İstanbul İktisat Dergisi 2602-4152 2602-3954 İstanbul Üniversitesi 10.26650/ISTJECON2021-1125757 Business Administration İşletme The Effect of Economic Uncertainty on the Tax Wedge: The Case of Selected OECD Countries Ekonomik Belirsizliğinin Vergi Takozu Üzerindeki Etkisi: Seçilmiş OECD Ülkeleri Örneği https://orcid.org/0000-0003-3007-6068 Çadırcı Bülent Diclehan ERZİNCAN BİNALİ YILDIRIM ÜNİVERSİTESİ https://orcid.org/0000-0002-6570-8072 Tekdere Mustafa ERZİNCAN BİNALİ YILDIRIM ÜNİVERSİTESİ 01 18 2023 72 2 787 822 06 10 2022 11 13 2022 Copyright © 1939, İstanbul İktisat Dergisi 1939 İstanbul İktisat Dergisi

Politico-economic uncertainty is able to directly and indirectly affect many macroeconomic variables. In this respect, politico-economic agents are expected to act scientifically and realistically to reduce uncertainty in their statements and decisions. Otherwise, the costs of economic activities will inevitably increase due to the uncertainty phenomenon. This study analyzes the relationship the tax wedge, one of the costs of economic activities, has with politico-economic uncertainty. The study performs the analysis over 18 OECD countries during the 2000-2020 period and examines the long- and short-term relationships using the panel autoregressive distributed lag-pooled mean group (ARDL-PMG) model. According to theempirical results, the study obtained homogeneous results for the countries over the long term and concluded economic policy uncertainty to have a positive effect on the tax wedge rate. However, no short-terms relationship was found between the variables. The error correction coefficient was statistically significant (between 0 and -1) in themodel, and approximately 11% of the short-term imbalances were concluded to have disappeared by the next period.

Ekonomik politik belirsizlik doğrudan veya dolaylı olarak birçok makroekonomik değişkeni etkileyebilmektedir. Bu açıdan iktisadi-politik aktörlerin yaptıkları açıklamalarda, aldıkları kararlarda belirsizliği azaltıcı biçimde bilime dayalı ve gerçekçi hareket etmeleri beklenir. Aksi takdirde belirsizlik olgusu sebebiyle iktisadi faaliyetlerdeki maliyetlerin artması kaçınılmaz olmaktadır. Çalışmada bu maliyetlerden biri olan vergi takozu ile ekonomik politik belirsizlik arasındaki ilişki analiz edilmiştir. 2000-2020 döneminde 18 OECD ülkesi için yapılan analizde uzun ve kısa dönemli ilişkiler Panel ARDL-PMG modeli ile incelenmektedir. Ampirik sonuçlara göre, uzun dönemde ülkeler açısından homojen sonuçlar elde edilmiş ve ekonomik belirsizlikten vergi takozu oranına doğru pozitif bir etkiye ulaşılmıştır. Bununla birlikte değişkenler arasında kısa dönemde herhangi bir ilişki bulunamamıştır. Hata düzeltme katsayısının istatistiki olarak anlamlı ve 0 ile -1 arasında olduğu modelde, kısa dönemli dengesizliklerin yaklaşık %11’inin bir sonraki dönemde ortadan kalktığı sonucuna varılmıştır.

 Vergi Takozu Panel ARDL Tahmin Yöntemi Ekonomik Belirsizlik Economic uncertainty Tax wedge Panel ARDL estimation method Acuner, S. (2019), Vergi Hukuku ve Sosyal Güvenlik Hukuku Arasında Bir Kavram: Vergi Takozu, Vergilendirme İlkeleri Açısından Bir Karşılaştırma. Global Journal of Economics and Business Studies, 8(15), ss. 1-20. google scholar Akalin, G. (2021), OECD Ülkelerinde Vergi Takozu ve İşsizlik İlişkisi. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 7(1), ss. 37-49. google scholar Aktaş, E. E. ve Doğan, B. S. (2020), Evaluation of Tax Burden on Labor Income for OECD Countries. Fiscaoeconomia, 4 (2), ss. 241-286. google scholar Akkuş, Ö. (2017), Ekonomik Politika Belirsizliği ve Politik İstikrarsızlığın Büyüme Üzerindeki Etkisi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 17(3), ss. 27-42 . google scholar Albulescu, C. T., Tamasila, M. and Taucean, I. M. (2016), Shadow economy, tax policies, institutional weakness and financial stability in selected OECD countries. Economics Bulletin, 36/3, pp.18681875 google scholar Alesina, A. and Perotti, R. (1997), The Welfare State and Competitiveness. American Economic Review, 87 (5), pp. 921-39. google scholar Alessandri, P., & Bottero, M. (2020). Bank lending in uncertain times. European Economic Review(128), 1-19. doi:https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2020.103503 google scholar Arıkan, Z. ve Bahçe, A. (2011), OECD VE AB Üyesi Ülkelerde Vergi Sistemlerinin Stratejik Tasarımı: Karşılaştırmalı Ülke Analizi. