TY  - JOUR
TT  - İşlem Bazlı Manipülasyon: Türkiye Örneği
AU  - Gemici, Eray
AU  - Cihangir, Mehmet
AU  - Yakut, Emre
PY  - 2017
DA  - August
JF  - Ege Academic Review
JO  - eab
PB  - Ege Üniversitesi
WT  - DergiPark
SN  - 1303-099X
SP  - 369
EP  - 380
VL  - 17
IS  - 3
KW  - Trade-based manipulation
KW  - Capital markets
KW  - Multiple logistic regression
N2  - Bu çalışmada sermaye piyasası üzerinde gerçekleştirilen manipülasyon türlerinden olan işlem bazlı manipülasyon incelenmiştir. Çalışmanın veri seti 2001-2014 dönemi arasında Borsa Istanbul’da (BIST) kota olan ve SPK tarafından manipülasyon gerçekleştirdiği tespit edilen şirketlerden hareketle 273 manipülasyon vakası ele alınmıştır. Şirketler tarafından gerçekleştirilen manipülasyonun etkisine yönelik günlük bazda; getiri, işlem hacmi, volatilite ve pay senedi devir hızı değişkenleri kullanılmıştır. Sınıflandırma işlemi; manipülasyon öncesi, manipülasyon dönemi ve manipülasyon sonrası dönem dikkate alınarak gerçekleştirilmiştir. Çoklu lojistik regresyon analizi sonucunda değişkenlerin tamamının istatistiksel açıdan anlamlı olduğu tespit edilmiş ayrıca günlük getiri ve volatilite değişkenlerinin manipülasyon üzerinde daha çok etkiye sahip olduğu tespit edilmiştir
CR  - Aggarwal, R.K. ve Wu, G. (2006) “Stock Market
CR  - Manipulations.” The Journal of Business, 79(4): 1915
CR  - Akyol, A., ve Michayluk, D. (2007) “Is there closing price manipulation on the Istanbul Stock Exchange”
CR  - Australian School of Business. Working Paper. Allen, F. ve Gale, D. (1992) “Stock-Price Manipulation”
CR  - The Review of Financial Studies, 5(3): 503-529. Allen, F., ve Gorton, G. (1992) “Stock price manipulation, market microstructure and asymmetric information”
CR  - European Economic Review, 36(2-3): 624-630. Alpar, R. (2013) Çok Değişkenli Istatistiksel Yöntemler.
CR  - Baskı, Ankara, Detay Yayıncılık. Başar, A. ve Oktay, E. (2007) Uygulamalı Istatistik–I:
CR  - Kısa Teorik Bilgiler ve Çözülmüş Problemler. Aktif Yayınları, 4. Baskı, Ankara. Chaturvedula, C., Bang, N. P., Rastogi, N., ve Kumar, S. (2015) “Price manipulation, front running and bulk trades: Evidence from India” Emerging Markets Review, : 26-45.
CR  - Comerton-Forde, C. ve Putniņš, T. J. (2011) “Measuring closing price manipulation” Journal of Financial Intermediation, 20: 135-158.
CR  - Comerton-Forde, C. ve Putniņš, T. J. (2014) “Stock Price
CR  - Manipulation: Prevalence and Determinants” Review of Finance, 18(1): 23-66. Constable, P. (2011) “Ferocious Beast or Toothless
CR  - Tiger? The Regulation of Stock Market Manipulation in Australia” Macquarie Journal of Business Law, (8): 78. de Brouwer, G. (2001) Hedge Funds in Emerging
CR  - Markets. Cambridge University Press. Diaz, D., Theodoulidis, B., ve Sampaio, P. (2011)
CR  - “Analysis of stock market manipulations using knowledge discovery techniques applied to intraday trade prices.” Expert Systems with Applications, 38(10): 12771.
CR  - Felixson, K. ve Pelli, A. (1999) “Day end returns - Stock price manipulation.” Journal of Multinational Financial Management, 9(2): 95-127.
CR  - Feng, Z., Rongqiu, C., ve Xinping, X. (2003) “Fractal character of stock price-volume relation and regulation of stock price manipulation” Fractals, 11(2): 181.
CR  - Fischel, D. R. ve Ross, D. J. (1991) “Should the Law
CR  - Prohibit “Manipulation” in Financial Markets?” Harvard Law Review, 105(2): 503-553. Gerard, B. ve Nanda, V. (1993) “Trading and Manipulation Around Seasoned Equity Offerings.”
