation of Islamic green financing: a systematic review of green sukuk. Environmental Economics, 14(1), 61-72. doi:10.21511/ee.14(1).2023.06
CR  - Bhattacharyya, R., Kar, S. ve Majumder, D. D. (2011). Fuzzy mean–variance–skewness portfolio selection models by interval analysis. Computers & Mathematics with Applications, 61(1), 126-137. doi.org/10.1016/j.camwa.2010.10.039
CR  - Borsa İstanbul. (2023a). Sürdürülebilirlik Endeksleri. 20 Haziran 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
CR  - Borsa İstanbul. (2023b). Katılım. 22 Temmuz 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
CR  - De Miguel, V., Garlappi, L., Nogales, F. J. ve Uppal, J. (2009). A generalized approach to portfolio optimization: improving performance by constraining portfolio norms. Management Science, 55(5), 798 - 812. https://www.jstor.org/stable/40539189
CR  - Duran, A. ve Bommarito, M. J. (2011). A profitable trading and risk management strategy despite transaction costs. Quantitative Finance, 11(6), 829-848. doi.org/10.1080/14697680903449815
CR  - Garlappi, L., Uppal, R. ve Wang, T. (2006). Portfolio selection with parameter and model uncertainty: a multi-prior approach. The Review of Financial Studies, 20(1), 41-81. doi.org/10.1093/rfs/hhl003
CR  - Ghoul, W. ve Karam, P. (2007). MRI ve SRI mutual funds: a comparison of Christian, Islamic (morally responsible investing), and socially responsible investing (SRI) mutual funds. The Journal of Investing, 16(2), 96-102. doi:10.3905/joi.2007.686416
CR  - Göktaş, F. ve Duran. A. (2019). A new possibilistic mean-variance model based on the principal components analysis: An application on the Turkish holding stocks. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 32(5-6), 455-476.
CR  - Göktaş, F. (2023). Ortogonal olabilirlik ortalama – varyans modeli. Osmaniye Korkut Ata Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 6(Ek Sayı), 29-41. doi.org/10.47495/okufbed.1217550
CR  - Güçlü, F. (2019). The rise of environmental consciousness in Islamic finance: green sukuk. C. Aydin ve B. Darici (Ed.), Handbook of Energy and Environment Policy içinde (ss. 245-259). Berlin: Peter Lang. doi:10.3726/b16350
CR  - Güçlü, F. (2022). İslami duyarlılık portföy performansını etkiler mi? İslami hisse senedi yatırımlarına farklı bir bakış açısı. TESAM Akademi Dergisi, 9(1), 105-128. doi:10.30626/tesamakademi.1022807
CR  - Li, X., Qin, Z. ve Kar, S. (2010). Mean-variance-skewness model for portfolio selection with fuzzy returns. European Journal of Operational Research, 202(1), 239-247. doi:10.1016/j.ejor.2009.05.003
CR  - Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. doi.org/10.2307/2975974
CR  - Mounir, A. M. (2021). Prudence and temperance in portfolio selection with Shariah-compliant investments. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 14(4), 753-766. doi:10.1108/IMEFM-07-2019-0292
CR  - Mussafi, N. S. M. ve Ismail, Z. (2021). Optimum risk-adjusted Islamic stock portfolio using the quadratic programming model: An Empirical Study in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), 839-850. doi:10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO5.0839
CR  - Okhrin, Y. ve Schmid, W. (2006). Distributional properties of portfolio weights, Journal of Econometrics, 134(1), 235-256. doi.org/10.1016/j.jeconom.2005.06.022
CR  - Taş, O., Kahraman, C. ve Guran, C. B. (2016). A scenario based linear fuzzy approach in portfolio selection problem: application in the Istanbul Stock Exchange. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 26(3-5), 269-294.
CR  - Tekin, H. ve Güçlü, F. (2023). Environmental, social, governance investing, covid-19, and corporate performance in Muslim countries. Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 9(1), 107-132. doi:10.21098/jimf.v9i1.1592
UR  - https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002
L1  - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/3526753
ER  -