The Effects of Climate Change in the Insurance Sector: A Case of Turkey

Abstract

While climate change is one of the biggest threats to life on the planet, it’s obvious that it’ll have negative effects on the economic system if necessary precautions aren’t taken. Climate change is increasing its impact day-by-day and causes great financial losses. The insurance sector is the most affected by the consequences of climate change. Insurance companies need to give importance to research, understanding, risk analysis and management in order to reduce the cost they’ve to bear in case of damage. While climate change is a risk for the sector, it creates new opportunities. It’s become a necessity today to carry out studies to minimize the effects of climate change and to raise awareness. Severe effects of weather events caused by climate change; the annual average temperature, the total annual precipitation and the number of extreme events. In this study, the effect of climate change on the compensation paid in the disease/health branch, agriculture branch and fire and natural disasters insurance branches was examined. Claims paid in five branches between 1990and2021 and meteorological data were tested with standard unit-root tests, structural break analyzes and relationship between them was determined by ARDL cointegration test. Significant relationships between the variables are determined.

Keywords

• Climate Change
• Global Warming
• Insurance
• Parametric Insurance

İklim Değişikliğinin Sigorta Sektörü Üzerindeki Etkileri: Türkiye Örneği

Abstract

İklim değişikliği, gezegendeki en büyük yaşamsal tehditlerden biri olarak aynı zamanda ekonomik sistem üzerinde de olumsuz etkiler yaratmaktadır. İklim değişikliği gün geçtikçe etkisini arttırmakta ve büyük mali kayıplara sebep olmaktadır. Sigorta sektörü, iklim değişikliği sonuçlarından en çok etkilenen sektörlerin başında gelmektedir. Sigorta şirketlerinin hasar olması durumunda katlanmaları gereken maliyeti azaltmaları için araştırma, anlama, risk analizi ve risk yönetimlerine önem vermeleri gerekmektedir. İklim değişikliği sektör için bir risk olduğu gibi yeni fırsatlar da yaratmaktadır. İklim değişikliğinin ortaya çıkardığı etkileri en aza indirmeye yönelik çalışmaların yapılması, farkındalık oluşturulması günümüzde zorunluluk haline gelmiştir. İklim değişikliği sebebi ile meydana gelen hava olaylarının şiddet etkileri; yıllık ortalama sıcaklık, yıllık toplam yağış miktarı ve ekstrem olay sayısı olarak sayılabilir. Bu çalışmada, iklim değişikliğinin hastalık/sağlık branşı, tarım branşı ve yangın ve doğal afetler sigorta branşlarında ödenen tazminatlara etkisi incelenmiştir. 1990 – 2021 yılları arası beş branşta ödenen hasar tazminatları ve meteorolojik veriler standart birim kök testleri, yapısal kırılma analizleri ile sınanmış ve ARDL eşbütünleşme testi ile aralarındaki ilişki tespit edilmiştir. Değişkenler arasında anlamlı ilişkiler olduğu belirlenmiştir.

Keywords

• İklim Değişikliği
• Küresel Isınma
• Sigorta
• Parametrik Sigorta

References

1. Akalın, M. (2013). Küresel ısınma ve iklim değişikliği nedenleriyle oluşan doğal felaketlerin insan sağlığı üzerine etkileri. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2, 29-43.
2. Akın, G. (2006). Küresel ısınma, nedenleri ve sonuçları. Ankara Üniversitesi Dil ve Tarih-Coğrafya Fakültesi Dergisi, 46(2), 29-43.
3. Aksay, C., Ketenoğlu, O., & Kurt, L. (2005). Küresel ısınma ve iklim değişikliği. Selçuk Üniversitesi Fen Edebiyat Fakültesi Fen Dergisi, 25, 29-41.
4. Allianz Sigorta. (2023, 11 Aralık). Allianz sigorta. https://www.allianz.com.tr/tr_TR/faaliyetlerimiz/bizden-haberler/allianz-grubu-komur-projelerini-sigortalamayi-birakacak.html
5. Alper, D., & Anbar, A. (2008). İklim değişikliğinin finansal hizmet sektörüne etkileri. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 7(23), 223-253.
6. Anadolu Sigorta. (2022). 2022 Entegre Sürdürülebilirlik Raporu. https://www.anadolusigorta.com.tr/Files/Surdurulebilirlik/ Anadolu_Sigorta_E_S_R__2022_TR__7__.pdf
7. Axa Sigorta. (2023). Reasürans Nedir? Neden Yapılır? https://www.axasigorta.com.tr/blog/reasurans-nedir-neden-yapilir
8. Başoğlu, A., & Telatar, O. (2013). İklim değişikliği’nin etkileri: tarım sektörü üzerine ekonometrik bir uygulama. Karadeniz Teknik Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 3(6), 7-25.

