TY  - JOUR
TT  - Terörün Volatilitiye Etkisi: Türkiye BIST 100 Endeksinde Bir Uygulama
AU  - Bacık, Esengül
AU  - Özer, Mustafa
AU  - Altınırmak, Serpil
PY  - 2017
DA  - July
DO  - 10.17541/optimum.291508
JF  - Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi
JO  - OJEMS
PB  - Uşak Üniversitesi
WT  - DergiPark
SN  - 2148-4228
SP  - 55
EP  - 75
VL  - 4
IS  - 2
KW  - Terror
KW  - Volatility
KW  - Component GARCH
KW  - BIST100
N2  - Terör, Türkiye’nin ve Dünya devletlerinin ortaksorunudur. Terör faaliyetlerinin en büyük maliyeti birçok insanın hayatınıkaybetmesidir. Aynı zamanda, terörizmin; sosyal, ekonomik, siyasi ve psikolojikanlamda da birçok yıkıcı etkisi bulunmaktadır. Terör eylemlerinden sonra kararverici ve uygulayıcı birimlerin algı ve duygu durumları farklılaşmaktadır. Bufarklılaşmanın sonucunda oluşan olumsuzluklar uluslararası ticaret yoluylabütün dünyaya yayılmaktadır. Terör eylemleri finansal piyasalar üzerinde de etkiliolabilmektedir. Fonlar, piyasayı terk ederken, fiyatlar düşmekte ve faizoranları yükselme baskısı altında kalmaktadır. Gelişmekte olan ülkelerde buetkiler daha uzun süreli olabilmektedir. Bu çalışmada ise, terör ile volatilitearasında doğrudan ya da dolaylı olarak herhangi bir ilişki olup olmadığıaraştırılmaktadır. Terör ile ortaya çıkan korkunun hisse senetleri getirilerineyansıyıp yansımadığı incelenmektedir. DATASTREAM veri sisteminden elde edilen312 aylık veriler kullanılarak BİST 100 endeksi piyasa getirilerinin volatilitegrafiği Component GARCH yöntemi ile elde edilmiştir.
CR  - Abadie, A. ve Gardeazabal, J. (2003). “The Economic Costs of Conflict: A Case Study of The Basque Country”. The American Economic Review, 93(1), 113-132.
CR  - Abadie, A. ve Gardeazabal, J. (2008). “Terrorism and The World Economy”. European Economic Review, 52(1), 1-27.
CR  - Ağır, H. ve Kar, M. (2010). “Terörizmin Makroekonomik Sonuçları Üzerine Bir Değerlendirme”. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 47(539), 13-32.
CR  - Ağırman, E., Özcan, M. ve Yılmaz, Ö. (2014). “Terörizmin Fnansal Piyasalara etkisi: Ampirik bir Çalışma”.  BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 8(2), 99-117.
CR  - Akıncı, M., Akıncı, G. Y. ve Yılmaz, Ö. (2014). “Terörizmin Enflasyon ve Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Panel İki Aşamalı En Küçük Kareler Yöntemi”. Uluslararası Güvenlik ve Terörizm Dergisi, 5(1), 1-24.
CR  - Akıncı, M., Akıncı, G. Y. ve Yılmaz, Ö. (2015). “Terörizmin Doğrudan ve Dolaylı Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Dış Yatırımlar Ne kadar Telafi Edici”. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 70(1), 1 - 33.
CR  - Alp, İ. A. (2013). “Terörün Ekonomik Etkileri”. Uluslararası Güvenlik ve Terörizm Dergisi, 4(1), 1-19.
CR  - Altay, H., Ekinci, A. ve Peçe, M. (2013). “Ortadoğu’da Terörün Ekonomik Etkileri: Türkiye, Mısır Ve Suudi Arabistan Üzerine Bir İnceleme”. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi(37), 267-288.
CR  - Aslam, F. ve Kang, H.-G. (2013). “How Different Terrorist Attacks affect Stock Markets”. Defence and Peace Economics, 26(6), 634-648.
CR  - Bashir, U., Inam-ul-Hag. ve Gillani, S. A. (2013). “Influnce of Terrorist Activities on Financial Markets: Evidence from KSE”. Financial Assets and Investing, 5-13.
CR  - Becketti, S. ve Sellon, G. H. (1989). “Has Financial Market Volatility İncreased?” Economic Review, 17-30.
CR  - Bollerslev, A. K., Engle, R. ve Nelson, D. (1994). ARCH Models. Handbook of Economics, 2961-2984.
CR  - Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditionally. ARCH Selected Readings. Oxford University Press.
CR  - Bollerslev, T. (2000). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. ARCH Selected Readings. U.S.A.: Oxford University Press.
CR  - Dokuz Eylül Üniversitesi. (2005). Zaman Serisi Analizi ve Yapısal Kırılma. [Çevrim-içi: http://www.deu.edu.tr/userweb/onder.hanedar/dosyalar/KIRILMA.pdf], Erişim Tarihi: 03.06.2016.
