EXAMINING THE STATIONARITY OF THE AVERAGE PROPENSITY TO CONSUME IN NIC COUNTRIES WITH TRADITIONAL AND FOURIER FUNCTION BASED UNIT ROOT TESTS

Yıl 2025, Cilt: 3 Sayı: 2, 93 - 104, 30.12.2025

Ayşe Eryer

https://doi.org/10.64331/kiusosyal.1687340

https://izlik.org/JA96HC45SP

Öz

Determining the level of stationarity of the average consumption propensity is tested both theoretically and empirically in the literature. In this context, this study examines the stationarity of the average consumption propensity using the 1960-2023 data set for NIC countries. The Christopoulos-Leon Ledasma (2010) ADF unit root test, based on traditional ADF and Fourier Functions, was used. The traditional ADF unit root test revealed that the average consumption propensity was non-stationary at the level in all countries except Brazil and Mexico. The results of the Fourier Christopoulos-Leon Ledasma (2010) test determined that the average consumption propensity was non-stationary in all countries except Brazil, China, and Turkey. The study findings vary depending on the unit root tests with different strengths for some countries. The Christopoulos and Leon-Ledesma (2010) test, based on Fourier functions, has higher power than traditional unit root tests and provides more reliable results, especially in the presence of structural breaks. Considering that this test is more powerful than the traditional ADF (Augmented Dickey-Fuller) test, it is concluded that the average consumption propensity is not stationary in other countries except Brazil, China and Türkiye.

Anahtar Kelimeler

Average Consumption Trend , Stationarity Analysis , Unit Root Tests

NIC ÜLKELERİNDE ORTALAMA TÜKETİM EĞİLİMİNİN DURAĞANLIĞININ GELENEKSEL VE FOURİER FONKSİYONLARINA DAYALI BİRİM KÖK TESTLERİ İLE İNCELENMESİ

https://izlik.org/JA96HC45SP

Öz

Ortalama tüketim eğiliminin durağanlık mertebesinin belirlenmesi, literatürde hem teorik hem de ampirik olarak test edilmektedir. Bu kapsamda bu çalışmada NIC ülkeleri için 1960-2023 dönemi veri seti kullanılarak ortalama tüketim eğiliminin durağan olup olmadığı incelenmektedir. Geleneksel ADF ve Fourier Fonksiyonlarına dayalı Christopoulos Leon Ledasma(2010) ADF birim kök testi kullanılmıştır. Geleneksel ADF birim kök testi sonucunda Brezilya ve Meksika hariç diğer bütün ülkelerde ortalama tüketim eğiliminin düzeyde durağan olmadığı sonucu elde edilmiştir. Fourier Christopoulos- Leon Ledasma(2010) sonuçlarında ise Brezilya, Çin ve Türkiye hariç diğer ülkelerde ortalama tüketim eğiliminin durağan olmadığı belirlenmiştir. Çalışma bulguları bazı ülkeler için farklı güçteki birim kök testlerine göre değişiklik göstermektedir. Fourier fonksiyonlarına dayalı Christopoulos ve Leon-Ledesma (2010) testi, geleneksel birim kök testlerine kıyasla daha yüksek güce sahip olup, özellikle yapısal kırılmaların varlığı durumunda daha güvenilir sonuçlar sunmaktadır. Bu testin, geleneksel ADF (Augmented Dickey-Fuller) testine kıyasla daha güçlü olduğu dikkate alındığında, ortalama tüketim eğiliminin Brezilya, Çin ve Türkiye hariç diğer ülkelerde durağan olmadığı sonucuna ulaşılmaktadır.

Anahtar Kelimeler

Ortalama Tüketim Eğilimi , Durağanlık Analizi , Birim Kök Testleri.

