@article{article_1749548, title={Borsa İstanbul Hisse Senetleri ve Belirsizlik Endeksleri Arasındaki Dinamik Bağlantılılığının Değerlendirilmesi: QVAR Analizi}, journal={Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi}, volume={26}, pages={740–754}, year={2025}, DOI={10.37880/cumuiibf.1749548}, url={https://izlik.org/JA66WA28RW}, author={Gülcemal, Tuba}, keywords={BIST100, Belirsizlik Endeksleri, QVAR, Dinamik Bağlantılılık, Şok İletimi}, abstract={Bu çalışma, Borsa İstanbul 100 (BIST100) endeksi ile küresel belirsizlik göstergeleri olan Volatilite Endeksi (VIX), Küresel Ekonomi Politika Belirsizlik Endeksi (GEPU), Dünya Belirsizlik Endeksi (WUI) ve Jeopolitik Risk Endeksinin (GPR) 01/02/2008 ile 02/12/2024 dönemine ait aylık verisini kullanarak aralarındaki dinamik bağlantılılıkları ve şok iletimi mekanizmalarını R programında uygulanan Kantil Vektör Otoregresif (QVAR) modeliyle analiz etmeyi amaçlamaktadır. Bu yöntem düşen, normal ve yükselen olmak üzere farklı piyasa koşullarında değişen ilişkileri inceleme imkânı sunmaktadır. Elde edilen bulgular, BIST100 endeksinin genel olarak net şok alıcısı konumunda olduğunu ve özellikle VIX ve GPR kaynaklı şoklara duyarlı olduğunu ortaya koymaktadır. Düşen piyasa koşullarında BIST100, GEPU ve GPR’den gelen şoklara karşı daha savunmasızken, normal koşullarda VIX’in etkisi artmaktadır. Yükselen piyasa koşullarında ise GPR ve VIX kaynaklı şoklar daha belirgindir. Dinamik toplam bağlantılılık düzeyinin kriz dönemlerinde önemli ölçüde yükseldiği ve COVID-19 gibi olağanüstü durumların bu artışı daha da pekiştirdiği görülmektedir. Bulgular ayrıca, belirsizlik endekslerinin zamanla değişen şok yayıcı ya da alıcı roller üstlendiğini göstermektedir. Bu durum, piyasa rejimlerinin ve küresel gelişmelerin finansal etkileşimler üzerindeki önemini vurgulamaktadır. Çalışma, yatırımcılar ve politika yapıcılar için risk yönetimi ve stratejik karar alma süreçlerinde belirsizlik göstergelerinin dikkate alınmasının önemini ortaya koymaktadır.}, number={4}