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 61(1), ss. 27-80. google scholar Arvas, M. A. ve Kanberoğlu, Z. (2016), Avrupa Birliği Ülkeleri’nde İşsizlik Tuzağının Dinamik Panel Veri İle Analizi. Aydın İktisat Fakültesi Dergisi, 1(2), ss. 40-58 google scholar Aytaç, D. (2015), Maliye politikasında amaç araç uyumu: Ücret vergileri ve artan oranlı tarife uygulaması açısından bir inceleme. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15 (1), ss. 135-148. google scholar Aziz, T., Marwat, J., Mustafa, S., & Kumar, V. (2017). Impact of Economic Policy Uncertainty and Macroeconomic Factors on Stock Market Volatility: Evidence from Islamic Indices. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(12), 683-692. google scholar Baker, S. R., Bloom, N., & Davis, S. (2016, October). Measuring Economic Policy Uncertainty. The Quarterly Journal of Economics, 131(4), 1593-1636. google scholar Bekiros, S., Gupta, R., & Majumdar, A. (2016). Incorporating economic policy uncertainty in US equity premium models: A nonlinear predictability analysis. Finance Research Letters(18), 291296. google scholar Bernanke, B. S. (1983). Nonmonetary Effects of the Financial Crisis in the Propagation of the Great Depression. The American Economic Review, 73(3), 257-276. google scholar Birvural, A. (2019), Türkiye Vergi Gelirlerinin OECD Ülkeleriyle Karşılaştırılması ve Kamu Yönetimine Etkisi. Türk & İslam Dünyası Sosyal Araştırmalar Dergisi. 6(23), ss. 140-147 google scholar Blackburne, E. F., & Frank, M. (2007). Estimation Of Nonstationary Heterogeneous Panels. The Stata Journal, 7(2), 197-208. google scholar Bordignon, M., Schmitz, M-L. and Turati, G. (2017), Fiscal devaluation in hard times: Evidence from an Italian reform, https://publicatt.unicatt.it/retrieve/handle/10807/148346/248838/BST _ FiscDeval_15.09.2017-final_submitted%20FA.pdf google scholar Buyrukoğlu, S. ve Kutbay, H. (2016), Türkiye’de Kayıtdışı İstihdamın Bir Tetikleyicisi Olarak Vergi Takozu Sorunu ve Maliyeti. Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 16 (31), ss. 249-273 google scholar Buyrukoğlu, S. ve Küpeli, E. I. (2021). Vergi Takozu ve İşsizlik Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği. Politik Ekonomik Kuram, 5(2), ss. 197-208. google scholar Caggiano, G., Castelnuovo, E., & Figueres, J. (2017). Economic policy uncertainty and unemployment in the United States: A nonlinear approach. Economics Letters(151), 31-34. google scholar Catalano, M. and Pezzolla, E. (2015). The interaction between the labour tax wedge and structural reforms in Italy. Revue de l’OFCE, 141, pp. 185-223. google scholar Cundic, M. (2016), Tax Wedge in Croatia, Italy, Ireland, The Netherlands and Spain, Financial Theory and Practice, 40 (2), pp.201-230 google scholar Çelikkaya A. (2020). OECD Üyesi Ülkelerde Ücretlilerin Vergi Yükü Üzerine Karşılaştırmalı Bir İnceleme, Prof. Dr. Nami Çağan Anısına Armağan, Atılım Üniversitesi Yayınları No:63, Ankara, ss. 163-176 google scholar Dağlı, İ. ve Kösekahyaoğlu, L. (2021), Bilim ve Teknoloji Politikaları Bağlamında Teknoloji-İşsizlik İlişkisi: Ampirik Bir İnceleme. Yaşar Üniversitesi E-Dergisi, 16(63), ss. 1237-1255. google scholar Dang, D., Fang, H., & He, M. (2019). Economic policy uncertainty, tax quotas and corporate tax burden: Evidence from China. China Economic Review, 56, 1-18. google scholar Daveri, F. and Tabellini, G. (2000), Unemployment, Growth and Taxation in Industrial Countries. Economic Policy, 15 (30), pp. 47-104. google scholar Deskar-Skrbic, M., Drezgic, S. and Simovic, H. (2018), Tax policy and labour market in Croatia: effects of tax wedge on employment, Economic Research-Ekonomska Istrazivanja, 31:1, pp.1218-1227 google scholar Ding, H. (2008), Can Tax Wedge Affect Labor Productivity? A TSLS Model on OECD Data. International Journal of Applied Econometrics and Quantitative Studies Vol. 5-1, pp.15-32. google scholar Dolenc, P. and Vodopivec, M. (2005). The Tax Wedge in Slovenia: International Comparison and Policy Recommendations. Financial