The Relationship of Economic Growth and Implied Tax Subsidy Rates on R&D Expenditures: A Dynamic Panel Data Analysis For OECD Countries

Year 2025, Volume: 15 Issue: 1, 59 - 76, 30.06.2025

Banu Has , Sinan Çinar

https://doi.org/10.31679/adamakademi.1377436

Abstract

The current study examines the effect of implied tax subsidy rates on research and development (R&D) expenditures for large-scale firms on economic growth within the scope of 26 OECD countries. A panel data analysis is employed by using annual data for the period 2004-2020. Difference GMM, one of the dynamic panel data analysis methods, is used in the analysis. Annual growth rate is used as explained variable. Implied tax subsidy rates on R&D, gross fixed capital formation as a share of GDP, secondary school enrollment rate, and the ratio of labor force participation rate are also used as explanatory variables in the estimated model. Results show that there is a statistically significant effect of the implied tax subsidy rates on R&D on economic growth. The tax subsidy rate on R&D expenditures has a positive impact on economic growth. This study underscores the importance of the tax subsidies on R&D expenditures for economic growth.

Keywords

economic growth , oecd countries , panel data analysis , tax subsidies on R D expenditures

Ar-ge Harcamalarındaki Vergi Teşvik Oranları ile Ekonomik Büyüme İlişkisi: OECD Ülkeleri İçin Panel Veri Analizi

Abstract

Bu çalışma, 26 OECD ülkesi kapsamında büyük ölçekli firmaların araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) harcamaları üzerindeki vergi teşvik oranlarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisini incelemektedir. Çalışmada 2004-2020 dönemi için yıllık veriler kullanılarak panel veri analizi yapılmıştır. Analizde dinamik panel veri analiz yöntemlerinden biri olan fark GMM kullanılmıştır. Yıllık büyüme oranı açıklanan değişken olarak kullanılmıştır. Tahmin edilen modelde açıklayıcı değişkenler olarak Ar-Ge'ye uygulanan vergi teşvik oranları, gayrisafi sabit sermaye oluşumu oranı, ortaokul okullaşma oranı ve işgücüne katılım oranı da kullanılmıştır. Sonuçlar, Ar-Ge üzerindeki vergi teşvik oranlarının ekonomik büyüme üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisi olduğunu göstermektedir. Ar-Ge harcamaları üzerindeki vergi teşvik oranı ekonomik büyüme üzerinde pozitif bir etkiye sahiptir. Bu çalışma, Ar-Ge harcamaları üzerindeki vergi teşviklerinin ekonomik büyüme için önemini vurgulamaktadır.

