TY  - JOUR
T1  - ULUSLARARASI ÇEŞİTLENDİRMENİN PORTFÖY PERFORMANSINA ETKİSİ: GELENEKSEL VE İSLAMİ HİSSE SENEDİ PİYASALARI İÇİN AMPİRİK BİR UYGULAMA
TT  - EFFECTS OF INTERNATIONAL DIVERSIFICATION TO PORTFOLIO PERFORMANCE: EMPIRICAL APPLICATION FOR TRADITIONAL AND ISLAMIC SHARE MARKETS
AU  - Uysal, Mustafa
AU  - Emir, Mustafa
PY  - 2018
DA  - July
DO  - 10.18092/ulikidince.332276
JF  - Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
JO  - IJEAS
PB  - Kenan ÇELİK
WT  - DergiPark
SN  - 1307-9832
SP  - 47
EP  - 64
IS  - 21
LA  - tr
AB  - Bu çalışmada Türkiye’de yatırımdabulunan bir yatırımcının İslami hisse senedi endekslerinden optimal portföyoluşturmak suretiyle yapmış olduğu uluslararası çeşitlendirmenin gelenekselhisse senedi endeksi ile performans ve risk açısından farklılık gösteripgöstermediği araştırılmıştır. Araştırmada 2002:06-2016:10 yılları arasındaki aylıkİslami hisse senedi endeks verileri kullanılmıştır. Piyasaların durağanlığıCarrion-i Silvestre (2009) birim kök testi ile,eşbütünleşme ilişkisi ise Maki(2012) eşbütünleşme testi ile analiz edilmiş ve Markowitz ortalama varyansmodeline göre portföyler oluşturulmuştur. Çalışma sonunda, 2008 küreselfinansal kriz öncesi ve 2008 küresel finansal kriz döneminde İslami hissesenedi piyasalarının geleneksel hisse senedi piyasalarına göre daha iyi birperformansa sahip olduğu buna karşın 2008 küresel finansal kriz sonrası dönemdeise geleneksel hisse senedi piyasalarının İslami hisse senedi piyasalarındandaha iyi performansa sahip olduğu görülmüştür. Ayrıca çalışmanın tamamındaİslami hisse senedi piyasalarının geleneksel hisse senedi piyasalarına göredaha düşük riske sahip olduğu dolayısıyla özellikle ekonominin duraklama veçöküntü dönemlerinde yatırımcısına riske karşı bir koruma sağladığı yanigüvenli bir liman özelliği sunduğu tespit edilmiştir.
KW  - Hisse senedi
KW  - İslami hisse senedi
KW  - optimal portföy
KW  - portföy performansı
N2  - In this study, it was researched whether theinternational diversity by creating optimal portfolio from Islamic stock index differs from thetraditional stock index in terms of performance and riskfor an investor who invest in Turkey. Monthly Islamicstock index data between 2002:06-2016:10 were used in the research. Thestability of the markets was analysed byCarrion-iSilvestre unit root test andthe co-integration relation was analysed by Maki co-integration test andportfolios were created according to the Markowitz average variance model.Study results Show that, while the Islamic stockmarket had a better performance than the traditional stock markets before 2008 global financial crisis and during, after 2008 globalfinancial crisis, the traditional stock market had better performance than theIslamic stock market.It is also found that the Islamic stock market has a lowerrisk than the traditional stock market, so itoffersasafe protection, especially against the risk to the investor during periods ofstagnation and depression.
CR  - Abbes, B. M. (2012). Risk and Return of Islamicand Conventional Indices. International Journal of  
Euro-Mediterraneon Studies, 5, 1-22.
UR  - https://doi.org/10.18092/ulikidince.332276
L1  - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/439919
ER  -