FİNANSAL YAKINSAMANIN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ: NIC ÜLKELERİNDEN AMPİRİK KANITLAR
Abstract
Finansal yakınsama, ülkelerin veya bölgelerin zamanla benzer finansal göstergelere sahip olacağı varsayımına dayanan bir hipotez olarak bilinmektedir. Özellikle bu hipotez, küreselleşme, finansal serbestleşme ve ekonomik entegrasyon süreçlerinin etkisiyle, farklı ülkelerdeki finansal sistemlerin ve piyasaların birbirine yakınsaması beklentisini ifade etmektedir. Bu bağlamda çalışmada 1985-2021 dönemi veri seti kapsamında NIC(Brezilya, Çin, Meksika, Hindistan, Endonezya, Filipinler, Güney Afrika, Tayland ve Türkiye) ülkelerinde finansal yakınsama hipotezinin geçerliliği Fourier temelli birim kök testleri aracılığıyla gerçekleştirilmiştir. Finansal gelişme endeksi temel alınarak yapılan Fourier KSS ve Fourier Kruse birim kök testi sonucunda, ele alınan dönemde NIC ülkelerinde finansal yakınsama hipotezinin geçerli olmadığı tespit edilmiştir. Başka bir ifade ile NIC ülkelerinde ait elde edilen finansal gelişme endekslerinin durağanlık sonuçları ABD’ye yakınsamamaktadır. Bu durum, dünya genelinde küresel ekonomik entegrasyonun artış göstermesine rağmen, söz konusu ülkelerde finansal sistemlerin birbirine yakınsama sürecinden ziyade, ayrışma eğiliminde olduğu şeklinde yorumlanabilir. Sonuç olarak, çalışmada NIC ülkelerinde finansal yakınsamanın gerçekleşmediği ve bu durumun küresel finansal entegrasyon stratejileri açısından dikkate alınması gerektiği şeklinde ifade edilebilir.
Keywords
: Finansal Yakınsama Hipotezi, Birim Kök Testleri, NIC ülkeleri
References
- Açdoyuran, B. & Şahbaz, A. (2024). “Analysis of Financial Convergence with Structural Breaks Unit Root Tests”, Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 6(2): 373-385.
- Antzoulatos, A. A., Panopoulou, E. & Tsoumas, C. (2011). “Do Financial Systems Converge?”. Review of International Economics, 19(1): 122-136.
- Angelia, M.P & Purwono, R.(2021). “The convergence of financial sector in Asia”. Research in Business & Social Science, 10(6): 166-173.
- Bahadır, B., & Valev, N. (2015). “Financial Development Convergence”. Journal of Banking and Finance, 56: 61-71
- Bayat, T., Bağcı, A., & Taşar, İ. (2019). “Finansal Gelişmeye Yönelik Bir Yakınsama Analizi”, Editör (Esma Gültekin Tarla ve Yavuz Özek ). Para ve finans kavramları üzerine incelemeler (s.87-97). Ekin Basın Yayın Dağıtım.
- Bruno, G., De Bonis, R. & Silvestrini, A. (2012). “Do Financial Systems Converge? New Evidence from Financial Assets in OECD Countries”. Journal of Comparative Economics, 40(1): 141-155
- Caporale, G. M., Rault, C., Sova, R., & Sova, A. (2014). “Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ten New EU Members”. International Journal of Finance & Economics, 20(1): 48–60.
- Dekle, R. & Pundit, M. (2016). “The Recent Convergence of Financial Development in Asia”. Emerging Markets Finance and Trade, 52(5): 1106-1120.
- Eryer, A. (2023). “Yakınsama Hipotezinin Test Edilmesi: E7 Ülkelerinden Ampirik Kanıtlar”. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Dergisi, 7(2): 245-255. https://doi.org/10.31200/makuubd.1315889
- Fung, M. K. (2009). “Financial Development and Economic Growth: Convergence or Divergence?”. Journal of International Money and Finance, 28(1): 56-67.