Keywords

ekonomik büyüme , OECD ülkeleri , panel veri analizi , arge vergi teşvikleri

References

• Aghion, P. & Howitt, P. (1992). A Model of Growth Through Creative Destruction, Econometrica, 60(2), 323-351.
• Anderson, T. W. & Hsiao, C. (1982). Formulation and Estimation of Dynamic Models Using Panel Data, Journal of Econometrics, 18, 47-82.
• Arellano, M. & Bond, S. (1991). Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and An application to Employment Equations, Review of Economic Studies, 58, 277297.
• Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data, Third Edition, John Wiley & Sons Inc England.
• Ceo, D. T. & Helpman, E. (1995). International R&D Spillovers, European Economic Review, 39(5), 859-997.
• Çinar, S. & Has, B. (2022a). Seçili OECD Ülkelerinde Ar-Ge Vergi Teşvikleri ve Endüstri Üretimi İlişkisi, Bucak İşletme Fakültesi Dergisi, 5(2).
• Çinar, S. & Has, B. (2022b). Türkiye ve Seçili Asya Ülkelerinde 2000 Sonrası Ar-Ge Yoğunluğu ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Nedensellik Analizi, Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 9(3), 1-16.
• Cinel, E.A. & Yamak, R. (2021). Türkiye’de AR-GE Harcamaları İle Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: 1990-2019, International Social Sciences Studies Journal, 83(7), 2424-2439.
• Eid, A. (2012). Higher Education R&D and Productivity Growth: An Emprical Study on High Income OECD Countries, Education Economics, 20(1), 53-68.
• Evci, C. (2004). AR-GE Vergi Teşvikleri, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Maliye Anabilim Dalı Yüksek Lisans Tezi.
• European Comission (2014). A Study on R&D Tax Incentives, Final Report, 52, https://ec.europa.eu/futurium/en/system/files/ged/28-taxud-study_on_rnd_tax_incentives_2014.pdf, Date of access: February 10,2023.
• Falk, M. (2007). R&D Spending in the High-Tech Sector and Economic Growth, Research in Economics, 61, 140-147.
• Frascati Kılavuzu (2002). OECD Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü.
• Guceri, I. (2016). Tax Incentives for R&D, European Tax Policy Forum.
• Goel, R., Payne, J. & Rati, R. (2008). R&D Expenditures and U.S. Economic Growth: A Disaggreted Approach, Journal of Policy Modeling, 30(2), 237-250.
• Goel, R. K., & Ram, R. (1994). Research and Development Expenditures and Economic Growth: A Cross-Country Study. Economic Development and Cultural Change, 42 (2), 403-411.
• Griffith, R., Redding, S. & Reenen, J. (2000). Mapping The Two Faces of R&D: Productivity in A Panel of OECD Industrie, Centre for Economic Policy Research, Discussion Paper no: 2457.
• Grossman, G.M. & Helpman, E. (1991), Quality Ladders in the Theory of Growth, The Review of Economic Studies, 58(1), 43-61.
• Guellec, D., & Potteire, B. (2004). From R&D to Productivity Growth: Do The Institutional Setting and the Sources of Funds of r&d Matter?, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 66 (3), 353-378.
• Güneş, H. (2019). Ar-Ge Harcamaları İle Ekonomik Büyüme İlişkisi: OECD Ülkeleri İçin Panel Veri Analizi, Sakarya İktisat Dergisi, 8(2), 160-176.
• Horvath, R. (2011). Research & Development and Growth: A Bayesian Model Averaging Analysis, Economic Modelling, 28(6), 2669-2673.
• Kutbay, H. & Öz, E. (2017). Ar-Ge Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi: Türkiye ve Seçilmiş Ülkelerde Vergi Teşvikleri Boyutuyla Ekonometrik Analiz, Maliye Dergisi, Temmuz-Aralık, 173, 331-361.
• Lichtenberg, F. (1993). R&D Investment and Internatinal Productivity Differences, NBER Working Paper Series, Vol. W4161, 1-37.
• Lucas, R. E., Jr. (1988). On the Mechanics of Economic Development, Journal of Monetary Economics, 22(4), 3-42.
• Luh, Y., & Chang, S. K. (1997). Building the Dynamic Linkages Between R&D and Productivity Growth, Journal of Asian Economics, 8(4), 525-545.
• Park, W. G. (1995). International R&D Spillovers and OECD Economic Growth, Economic Inquiry, 33 (4), 571-591.
• Perrin, J. (1992). Teknoloji Transferi, Cep Üniversitesi, İletişim Yayınları,İstanbul, 10-82.
• Ragusa, G. & Grigolini, F. (2015). Do Tax Credits Significantly Affect The Level of R&D Expenditure?, LUISS, Gaido Carli.
• Romer, P.M. (1990), Endogenous Technological Change, The Journal of Political Economy, 98(5), 71-101.
• Sadraoui, T. & Zina, N. B. (2009). A Dynamic Panel Data Analysis for R&D Cooperation and Economic Growth, International Journal of Foresight and Innovation Policy, 5(4), 218-233.
• Samimi, A.J. ve Alerasoul, S.M. (2009), R&D and Economic Growth: New Evidence from Some Developing Countries, Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 3(4), 34643469.
• Schumpeter, J. A. (2012). The Theory of Economic Development with A New Introduction by John E. Elliott. Cambridge: Harvard University Press.
• Soares, T., Pereira, S. & Brando, E. (2014). The Effects of R&D Intensity and Tax Incentives on Firms’ Growth-Emprical Evidence from World’s Top R&D Spending Firms between 2003 and 2012, FEB Working Papers, 1-25.
• Solow, R. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics, 70, 65-94.
• Solow, R. (1957). Technical Change and The Aggregate Production Function, Review of Economics and Statistics, 39, 312-320.
• Taş, Ş., Taşar, İ. & Açcı, Y. (2017). AR-GE Harcamaları ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Nisan, 10(2), 197-206.
• Tatoğlu, F. Y. (2013). İleri Panel Veri Analizi Stata Uygulamalı, Beta Yayınları, 2. Baskı, İstanbul, 65, 75, 80.
• Verspagen, B. (2005). Innovation and Economic Growth, The Oxford Handbook of Innovation, Oxford University Press, New York, 503.
• Westmore, B. (2013). R&D, Patenting and Growth: The Role of Public Policy, OECD Economics Department Working Papers, 1047.