Kaynakça

• Aksu, T., Uğur, B. & Dallı, T. (2024). D-8 ülkelerinde ortalama tüketim eğiliminin ampirik analizi. Equinox, Journal of Economics, Business & Political Studies, 11 (1), 38-52. doi: 10.48064/equinox.1322221
• Arı, A. & Özcan, B. (2015). Tüketim-gelir oranının durağanlığı: Türkiye örneği, Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 33(3), 23-46
• Bjornland, H.D. (1999). Structural breaks and stochastic trends in macroeconomic variables in Norway, Applied Economics Letters, 6, 133–138.
• Blinder, A.S., A. Deaton, R.E. Hall, & R.G. Hubbard (1985). The time series consumption function revisited, Brookings Papers on Economic Activity, 2, 465-521
• Baylan, S. & Aydemir, C. (2025). Zaman serileri ile karşılaştırmalı birim kök analizi: tüketim gelir oranının BRICS-T ülkeleri üzerine bir inceleme. Düzce Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(1), 36-50.
• Becker, Ralf, Walter Enders, & Junsoo Lee. (2006). A stationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks. Journal of Time Series Analysis. 27(3) ss81-409.
• Campbell, J.Y. (1987). Does Saving Anticipate Declining Labor Income?, An Alternative Test of the Permanent Income Hypothesis, Econometrica, 55, 1249–1273.
• Ceylan, R., & Karaağaç, G. E. (2019). Türkiye’de sürekli gelir hipotezinin test edilmesi: doğrusal olmayan birim kök testlerinden kanıtlar. Ufuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(15), 219-237.
• Christopoulos, D. K., & Leon-Ledesma, M. A. (2010). Smooth breaks and non-linear mean reversion: post-bretton woods real exchange rates. Journal of International Money and Finance, 29(6), 1076-1093. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2010.01.007
• Cook, S. (2005). The stationarity of consumption-ıncome ratios: evidence from minimum lm unit root testing, Economics Letters, 89(1), 55-60.
• Deaton, A. S. (1977). Involuntary saving through unanticipated inflation, American Economic Review, 67, 899-910.
• Dıckey, A. D., & Fuller, A. W., (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root, Econometrica, 49(4),1057-1072
• Drobny, A., & S.G. Hall (1989). An ınvestigation of the long-run properties of aggregate non-durable consumers’ expenditure in the United Kingdom, Economic Journal, 99, 454–460
• Duesenberry, J. S. (1949). Income, Saving and the Theory of Consumer Behavior. Cambridge: Harvard University Press
• Elmi, Z. M. & Ranjbar, O. (2013). Nonlinear Adjustment to the Mean Reversion of Consumption-Income Ratio, Economic Modelling, 35, 477-480.
• Ertürkmen, G. (2024). Eski hükümlüler ve engelli bireylerde işsizlik histerisinin geçerliliğinin test edilmesi: geleneksel ve fourier fonksiyonlarına dayalı birim kök testleri yaklaşımı. JOEEP: Journal of Emerging Economies and Policy, 9(2), 107-117.
• Eryer, A. & Konuk, T. (2022). BRICS-TM ülkelerinde ortalama tüketim eğiliminin geçerliliği, Uluslararası Muhasebe ve Finans Araştırmaları Dergisi. 4(2), 142-152.
• Friedman, M. (1957). A theory of the consumption function. Princeton University Press, Princeton, 296s
• Gözgör, G. (2013). Stochastic properties of the consumption-ıncome ratios in central and eastern European Countries, proceedings of rijeka faculty of economics, Journal of Economics and Business, 31(2), 193-207.
• Gujarati, D. N. ve Porter, D. C. (2009). Basic Econometrics. Introductory Econometrics: A Practical Approach (Fifth Edit.). New York: McGraw-Hill Irwin
• Hall, S.G., & K.D. Patterson (1992). A systems-approach to the relationship between consumption and wealth, Applied Economics, 24, 1165–1171.
• Hill, R. C., Griffiths, W. E., Lim G. C. (2011). Principles of econometrics. Fourth Edition, John Wiley & Sons, Inc., United States of America
• Horioka, C.Y. (1997). A Cointegration analysis of the ımpact of the age structure of the population on the household saving rate in Japan, Review of Economics and Statistics, 79, 511–516.
• Hüsnüoğlu, N. & Güler, A.(2010). Krizin Tüketim Harcamaları Üzerine Etkisi Giresun İli Uygulaması, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 197-226.
• Kantar, M.(2016). AB ve OECD ülkelerinin gelir tüketim ilişkisinin eşbütünleşme analizi ile incelenmesi: panel veri analizi, Erzurum Teknik Üniversitesi, Yüksek Lisans Tezi.