CR  - Journal of Finance, 48(1): 213-245. Hosmer, D. W. ve Lemeshow, S. (2000) Applied Logistic
CR  - Regression. New York: John Wiley & Sons, Inc. Huang, Y. C., Chen, R. C., ve Cheng, Y. J. (2005) “Stock manipulation and its impact on market quality” working paper, National Kaohsiung First University of
CR  - Science and Technology, Kaohsiung 811, Taiwan, ROC h ttp://www. finance. nsysu. edu. tw/SFM/14thSFM/ FullPapers/060. pdf. Huang, Y. C. ve Cheng, Y. J. (2013) “Stock manipulation and its effects: pump and dump versus stabilization.”
CR  - Review of Quantitative Finance and Accounting, 44(4): 815. Imişiker, S. ve Taş, B. K. O. (2013) “Which firms are more prone to stock market manipulation?” Emerging Markets Review, 16: 119-130.
CR  - Imişiker, S. ve Taş, B. K. O. (2014) “Wash Sales as a
CR  - Stock Market Manipulation Tool” Available at SSRN Imişiker, S., Özcan, R., ve Taş, B. K. O. (2015) “Price manipulation by intermediaries.” Emerging Markets
CR  - Finance and Trade, 51(4), 788-797. IOSCO (2000) “Investigating and Prosecuting Market Manipulation”
CR  - Jarrow, R. A. (1992) “Market Manipulation, Bubbles,
CR  - Corners, and Short Squeezes.” The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 27(3): 311-336. Jiang, G., Mahoney, P. G., ve Mei, J. (2005) “Market manipulation: A comprehensive study of stock pools” Journal of Financial Economics, 77(1): 147-170.
CR  - Kadıoğlu, E. (2014) “Borsa Istanbul’un Mikro
CR  - Yapisindaki Değişikliklerin Gün Içi Getiri, Volatilite ve Kapaniş Fiyatina Etkisi”, Yayınlanmamış Doktora Tezi, Başkent Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Kamışlı, M. ve Girginer, N. (2010) “Işlem Bazlı
CR  - Manipülasyonun Istatistiksel Sınınflandırma Analizleriyle Belirlenmesi.” Istanbul University Econometrics & Statistics e-Journal, 11(1): 1-30. Khwaja, A. I. ve Mian, A. (2005) “Unchecked intermediaries: Price manipulation in an emerging stock market.” Journal of Financial Economics, 78(1): 241.
CR  - Korsmo, C. (2014) “High-Frequency Trading: A
CR  - Regulatory Strategy.” University of Richmond Law Review, 48(2). Küçükkocaoğlu, G. (2008a) “Intraday Stock Returns and Close End Price Manipulation in the Istanbul
CR  - Stock Exchange” Frontiers in Finance and Economics. (1). Küçükkocaoğlu, G. (2008b) “Sıngle-Prıce Auctıon
CR  - System For Istanbul Stock Exchange” Borsa Istanbul Review, 8(29): 75-91. Lo, A. W. ve Wang, J. (2000) “Trading volume: definitions, data analysis, and implications of portfolio theory.” Review of Financial Studies, 13(2), 257-300.
CR  - Mei, J., Wu G. ve Zhou C. (2004) “Behavior based manipulation: theory and prosecution evidence” NYU Working paper.
CR  - Öğüt, H., Doğanay, M. M., ve Aktaş, R. (2009) “Detecting stock-price manipulation in an emerging market: The case of Turkey.” Expert Systems with Applications, 36(9): 11949.
CR  - Ozcan, R. (2011) “Strategic measures to prevent opening and closing price manipulation in stock markets” İktisat İşletme ve Finans, 26(306): 53-67.
CR  - Özcan, R. (2013) “Hisse Senedi Piyasalarında
CR  - Manipülasyon Stratejileri.” IMKB Dergisi, (49): 19-41. Özdamar, K. (2013) Paket Programlar Ile Istatiksel
CR  - Veri Analizi 1. Genişletilmiş 9. Baskı, Eskişehir, Nisan Kitabevi. Serper, Ö. (2004) Uygulamalı Istatistik 2. 4. Baskı, Bursa, Ezgi Kitabevi.
CR  - Parkinson, M. (1980) “The extreme value method for estimating the variance of the rate of return.” Journal of Business, 61-65.
CR  - Roodposhti, F. R., Shams, M. F., ve Kordlouie, H. (2011)
CR  - “Forecasting stock price manipulation in capital market.” World Academy of Science, Engineering and Technology, 80: 151-161. Turanlı, M. ve Güriş, S. (2015). Temel Istatistik. 5. Baskı,
CR  - Istanbul, Der Yayınları.
UR  - https://dergipark.org.tr/tr/pub/eab/issue//475187
L1  - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/561753
ER  -