ANALYSIS ON THE DETERMINANTS OF CAPITAL STRUCTURES OF HIGH TECHNOLOGY COMPANIES PROVIDED IN THE STATE EXCHANGE IN ISTANBUL
Abstract
In this study; It is aimed to determine the determinants of the capital structures of
40 high technology companies operating in the Chemical Products, Other
Chemical Products Industry, Metal Main Industry and Metal Goods, Machinery
and Equipment Construction and Technology sectors which are traded on the
Stock Exchange Istanbul (BİST). For this purpose, data set of 40 high technology
companies operating in Istanbul Stock Exchange (BİST) during the period of
2008-2015 were examined by panel data analysis. Dependent variables in the
model; Short-term liabilities / total assets, short-term liabilities / total assets,
long-term liabilities / total assets and equity / total assets. The independent
variables are; Growth, size, non-debt tax shield, asset structure, profitability,
dividend distribution, current ratio, R & D expenditures, GDP, stock market
capitalization, inflation and interest. As a result, four models were constructed
and these four models were estimated by unbalanced panel data analysis method
BORSA İSTANBUL’DA İŞLEM GÖREN YÜKSEK TEKNOLOJİ ŞİRKETLERİNİN SERMAYE YAPILARININ BELİRLEYİCİLERİ ÜZERİNE BİR ANALİZ
Abstract
Bu çalışmada; Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören Kimyasal Ürünler, Diğer
Kimyasal Ürünler Sanayi, Metal Ana Sanayi ve Metal Eşya, Makina ve Gereç
Yapımı ve Teknoloji sektöründe faaliyet gösteren 40 yüksek teknoloji firmasının
sermaye yapılarının belirleyicilerinin tespiti amaçlanmaktadır. Bu amaçla, 2008-
2015 dönemin de Borsa İstanbul’da (BİST) faaliyet gösteren 40 yüksek teknoloji
firmasının veri seti panel veri analizi ile incelenmiştir. Modelde yer alan bağımlı
değişkenler; kısa vadeli yabancı kaynaklar/toplam aktif, kısa vadeli yabancı
kaynaklar/ toplam aktif, uzun vadeli yabancı kaynak/toplam aktif ve özsermaye/
toplam aktiftir. Bağımsız değişkenler ise; büyüme, büyüklük, borç dışı vergi
kalkanı, varlık yapısı, karlılık, temettü dağıtımı, cari oran, ar-ge harcamaları, GSYİH, borsa kapitalizasyonu, enflasyon ve faiz olmuştur. Sonuç olarak dört
model oluşturulmuş ve bu dört model dengesiz panel veri analizi yöntemi ile
tahmin edilmiştir
Details
| Other ID | JA78YD59JM |
|---|---|
| Journal Section | Research Article |
| Authors | |
| Publication Date | August 1, 2017 |
| Published in Issue | Year 2017 Volume: 9 Issue: 2 |