TY - JOUR T1 - Türk Bankacılık Sektöründe Kredi Mevduat Oranı, Çekirdek Dışı Yükümlülükler ve Kârlılık: Dinamik Panel Modelinden Bulgular TT - Loan to Deposit Ratio, Non-Core Liability and Profitability in the Turkish Banking Sector: Evidences From Dynamic Panel Model AU - Aydemir, Resul AU - Övenç, Gökhan AU - Koyuncu, Adem PY - 2018 DA - July JF - Ege Academic Review JO - eab PB - Ege Üniversitesi WT - DergiPark SN - 1303-099X SP - 495 EP - 506 VL - 18 IS - 3 LA - tr AB - Bu çalışmada, Türk ticari bankacılık sektörü kârlılığı ile kredi mevduat oranı arasındaki ilişki 2002-2015 yılları arasında çeyreklik veri kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada kârlılık göstergesi olarak üç farklı değişken; net faiz marjı, aktif ve özsermaye kârlılığı kullanılmıştır. Dinamik panel modelinde sabit etkili GMM yöntemi kullanılarak elde ettiğimiz sonuçlara göre kredi mevduat oranıyla bankacılık kârlılığı arasında istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif bir ilişki mevcuttur. Bu pozitif ilişki; aktif (ROA) ve özsermaye (ROE) kârlılıklarıyla doğrusal olmayan (azalarak artan), net faiz marjıyla (NIM) ise doğrusal (sabit artan) bir niteliğe sahiptir. 2002-2009 yılları arasında ise kredi mevduat oranıyla her üç kârlılık değişkeni arasındaki ilişkinin pozitif ve doğrusal olduğu görülmektedir. Bulgular, kredi mevduat oranı artışının belli bir noktadan sonra bankacılık kârlılığını olumsuz etkilediğini göstermektedir. Bulgular, son dönemde Türk bankacılık sektöründe gözlenen gelişmelerle örtüşmektedir. KW - Kredi mevduat oranı KW - banka kârlılığı KW - çekirdek dışı yükümlülükler KW - Türk bankacılık sektörü KW - dinamik panel modeli N2 - In this paper, we examine the relationship betweenthe loan-to-deposit ratio (LDR) and the profitabilityof Turkish banks using quarterly data over theperiod 2002-2015. We employ three differentprofitability measures as dependent variables;return on asset (ROA), return on equity (ROE) andnet interest margin (NIM). Applying the fixed effectGMM technique, we find that there exists a positiveand significant relationship between the LDR and allthree profitability measures. Estimation results alsosuggest that the positive impact on profitabilitydeclines with the ratio, that is, there are significantnon-linearities. Specifically, the effect of the LDRon ROA and ROE increases at a decreasing rate, butthe relationship between the LDR and NIM appearsto be linear. However, results for the subsample2002-2009 indicate that the association betweenthe LDR and profitability is positive and linear.These results suggest that after some threshold,increasing the LDR would eventually erode bankprofitability. The findings are consistent with therecent developments in the Turkish banking sector. CR - Altunbaş, Y. ve Molyneux, P. (1995), Gümrük birliğine giriş sürecinde Türk bankacılık sisteminin değerlendirilmesi, Uzman Gözüyle Bankacılık Dergisi, Sayı.11 CR - Arellano, M., and S. Bond (1991). Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations, Review of Economic Studies, 58, 277–297. CR - Athanasoglou, P., Delis, M.D. ve Staikouras, C. K. (2006). Determinants of Bank Profitability in the South Eastern European Region, Bank of Greece, Working Paper, No.47 CR - Aydemir, R., & Ovenc, G. (2016). Interest rates, the yield curve and bank profitability in an emerging market economy. Economic Systems, 40(4), 670-682. CR - Baltagi, B. H. (2008), Econometric analysis of panel data, John Wiley and Sons, West Sussex, 4th edition. CR - Banerjee, A., Cole, S., ve Duflo, E. (2003). Bank Financing in India, Department of Economics, MIT CR - Berger, A. N. ve Humphrey D. B. (1985).Measurement and Efficiency Issues in Commercial Banking, Erişim: 18 Mart, 2016, http://www.nber.org/chapters/c7237.pdf CR - BIS (2014), Committee on the Global Financial System, EME banking systems and regional financial integration, CGFS Papers No:51. CR - BIS (2016), Locational Banking Statistics, http://www.bis.org/ statistics/bankstats.htm?m=6%7C31%7C69, 15.04.2016 CR - Cooper, M., Jackson, W. ve Petterson, G. (2003), Evidence of Predictability in The Cross-Section of Bank Stock Returns, Journal of Banking and Financa 27, 817-850 CR - Costa, O., Khan, J., Levy, C., Natale, A., Tanrikulu, O., (2014). Risk in emerging markets, McKinsey&Company, McKinsey Working Papers on Risk, Number: 56 CR - Cragg, J.G. ve S.G. Donald. (1993), Testing Identifiability and Specification in Instrumental Variable Models, Econometric Theory, 9, 222 – 240. CR - Davidson, R. ve Mackinnon, J. G. (1993), Estimation and inference in econometrics, Econometric Theory, Vol. 11, No. 3 (Aug., 1995), pp. 631-635, Published by: Cambridge University Press CR - Demirgüc-Kunt, A. ve Huizinga, H. (2000), Financial Structure and Bank Profitability, Development of Research Group, The World Bank and Department of Economics. CR - Greene, W. H. (2008). Econometric Analysis, Sixth Edition, New York University, New Jersey. CR - Güngör, G. Y., (2012). Bankaların Kurumsal Kredi Portföyü ve Kredi Riskinin Ölçümü. (Uzmanlık yeterlilik tezi). