Abstract
In this study the relationship between price changes (volatility) and volume in stock markets is explained. This relationship’s explanation’s with individual studies and two group theories is exhibited and it’s evaluation’s is presented perspective from effective markets and behavioral finance. This relationship is analyzed applying Granger causality test with data belongs to IMKB for Turkey. In obtained results, the result that there is a causality from stock returns to volume is reached. So mixture of distributions hypothesis is rejected and sequential arrival of information hypothesis is accepted in IMKB. This condition also shows that IMKB is not an efficient.
Abstract
Bu çalışmada; hisse senedi piyasalarındaki fiyat değişiklikleri (volatilite) ve işlem hacmi arasındaki ilişki açıklanmaktadır. Söz konusu bu ilişkinin yapılan bireysel çalışmalar ve 2 grup teoriyle açıklaması ortaya konarak etkin piyasalar ve davranışçı finans perspektiflerinden değerlendirilmesi sunulmaktadır. İMKB’ye ait verilerle Granger nedensellik testi uygulanarak söz konusu ilişki Türkiye için analiz edilmektedir. Elde edilen sonuçlarda hisse senedi getirilerinden işlem hacmine doğru bir nedenselliğin olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu nedenle İMKB’de dağılımların karışımı hipotezi reddedilirken bilginin sıralı varışı hipotezi kabul edilmektedir. Bu durum aynı zamanda İMKB’nin etkin olmadığını da göstermektedir.
Details
| Primary Language | Turkish |
|---|---|
| Journal Section | Research Articles |
| Authors | |
| Publication Date | June 1, 2006 |
| Submission Date | August 11, 2015 |
| Published in Issue | Year 2006 Volume: 10 Issue: 1 |