• Kaya, S.(2018). Türkiye’nin tüketim fonksiyonu: yapısal kırılmalı zaman serisi analizi (1998-2016), İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi, 5(1), 1-34.
• Keynes, J. M. (1936). The General Theory of Employment, Interest and Money. London: MacMillan
• King, R.G., C.I. Plosser, J.H. Stock & M.W. Watson (1991). Stochastic Trends and Economic Fluctuations, American Economic Review, 81, 819–840
• Lettau, M., & S. Ludvigson (2001). Consumption, aggregate wealth, and expected stock returns, Journal of Finance, 56, 815–849.
• Liao, S. Y., Huang, M. L. ve Lan-Hsun, W. (2011). Mean-reverting behavior of consumption-income ratio in OECD countries: Evidence from SURADF panel unit root tests, Economics Bulletin, AccessEcon, 31(1), 679-686
• Malik, M. F., & Iqbal, M. M. (2023). Empirical testing of permanent income hypothesis for Pakistan and US economies. Pakistan Journal of Applied Economics, 33(1), 65-88.
• Mankiw, N. Gregory (2010). Makro Ekonomi, (Çev. Ömer Faruk Çolak). Ankara, Elif Yayınevi
• Molana, H. (1991). The time series consumption function: error correction, random walk and the steady state, Economic Journal, 101, 382–403.
• Rahman, M. M., Nepal, R., & Alam, K. (2021). Impacts of Human Capital, Exports, Economic Growth and Energy Consumption on CO2 Emissions of A Cross-Sectionally Dependent Panel: Evidence From The Newly Industrialized Countries (NICS), Environmental Science & Policy, 121, 24-36
• Paya, M. (2013), Makro İktisat, 4.Baskı, Türkmen Kitabevi, İstanbul.
• Romero-Avila, D. (2008). A confirmatory analysis of the unit root hypothesis for OECD Consumption-Income Ratios, Applied Economics, 40(17), 2271-2278.
• Romero-Avila, D. (2009). Are OECD Consumption-Income Ratios Stationary After All? Economic Modelling, 26, 107-117.
• Sarantis, N. & Stewart, C. (1999). Is the consumption-ıncome ratio stationary? evidence from panel unit root tests, Economics Letters, 64, 309-314.
• Slesnick, D.T. (1998). Are our data relevant to the theory? the case of aggregate consumption, Journal of Business and Economic Statistics, 16, 52–61.
• Solarin, S. A. (2017). The Stationarity of Consumption-Income Ratios: Nonlinear Evidence in ASEAN Countries, Romanian Journal of Economic Forecasting, 20(2), 109-123
• Şeyranlıoğlu, O. (2024). Fourier birim kök testleri ile finansal yakınsama hipotezi geçerliliğinin sınanması: kırılgan beşli örneği. Bingöl Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(1), 11-30. https://doi.org/10.33399/biibfad.1365930
• Şeyranlıoğlu, O. & Çilek, A. (2024). Türkiye’de finansal dolarizasyon şoklarının istikrarının sorgulanması: yapısal kırılmalı ve fourier birim kök testlerinden kanıtlar. Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 26(46), 407-423.
• Tarı, R. & Çalışkan, Ş. (2005). Kocaeli ilinde tüketimin gelir hipotezlerinin analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19(2), 1-19.
• Tarı, R. (2015).Ekonometri , Umuttepe Yayınları, Kocaeli. Toktaş, Y.(2021). Rusya cari işlemler hesabının sürdürülebilirliği: hepsağ, fadf, fkss birim kök testleri, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 6(4), 699-708
• Uğur, B. & İspir, T. (2021). N11 ülkelerinde ortalama tüketim eğilimi durağan mıdır? Uygulamalı Bilimler Fakültesi Dergisi, 3(1-2), 15-28.
• Uçar, İ. H. (2024). Siyasi istikrarsızlık ve bütçe açıkları; Türkiye örneği. The Journal of Academic Social Science, 149(149), 128-151.
• Ülgener, Sabri F. (1991). Milli Gelir, İstihdam ve İktisadi Büyüme (7. Baskı). İstanbul: Der Yayınları
• Ünsal, M. Erdal (2013). Makro İktisat, Genişletilmiş 10. Baskı, Ankara; İmaj Yayınevi
• Wang, X., Chang, B. H., Uche, E., ve Zhao, Q. (2024). The asymmetric effect of ıncome and price changes on the consumption expenditures: evidence from g7 countries using nonlinear bounds testing approach. Portuguese Economic Journal, 23(1), 35-53.
• World Bank (Dünya Bankası), “World Development Indicators”, https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators, E.T. 12.07.2025.
• Yılancı, V., Zeren, F. ve Arı, A. (2013). Tüketim-gelir oranı Güneydoğu Asya ülkelerinde durağan mı? panel birim kök testi, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, (21), 130-139.