Theory and Practice, 29 (3), pp.229-243 google scholar Dolenc, P. and Laporsek, S. (2010), Tax Wedge On Labour And Its Effect On Employment Growth In The European Union, Prague Economic Papers. pp. 344-358. google scholar Dolenc, P., Laporsek, S. and Separovic, A. (2011) Does Labour Taxation Affect Unemployment? Croatian Worker in International Perspective, Economic ResearchEkonomska Istrazivanja, 24:3, pp.86-101 google scholar Dökmen, G. ve Kaygusuz, F. (2019), Vergi Takozunun Doğrudan Yabancı Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Avrupa Birliği Örneği. Bartın Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 10 (20), ss. 204-224 . google scholar Economic Policy Uncertainty. (2022, 05 17). Economic Policy Uncertainty: https://www. policyuncertainty.com/ adresinden alındı google scholar Enache, C. (2021), A Comparison of the Tax Burden on Labor in the OECD. The Tax Foundation, Fiscal Fact No: 764, https://files.taxfoundation.org/20210517153859/A-Comparision-of-the-Tax-Burden-on-Labor-in-the-OECD-2021.pdf google scholar Festa, A. (2012). Tax relief, tax wedge and regional employment: evidence from Italy. European Journal of Law and Economics. 38, 117-137. google scholar Gabrilo, A. (2016). Tax wedge in Croatia, Belgium, Estonia, Germany and Slovakia. Financial theory and practice, 40, pp.231-264. google scholar Gao, P., & Qi, Y. (2012). Political uncertainty and public financing costs: Evidence from US municipal bond markets. Available at SSRN 2024294. google scholar Giray, F. (2018), Emek Üzerinden Alınan Bireysel Gelir Vergisi ve Sosyal Güvenlik Katkıları: Türkiye Analizi. Bursa Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 37(1), ss. 53-79. google scholar Günel, T. (2020), G-7 Ülkelerinde Vergi Takozu ve İşsizlik Oranı İlişkisi: Panel Eşbütünleşme Analizi, Vergi Raporu, 255, ss.78-90. google scholar Gora, M., Radziwill,A., Sowa, A. and Walewski, M. (2006). Tax Wedge and Skills: Case of Poland in International Perspective. CASE Network Reports 0064, CASE-Center for Social and Economic Research. google scholar Gora, M., Rohozynsky, O., Sinitsina, I. and Walewski, M. (2009), Social security driven tax wedge and its effects on employment and shadow employment, CASE Network Studies & Analyses No: 398 google scholar Grdovic Gnip, A. and Tomic, I. (2010), How hard does the tax bite turt? Croatian vs. European worker. Financial Theory and Practice, 34 (2), pp.109-142 google scholar Gulen, H., & Ion, M. (2016). Policy Uncertainty and Corporate Investment. The Review of Financial Studies, 29(3), 523-564. google scholar Hausman, J. (1978). Specification Tests in Econometrics. Econometrica(46), 1251-1271. google scholar Hodge S. A. and Hickman B. (2018), The Importance of the Tax Wedge on Labor in Evaluating Tax Systems, Tax Foundation, https://files.taxfoundation.org/20180913095728/Global-Primer_tax_ wedge.pdf google scholar Jones, P. M., & Olson, E. (2013). The time-varying correlation between uncertainty, output, and inflation: Evidence from a DCC-GARCH model. Economics Letters, 118(1), 33-37. google scholar Kang, W., Gracia, F., & Ratti, R. (2017). Oil price shocks, policy uncertainty, and stock returns of oil and gas corporations. Journal of International Money and Finance(70), 344-359. google scholar Kılıçaslan, H. ve Yavan, S. (2017), Türkiye’de Vergi Yükünün Değerlendirilmesi: OECD Ülkeleri ile Karşılaştırma. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 13(2), ss. 33-51 google scholar Koç, N. (2016), Mali, Ekonomik, Sosyal ve Siyasal Yönleriyle Türkiye’de Kayıt Dışı Ekonomi. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 3(2), ss. 85-105 . google scholar Laffer, A. B. (1981), Supply-Side Economics, Financial Analysts Journal , 37/5, pp. 29-43 google scholar Lehmann, E., Lucifora, C., Moriconi, S. and Van der Linden, B. (2016), Beyond the labour income tax wedge: the unemployment-reducing effect of tax progressivity, Int Tax Public Finance, 23, pp.454-489 google scholar Lee, S. K. (2012), The Effect of fiscal drag on tax revenue and tax burden, Young Back Choi (Ed., Institutional Economics and National Competitiveness in (ss. 179-199). New York: Roudledge Taylor & Francis Group Press. google scholar Nalbant Efe, G. ve