@article{article_607641, title={Borsalar Arasında Etkileşim: G-8 Ülkeleri ve Türkiye Üzerine Ampirik Bir Araştırma}, journal={Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar}, pages={37–56}, year={2014}, author={Kocabıyık, Turan and Kalaycı, Şeref}, keywords={Uluslararası Borsalar, Entegrasyon, Eşbütünleşme, VECM, Borsa İstanbul, G-8 Ülkeleri}, abstract={Çalışmanın amacı uluslararası borsaların birbirini etkileme gücünü keşfetmektir. Para ve sermaye piyasalarında globalleşme, uluslararası ticaretin artması, uluslararası fonların artışı, teknolojinin gelişmesi ve haberleşme imkânlarının ve hızının artışı borsalar arasında etkileşime imkân veren faktörler olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu çalışma ile G-8 ülkelerinden borsa endeksleri ile İMKB100 endeksi arasındaki etkileşim ortaya konmuştur. Araştırmanın uygulama kısmında Japonya’dan Nikkei225, Rusya’dan MICEX, Borsa İstanbul’dan İMKB100, İtalya’dan FTSE/MIB, Almanya’dan DAX, Fransa’dan CAC40, İngiltere’den FTSE100, ABD’den S&P500 ve Kanada’dan S&P/TSX Composite endeksleri incelenmiştir. Araştırmada 2003 ile 2012 yılları arası haftalık ve günlük veriler kullanılmıştır. Çalışmada Johansen Eşbütünleşme metodolojisi uygulanmıştır. ADF ve PP birim kök testlerinin ardından uygulanan Johansen Eşbütünleşme testi Trace (İzdeğer) ve Eigenvalue (Özdeğer) istatistikleri 1 eşbütünleşik vektörü işaret etmektedir. Vektör Hata Düzeltme Modeli uygulanarak borsaların uzun vadede ilişkileri ortaya konmuştur. Eşbütünleşme denkleminin Almanya, İtalya, Fransa ve Japonya Borsaları üzerinde etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Daha sonra Borsa Istanbul ile diğer ülke borsalarının ikili eşbütünleşme testleri gerçekleştirilmiş ve uzun dönem ilişkisi tespit edilememiştir.}, number={594}, publisher={İstanbul Okan Üniversitesi}