@article{article_1551685, title={VOLATİLİTEDE YAPISAL KIRILMALAR VE UZUN HAFIZA: AFRİKA ÖRNEĞİ}, journal={Yönetim Bilimleri Dergisi}, volume={23}, pages={1474–1500}, year={2025}, DOI={10.35408/comuybd.1551685}, author={Soykan, M. E.}, keywords={Volatilite, Uzun Hafıza, Yapısal Kırılma, Afrika Endeksi, FIGARCH}, abstract={Bu çalışma MSCI Öncü Piyasalar Afrika Endeksi’nde uzun hafızanın bulunup bulunmadığını yapısal kırılmalar da dikkate alınarak analiz etmektedir. Bu endeks 12 Afrika ülkesini (Burkina Faso, Benin, Gine-Bissau, Fildişi Sahilleri, Kenya, Mauritius, Mali, Fas, Nijer, Senegal, Togo ve Tunus) içermektedir. 2008 ile 2023 yılları aralığını içeren veri kullanılmıştır. Veriler Refinitiv Eikon’dan temin edilmiştir. Umumiyetle bakıldığında geçmişte farklı sonuçların olduğu ve genel bir fikir birliğinin olmadığı görülmektedir. Bunun nedenleri olarak farklı tarih aralıklarının kullanılması, faydalanılan metotların ve varsayımların farklılığı ve incelenen ülkelerin farklı olması gösterilebilir. Yapılan analizde ilgili veri GARCH, A-GARCH, FIGARCH ve A-FIGARCH modelleri ile ele alınmış, minimum kriterleri yani en düşük HQ, SIC, Shibata ve AIC değerlerini sağlayan FIGARCH modelinin en uygun model olduğu ve bu modelde d parametresi 0 ile 0.5 arasında olduğundan (0.35) ilgili endekste uzun hafıza olduğu dolayısıyla bu piyasanın etkin olmadığı ifade edilebilir. Bu nedenle bu serideki varyans değerleri geçmiş değerlerden tahmin edilebilir. Adaptiv-FIGARCH modeli de maksimum ln(L) değeri verdiğinden ikinci sıradaki en uygun model olarak değerlendirilebilir. Bir başka ilginç sonuç olarak da yapısal kırılma dikkate alındığında A-FIGARCH modelinde literatürdeki sonuçlarla uyumlu olarak d, arch ve garch parametre değerlerinin biraz düştüğü fark edilmektedir. İlgili Afrika ülkeleri daha önce bu yöntemlerle topluca analiz edilmediğinden bu çalışmanın literatüre katkı sağlayacağına inanılmaktadır. Bu elde edilen sonuçlar ekseri akademisyenler, piyasa katılımcıları ve politika oluşturucular için volatilite serilerindeki uzun hafıza ve yapısal kırılma özelliklerini anlamak için ve gelecekteki volatiliteyi tahmin etmek için, piyasa etkinliğini test etmek için, finansal varlıkları fiyatlamak için, nicel yatırım stratejileri oluşturmak için ve piyasa riskini ölçmek için önem taşımaktadır.}, number={57}, publisher={Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi}