BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi

1307-5705 1307-945X

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

10.46520/bddkdergisi.987445

Finance

Finans

Türkiye Ekonomisine İlişkin Bir Makroekonometrik Model Üzerinde Bifurkasyon Analizi

Bifurcation Analysis on a Macroeconometric Model for Turkey’s Economy

https://orcid.org/0000-0002-9056-4963

Eryılmaz

Ünal

Hazine ve Maliye Bakanlığı

08 31 2021

15 2 289 310 06 16 2021 08 04 2021

2007

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi

Bifurkasyon teorisi, dinamik sistemlerin analizi için önemli bir araçtır. Dinamik makroekonomiksistemler, belirli koşullar altında parametre değerleri değiştiğinde belirli türlerdebifurkasyonlar gösterebilir. Bu çalışmada, Aysoy ve Kıpıcı (2005) tarafından geliştirilenTürkiye Ekonomisi Makroekonometrik Modeli kullanılarak, Türk ekonomisindebifurkasyona yol açan faktörler incelenmiştir. Modelin, tahmin edilen parametreleri %95güven aralığında değiştiğinde sabit durum ve periyot katlayan-2 bifurkasyonları sergilediğigörülmüştür. Enflasyon oranı parametresindeki değişim, her iki bifurkasyon türüne yolaçarken, devalüasyon oranı ve beklenen enflasyon parametrelerindeki değişim sadecekararlı durumda bifurkasyonuna yol açmaktadır.

Bifurkasyon Sabit durum çatallanması Periyot Katlama 2 çatallanması

Bifurkasyon Sabit durum çatallanması

1. Aysoy, C. & Kıpıcı, A. N. (2005). A Quarterly Macroeconometric Model of the Turkish Economy. Central Bank Review, 5(2), 39-71.

2. Bala, V. (1997). A Pitchfork Bifurcation in the Tatonement Process. Economic Theory, 10, 521-530.

3. Barnett W. A. & Eryilmaz, U. (2013). Hopf Bifurcation in the Clarida, Gali, and Gertler Model. Economic Modelling, 31: 401-404.

4. Barnett, W. A. & Duzhak, E.A. (2007). Non-Robust Dynamic Inferences from Macroeconometric Models: Bifurcation Stratification of Confidence Regions. MPRA Paper 6005, University Library of Munich.

5. Barnett W. A. & Eryilmaz, U. (2014). An Analytical and Numerical Search for Bifur- Cations in Open Economy New Keynesian Models. Macroeconomic Dynamics, 20(2), 482-503.

6. Barnett, W. A. & He, Y. (1999). Stability Analysis of Continuous Time Macroeconometric Systems. Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, 3(4), 169-188.

7. Barnett, W. A. & He, Y. (2002). Stabilization Policy as Bifurcation Selection: Would Stabilization Policy Work if the Economy Really Were Unstable? Macroeconomic Dynamics, 6, 713-747.

8. Barnett, W. A. & He, Y. (2006). Singularity Bifurcations. Journal of Macroeconomics, 28(1), 5-22.

9. Benhabib, J. & Nishimura, K. (1979). The Hopf Bifurcation and the Existence and Stability of Closed Orbits in Multisector Models of Optimal Economic Growth. Journal of Economic Theory, 21, 421-444.

10. Boldrin, M. & Woodford, M. (1990). Equilibrium Models Displaying Endogenous Fluctuations and Chaos: A Survey. Journal of Monetary Economics, 25, 189-222.

11. Bulutay, T. (1967) Ekonometrik Bir Deneme (Teori ve Türk Ekonomisine Uygulama). Ankara: Ankara Üniversitesi Basımevi.

12. Clarida, R., Gali, J. & Gertler, M. (2002). A Simple Framework for International Monetary Policy Analysis. Journal of Monetary Economics, 49(5), 879-904.

13. Dobrescu, L. I. & Opris, D. (2007). Neimark-Sacker Bifurcation for the Discrete- Delay Kaldor Model. MPRA Paper No. 5415.

14. Dockner, E. J. & Feichtinger, G. (1991). On the Optimality of Limit Cycles in Dynamic Economic Systems. Journal of Economics, 51, 31-50.

15. Galí, J. & Monacelli T. (2005). Monetary Policy and Exchange Rate Volatility in a Small Open Economy. Review of Economic Studies, 72(3), 707-734.

16. Gandolfo, G. (1996). Economic Dynamics. Springer-Verlag.

17. Grandmont, J. M. (1985). On Endogenous Competitive Business. Econometrica, 53, 995-1045.

18. Nishimura, K. & Takahashi, H. (1992). Factor Intensity and Hopf Bifurcations. In: Dynamic Economic Models and Optimal Control, G. Feichtinger (Ed.), 135- 149.

19. Scarf, H. (1960). Some Examples of Global Instability of Competitive Equilibrium. Internal Economic Review, 1(3), 157-172.

20. Uygur, E. (1991). Central Bank Quarterly Econometric Model of Turkey: A First Draft. In: The Use of Econometric Models in Central Banks’ Decision Making Problems. Central Bank of the Republic of Turkey, 323-401.