The main aim of this study is to examine the effect of changes in consumer confidence index and real sector confidence index on Borsa İstanbul 100 Index in the period of 2007:01 – 2017:01. We applied KSS cointegration test, developed by Kapetanios, Shin and Snell (2006); and determined that both Consumer Confidence Index – BIST 100 Index and Real Sector Confidence Index – BIST 100 Index are cointegrated. We also analyzed the short and long run relationships between the variables. According to the findings; both Consumer and Real Sector Confidence Indexes affect BIST 100 Index positively in the short and long run. However, in the long run Consumer Confidence Index has more positive impact on BIST 100 than Real Sector Confidence Index has and vice versa in the short run.
Consumer Confidence Index Real Sector Confidence Index KSS Cointegration Test
Bu çalışmanın temel amacı; tüketici ve reel kesim güven endekslerindeki değişimlerin 2007:01- 2017:01 döneminde Borsa İstanbul 100 (BİST 100) endeksine etkisini incelemektir. Bu bağlamda verilere Kapetanios, Shin ve Snell (2006) tarafından geliştirilen KSS eşbütünleşme testi uygulanmış ve hem Tüketici Güven Endeksi ile BİST 100 endeksi, hem de Reel Kesim Güven Endeksi ile BİST 100 endeksi arasında eşbütünleşme ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Oluşturulan modellerin uzun ve kısa dönem eşbütünleşme katsayıları incelendiğinde; Tüketici ve Reel Kesim Güven Endekslerinin hisse senedi piyasalarını kısa ve uzun dönemde pozitif etkiledikleri, uzun dönemde Tüketici Güven Endeksinin, BİST 100 endeksi üzerinde pozitif etkisinin Reel Kesim Güven Endeksine göre daha fazla, kısa dönemde ise Reel Kesim Güven Endeksinin pozitif etkisinin Tüketici Güven Endeksine göre daha fazla olduğu görülmüştür.
Tüketici Güven Endeksi Reel Kesim Güven Endeksi KSS Eşbütünleşme Testi
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 30 Temmuz 2017 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2017 Cilt: 22 Sayı: 3 |