İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI’NDA HESAPLANAN ENDEKSLER ARASI İLİŞKİLER

Abstract

Hisse senedi endeksleri, borsada işlem gören hisse senetlerinin performanslarının ölçülmesi amacıyla kullanılan önemli bir göstergedir. Hesaplanan endeksler sayesinde yatırımcıların hem sektörler arasında hem de hesaplanan diğer endeksler arasında karşılaştırma imkânı olur. Bu çalışmada amaç İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda hesaplanan endekslerin gösterge niteliği taşıyan Ulusal-100 endeksiyle olan ilişkilerini belirlemektir. 28.11.2005–06.12.2010 tarihleri arası günlük verilerin kullanıldığı çalışmada ekonometrik analiz tekniklerinden Engle-Granger eş-bütünleşme testi, Johansen eş-bütünleşme testi ve Granger nedensellik analizinden yararlanılmıştır

Keywords

• Borsa, İMKB, Hisse Senedi Endeksleri

INTRA-INDEX CORRELATIONS CALCULATED IN ISTANBUL STOCK EXCHANGE

Abstract

Stock price indexes function as significant indicators that are used for performance measurement of stock exchange securities. Calculated indexes enable the traders to compare and contract among the sectors and other indexes that are calculated. This paper attempts to describe the correlation by and between the indexes calculated in Istanbul Stock Exchange and ISE National-100 index that is characterized as an indicator. Economic analysis techniques such as Granger cointegration test, Johansen cointegration test and Granger causality analysis have been implemented in this study wherein daily data were used between the dates of 28.11.2005 and 06.12.2010

Keywords

• Stock Exchange, ISE, Stock Price Indexes