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü, Ankara. CR - Hansen, L.P. ve Singleton K. J. (1982), Generalized Instrumental Variables Estimation of Nonlinear Rational Expectations Models, Econometrica, 50, 1269-1286. CR - İnan, E. A. (2000), Bankacılık etkinliğinin ölçülmesi ve düşük enflasyon sürecinde bankacılıkta etkinlik, Bankacılar Dergisi, Sayı 34, 2000. CR - Karwacki, M. (2015), Top 1000 world banks –global decline in loan-to deposit ratio shows, The banker, Top 1000, Erişim: 10 Nisan, 2016, http://www.thebanker.com/Top-1000/Top-1000- World-Banks-Global-decline-in-loan-to-deposit-ratio-slows CR - Kleibergen, F. (2002), Pivotal statistics for testing structural parameters in instrumental variables regression, Econometrica, 2002, 70 (5), 1781–1803. CR - Kupiec, P. ve Lee, Y. (2012), what factors explain differences in return on assets among community banks, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). CR - Naceur, S. B. (2003), The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel Evidence, Department of Finance, Universite Libre de Tunis CR - Molyneux, P. ve Thornton, J. (1992). Determinants of European Bank Profitability: A Note, Journal of Banking and Finance, 16, 1173-1178. CR - Özler, Ş. (1988). Commercial bank lending to developing countries: The question of overlending, UCLA Department of Economics Working paper. CR - Rahorjo, P. G., Hakim, D. B., Manurung, A. D. ve Maulana, T. N. A. (2014), The determinant of commercial banks’ interest margin in Indonesia: An analysis of fixed effect panel regression, International Journal of Economics and Financial Issues, Vol.4, No.2, pp.295-308 CR - Ramadan, I. Z., Kilani, Q. A. ve Kaddumi, T. A. (2011), Determinants of bank profitability: Evidence from Jordan, International Journal of Academic Research, Vol.3 No.4 Part I CR - Rengasamy, D. (2014). Impact of Loan Deposit Ratio (LDR) on Profitability: Panel Evidence from Commercial Banks in Malaysia, School of Business, Curtin University, Malaysia. CR - Richard, P. (2006). Generalized Reduced Rank Tests Using the Singular Value Decomposition, Journal of Econometrics, 2006, 133 (1), 97–126. CR - Seyrek, İ. H. ve Ata, H. A., (2010). Veri zarflama analizi ve veri madenciliği ile mevduat bankalarında etkinlik ölçümü, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt: 4, Say: 2, 2010 CR - Sönmez, F., Zontul, M. ve Bülbül, Ş. (2015), Mevduat bankalarının karlılığının yapay sinir ağları ile tahmini: Bir yazılım modeli tasarımı, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt: 9, Sayı: 1, 2015 CR - Statista, (2011). Loan-to-deposit ratio in the global bank industry, Statista the Statistics Portal, Banks&Financial Services, Erişim: 30 Nisan, 2016, http://www.statista.com/ statistics/276285/loan-to-deposit-ratio-in-the-global-bankindustry/ CR - TCMB (2016). 2016 Yılında Para ve Kur Politikasında Öne Çıkan Uygulamalar, TCMB Bülten, Sayı: 41, Mart 2016. CR - Tunay, K.B. ve Silpar, A. M. (2006). Türk Ticari Bankacılık Sektöründe Karlılığa Dayalı Performans Analizi-I, Türkiye Bankalar Birliği Araştırma Tebliğleri Serisi, 2006/1. CR - Türker-Kaya, Y. (2002). Türk Bankacılık Sektöründe Karlılığın Belirleyicileri 1997-2000, BDDK, Mali Sektör Politikaları Dairesi Çalışma Raporları, 2002/1. CR - Zafar, S. M., Maqbool, A. ve Ali S. I. N. (2012). A study of ten Indian Commercial Bank’s financial performance using CAMELS methodology, IMS Manthan-Volume VII, No. 1, June 2012 CR - Van Den End, J. W. (2016). A Macroprudential Approach to Address Liquidity Risk With the Loan-to-Deposit Ratio the European Journal of Finance, Vol.22, No.3, 237-253 CR - Vejzagic, M. ve Zarafat, H. (n.d), an analysis of macroeconomic determinants of commercial banks profitability in Malaysia for the period 1995-2011, Erişim: 30 Mart, 2016, http://ssrn.com/ abstract=2305597. CR - Wooldridge, J.M. (2010), Econometric analysis of cross section and panel data, The MIT Press, Second Edition, Cambridge, Massachusetts, London, England. UR - https://dergipark.org.tr/tr/pub/eab/article/500049 L1 - https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/602108 ER -