CR  - Emsen, Ö. S. ve Değer, M. K. (2004). “Turizm Üzerine Terörizmin Etkileri: 1984-2001 Türkiye Deneyimi”. Akdeniz İ.İ.B.F. Dergisi, 7, 67-83.
CR  - Enders, W. (2004). Applied Econometric Time Series (2nd ed.). New York: John Willey and Sons.
CR  - Enders, W., Sandler, T. ve Parise, G. F. (1992). “An Econometric Analysis of The İmpact of Terrorism on Tourism”. Kyklos, 45(4), 531-554.
CR  - Engle, R. (2001). GARCH 101: “The Use of ARCH/GARCH Models in Applied Econometrics”. Journal Of Economic Perspectives, 15(4), 157-168.
CR  - Gujarati, D. N. (1995). Basic Econometrics. U.S.A. :Mc-Graw-Hill Inc.
CR  - Gürsakal, S. (2009). “Varyans Kırılması Gözlemlenen Serilerde GARCH Modelleri: Döviz Kuru Oynaklığı Örneği”. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (32), 319-337.
CR  - Güvenek, B. ve Alptekin, V. (2009). “Reel Döviz Kuru Endeksinin Otoregresif Koşullu Değişen Varyanslılığının Analizi: İki Eşikli Tarch Yöntemi İle Modellenmesi”. Maliye Dergisi, 294-310.
CR  - Karolyi, G. A. ve Martell, R. (2010). “Terrorism and The Stock Market”. International Review of Applied Financial Issues and Economics, (2), 285-314.
CR  - Mazıbaş, M. (2015). İMKB Piyasalarındaki Volatilitenin Modellenmesi ve Öngörülmesi: Asimetrik GARCH Modelleri İle Bir Uygulama. Ankara: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu.
CR  - Nelson, D. (1991). “Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach”. Econometrica, 347–370.
CR  - Özer, M. ve Türkyılmaz, S. (2004). Türkiye Finansal Piyasalarında Oynaklıkların ARCH Modelleri ile Analizi. Eskişehir: T.C. Andolu Üniversitesi Yayınları.
CR  - Sandler, T. ve Enders, W. (2008). Economic Consequences of Terrorism in Developed and Developing Countries: An Overview (pp.17-47). Cambridge University Press.
CR  - Sevüktekin, M. ve Nargeleçekenler, M. (2005). Ekonometrik Zaman Serileri Analizi. Nobel Yayın Dağıtım.
CR  - Sezgin, Ş., Gündüz, N. ve Sezgin, S. (2008).” Güneydoğu Terör Olaylarının Ekonomik Sonuçları”. Akademik İncelemeler, 3(1), 2-17.
CR  - Songül, H. (2010). Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri: Döviz Kurları Üzerine Bir Uygulama. Ankara: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası.
CR  - T.C. Bahçeşehir Üniversitesi Stratejik Araştırmalar Merkezi. (2008). Türkiye’nin Ulusal Güvenliğine Yönelik Etnik Ayrılıkçı Terör Tehdidinin Analizi ve Irak’ın Kuzeyinde Bir Kürt Devleti Kurulmasına İlişkin Değerlendirmesi. İstanbul: Araştırma Raporu.
CR  - Türkiye Barolar Birliği. (2006). Türkiye ve Terörizm. (TBB Proje Grubu Raporu. No:107) Ankara: Türkiye Barolar Birliği Yayınları.
CR  - Uğurlu, E. (2015). Yapısal Kırılma Durumunda Birim Kök Sınamaları. [Çevrim-içi: https://www.researchgate.net/publication/281647172_Yapisal_Kirilma_Durumunda_Birim_Kok_Sinamalari-_Unit_Root_Test_Under_Structural_Break], Erişim Tarihi: 03.06.2016.
CR  - Eviews Help. Unit Root Tests With A Breakpoint. [Çevrim-içi: http://www.eviews.com/help/helpintro.html#page/content%2Fadvtimeser-Unit_Root_Tests_with_a_Breakpoint.html%23wwconnect_header], Erişim Tarihi: 06.01.2016.
CR  - Yeşiltaş, M., Öztürk, İ., ve Türkmen, F. (2008). Terör Faaliyetlerinin Turizm Sektörüne Etkilerinin Çözüm Önerileri Perspektifinde Değerlendirilmesi. Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1), 175-189.
CR  - Yıldız, Z., Yıldız, S., ve Aytemiz, L. (2015). “Kara Turizm, Terör Turizmi ve Türkiye Potansiyeli”. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 4(2), 390-407.
CR  - Yurdakul, F. (2000). “Yapısal Kırılmaların Varlığı Durumunda Geliştirilen Birim Kök Testleri”. G.Ü.İ.İ.B.F. Dergisi, 21-34.
UR  - https://doi.org/10.17541/optimum.291508
L1  - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/318247
ER  -