Akgül Yılmaz, G. (2022), OECD ülkelerinde vergi takozunun kadın ve erkek istihdamına etkilerinin panel veri yöntemi ile analizi. Gazi İktisat ve İşletme Dergisi, 8(1), ss. 179202. google scholar Nar, M. (2015), Ücret gelirleri üzerindeki vergi yükü: vergi takozu uygulaması. International Journal of Human Sciences, 12(1), ss. 685-705. google scholar Nickell, S. and Layard, R. (1999), Labour Market Institutions and Economic Performance, in Ashenfelter, O., Card, D., ed., Handbook of Labor Economics. Amsterdam: North Holland, pp. 3029-3084. google scholar Onorato, M. (2016), Tax wedge in Croatia, Austria, Hungary, Poland and Greece. Financial Theory and Practice, Institute of Public Finance, 40(2), pp.265-288. google scholar Özcan, B. (2020), Güncel İstatistikler Işığında Geçmişten Günümüze Türkiye’de Ücretliler Üzerindeki Vergi Yükünün İncelenmesi Ve Değerlendirilmesi: 1985-2018. İş ve Hayat, 6(11), ss. 119-141 . google scholar Öztürk, Ö. F. (2021), Impact Of Tax Wedge And Social Security Contributions On The Unemployment: Evidence From Selected EU Transition Economies. Uluslararası Bankacılık Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 4(2), ss. 59-77. google scholar Pesaran, M. H. (2004). General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. IZA Discussion Paper No. 1240. google scholar Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. (1999). Pooled Mean Group Estimation of Dynamic Heterogeneous Panels. Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621-634. google scholar Pesaran, M. H., & Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels. Journal of Econometrics(142), 50-93. google scholar Pesaran, M. H., & Smith, R. (1995). Estimating Long-Run Relationships From Dynamic Heterogeneous Panels. Journal of Econometrics(68), 79-113. google scholar Rafindadi, A. A., & Yosuf, Z. (2013). An Application of Panel Ardl In Analysing The Dynamics of Financial Development And Economic Growth In 38 Sub-Saharan African Continents. Proceeding - Kuala Lumpur International Business, Economics and Law Conference (s. 118-135). Kuala Lumpur: KLibel. google scholar Radu, C.F., Fenişer, C., Schebesch, K.B., Fenişer, F. and Dobrea, F.M. (2018). Study of the tax wedge in EU and other OECD countries: Using cluster analysis. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 238, pp.687- 696. google scholar Rosinski, R. (2014), The essence and changes labor tax wedge in selected EU countries in years 2006-2013, https://www.researchgate.net/publication/264976771 google scholar Scheffel, E. M. (2016). ACCOUNTING FOR THE POLITICAL UNCERTAINTY FACTOR. JOURNAL OF APPLIED ECONOMETRICS(31), 1048-1064. google scholar Stahler, N. (2019), Who Benefits from Using Property Taxes to Finance a Labor Tax Wedge Reduction?. Journal of Housing Economics, 46, pp.1-15 google scholar Separovic, A. (2009), The Influence of the Tax Wedge on Unemployment in OECD Countries in Comparison with Croatia. Financial Theory and Practice 33 (4) pp.449-463 google scholar Tatoğlu, F. Y. (2017). Panel Zaman Serleri Analizi. İstanbul: Beta Basım Yayın Dağıtım A.Ş. google scholar Tatoğlu, F. Y. (2018). Panel Veri Ekonometrisi Stata Uygulamalı. İstanbul: Beta Basın Yayın Dağıtım A.Ş. google scholar Topal, M. H. ve Bölükbaş, M. (2020), OECD Ülkelerinde Vergi Takozunun Emek Piyasası Ve Üretim Üzerindeki Etkileri, Vergi Raporu, 253, ss. 150-181. google scholar Yılancı, V., Yavuz, H. ve İnce, T. (2019), Seçilmiş OECD Ülkelerinde Vergi Takozu-İşsizlik İlişkisi. Maliye Dergisi, Ocak-Haziran, 176, ss. 286-297. google scholar Zimc'k, P. (2017), Tax Wedge in OECD Countries - A New Evidence, In: Nalepova, V., Stastna, J. (eds.). Proceedings of the International Scientific Conference ECONOMIC POLICY IN GLOBAL ENVIRONMENT. Havffov: Vysoka skola socialne spravni, pp. 311-320 google scholar Zimc'k, P. (2020), Tax Wedge in Labour Market, International Scientific Conference ECONOMIC AND SOCIAL POLICY: Economic and Social Challenges for European Economy, https://www. researchgate.net/publication/338371299_TAX_WEDGE_IN_LABO UR_MARKET google scholar https://www.mahfiegilmez.com/p/ekonomi-sozlugu.html google scholar https://www.mahfiegilmez.com/2021/01/dunya-belirsizlik-endeksi.html google scholar