9. Bayraç, H. N., & Doğan, E. (2016). Türkiye’de iklim değişikliğinin tarım sektörü üzerine etkileri. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 11(1), 23-48.
10. Çekici, E. (2009). Küresel ısınma ve iklim değişikliğinin Türkiye’de tarım sigortalarına etkisi. Öneri Dergisi, 8(32), 105-111.
11. Çekici, E. (2011). Doğal afetler ve Türk sigorta sektöründe risk transferleri. Öneri Dergisi, 9(36), 53-62.
12. Demirbilek, İ., & Aydemir, E. (2022). İklim Değişikliğiyle Mücadele: Sigorta Sistemi Bağlamında Öneriler, Ekonomi ve Finans Konularına Teorik Yaklaşımlar. Ekin Basım Yayın Dağıtım.
13. Engle, R., & Granger, J. (1987). Co-integration and error correction: representation, estimation, and testing. Econometrica, 55(2), 251-276.
14. Genç, N. (2012). Çevresel risk ve sigorta. Erciyes Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 28(3), 225-232.
15. Hokka, C., Durgut, İ., & Bozkurt, A. (2017, 20-22 Nisan). Küresel Isınma ve İklim Değişikliğinin Türk Sigorta Sektörüne Etkileri [Bildiri Sunumu]. Uluslararası Sosyal Araştırmaları Kongresi, İstanbul, Türkiye.
16. Karabıyık, L., & Anbar, A. (2009). Sigorta ve reasürans şirketlerinin doğal afet riskinin yönetiminde kullanabilecekleri finansal enstrümanlar. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 41(0), 42-52.
17. Kurnaz, L. (2019). Son buzul erimeden. Doğan Yayınları.
18. MacKinnon, J. (1996). Numerical distribution functions for unit root and cointegration tests. Journal of Applied Econometrics, 11(6), 601-18.
19. Mert, M., & Çağlar, A. E. (2019). Eviews ve Gauss Uygulamalı Zaman Serileri Analizi. Detay Yayıncılık.
20. Mills, E. (2005, December 3-6). Availability and affordability of insurance under climate change [Conference presentation]. NAIC Winter Meeting, Chicago, USA.
21. Mills, E. (2009). A global review of insurance industry responses to climate change, The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 34(3), 323-359. https://doi.org/10.1057/gpp.2009.14
22. Narayan, P. K. (2005). The saving and investment nexus for China, evidence from cointegration tests. Applied Economics, 37, 1979-1990.
23. Pesaran, M., Shin, Y., & Smith, R. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289–326.
24. Sağlam, N., Düzgüneş, E., & Balık, İ. (2008). Küresel ısınma ve iklim değişikliği. Ege Üniversitesi Su Ürünleri Dergisi, 25(1), 89-94.
25. Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu. (2024). Sigortacılık ve özel emeklilik düzenleme ve denetleme kurumu (SEDDK). https://www.seddk.gov.tr/tr/gorevimiz
26. Sun, J-L., Tao, R., Wang, J., Wang, Y-F., & Li, J-Y. (2024). Do the farmers choose agricultural ınsurance against climate change risk. Economic Analysis and Policy, 81, 617-628.
27. Tolunay, D. (2019). İklim Değişikliğinin Ekolojik Sistemlerdeki Yeri. AB İklim Değişikliği Etiğim Modülleri Serisi 5. İklim Değişikliği Alanında Ortak Çabaların Desteklenmesi Projesi (iklimİN). https://www.iklimin.org/moduller/ekolojimodulu.pdf
28. Tong, S., & Ebi, K. (2019). Preventing and mitigating health risks of climate change. Environmental Research, 174, 9-13.
29. Torre-Encisa, I.M., & Laye, J.E. (2001). Financing catastrophe risk in the capital markets. International Journal of Emergency Management, 1(1), 61-69.
30. Türkiye Sigorta Birliği. (2024). Türkiye Sigorta Birliği (TSB). https://www.tsb.org.tr/tr
31. Türk Sigorta Enstitüsü Vakfı. (2008). Küresel Isınma ve Sigorta Sektörü Raporu. Türk Sigorta Enstitüsü Vakfı (TSEV).
32. Türkeş, M., & Deniz, Z. (2010). Klimatolojik/meteorolojik ve hidrolojik afetler ve sigortacılık sektörü. Uluslararası İnsan Bilimleri Dergisi, 7(2), 996-1020.
33. Türkeş, M., Sümer, U., & Çetiner, G. (2000). Küresel iklim değişikliği ve olası etkileri. Çevre Bakanlığı Birleşmiş Milletler İklim Değişikliği Çerçeve Sözleşmesi Seminer Notları. Devlet Meteoroloji İşleri Genel Müdürlüğü.
34. Türkeş, M. (2019). İklim Değişikliğinin Bilimsel Temelleri, Türkiye’ye Etkileri. AB İklim Değişikliği Etiğim Modülleri Serisi 1. İklim Değişikliği Alanında Ortak Çabaların Desteklenmesi Projesi (iklimİN). https://www.iklimin.org/wp-content/uploads/egitimler/seri_01.pdf
35. Türkeş, M. (2010). Klimatoloji ve meteoroloji. Kriter Yayınları.
36. Unan, S. (2020). Parametrik Sigorta. Milli Reasürans T.A.Ş. Reasürör Dergisi, 115, 35-47.
37. Yılmaz, Z. (2009). İklim değişikliği risklerinin sigorta sektörüne etkileri açısından incelenmesi [Yüksek Lisans Tezi, Marmara Üniversitesi]. YÖK Ulusal Tez Merkezi. https://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi
38. Zivot, E., & Andrews, D.W.K. (1992). Further evidence on the great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis. Journal of Business and Economic Statistics, 10, 251-270.