FWADF-FWKSS TEST IN IDENTIFYING THE MIDDLE-INCOME TRAP: THE CASE OF MINT COUNTRIES

Abstract

This study examines whether the MINT countries (Mexico, Indonesia, Nigeria, Türkiye) are in a middle-income trap using annual data from the period 1960-2023, based on the Robertson and Ye (2013) model. The study aims to contribute both academically and practically by offering policy recommendations for the relevant countries and developing strategies to avoid the middle-income trap. To this end, the linearity of the series was first evaluated using the method of Harvey et al. (2008), revealing that Türkiye’s series are nonlinear, while those of Mexico, Indonesia, and Nigeria are linear. Based on these findings and considering the suitability for both linearity and Fourier transformation, the Fourier Wavelet-based ADF (FWADF), Wavelet-based ADF (WADF), Fourier Wavelet-based KSS (FWKSS), and Wavelet-based KSS (WKSS) tests were applied. The results indicate that Mexico and Indonesia are in a middle-income trap, while Türkiye and Nigeria are not. These findings suggest that structural reforms should be accelerated in Mexico and Indonesia, while the effectiveness of current policies should be maintained in Türkiye and Nigeria.

Keywords

• Middle-income Trap
• MINT Countries
• FWADF-FWKSS Unit Root Test

ORTA GELİR TUZAĞININ BELİRLENMESİNDE FWADF-FWKSS TESTLERİ: MINT ÜLKELERİ ÖRNEĞİ

Öz

Bu çalışma, 1960-2023 dönemine ait yıllık verileri kullanarak MINT ülkelerinin (Meksika, Endonezya, Nijerya, Türkiye) orta gelir tuzağında olup olmadığını Robertson ve Ye (2013) modeline dayanarak incelemektedir. Çalışma ilgili ülkeler için politika önerileri sunarak, orta gelir tuzağından kaçınma stratejilerinin geliştirilmesine yönelik akademik ve pratik katkılar sağlamayı amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda ilk olarak, Harvey vd. (2008) yöntemiyle serilerin doğrusallığı değerlendirilmiş ve Türkiye’nin doğrusal olmayan, Meksika, Endonezya ve Nijerya’nın ise doğrusal serilere sahip olduğu tespit edilmiştir. Bu bulgulara dayanarak hem doğrusallığa hem de Fourier dönüşümüne uygunluk dikkate alınarak, Fourier dalgacık tabanlı ADF (FWADF), dalgacık tabanlı ADF (WADF), Fourier dalgacık tabanlı KSS (FWKSS) ve dalgacık tabanlı KSS (WKSS) testleri uygulanmıştır. Elde edilen bulgularda, Meksika ve Endonezya’nın orta gelir tuzağında olduğu, Türkiye ve Nijerya’nın ise olmadığı belirlenmiştir. Bu bulgular, Meksika ve Endonezya’da yapısal reformların hızlandırılması, Türkiye ve Nijerya’da ise mevcut politikaların etkinliğinin korunması gerektiğini göstermektedir

Anahtar Kelimeler

• Orta Gelir tuzağı
• MINT Ülkeleri
• FWADF-FWKSS Birim Kök Testi

Kaynakça

1. Agénor, P. R., Canuto, O., ve Jelenic, M. (2012). Avoiding Middle-income Growth Traps. World Bank-Economic Premise, (98), 1-7.
2. Aydın, M., (2019). A New Nonlinear Wavelet-Based Unit Root Test with Structural Breaks, MPRA Paper No. 98693.
3. Aydın, M., ve Pata, U. K. (2020). Are Shocks to Disaggregated Renewable Energy Consumption Permanent or Temporary for the USA? Wavelet Based Unit Root Test with Smooth Structural Shifts. Energy, 207, 118245.
4. Cai, F. (2012). Is there a “Middle‐income Trap”? Theories, Experiences and Relevance to China. China & World Economy, 20(1), 49-61.
5. Christopoulos, D. K., ve León-Ledesma, M. A. (2010). Smooth Breaks and Non-Linear Mean Reversion: Post-Bretton Woods Real Exchange Rates. Journal of International Money and Finance, 29(6), 1076-1093.
6. Doğaner, A. (2022). İmalat Sanayi ve Hizmetler Sektöründe Üretilen Katma Değerin Ekonomik Büyümeye Etkileri: Türkiye İçin Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme Analizi. Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 22(2), 159-172.
7. Enders, W., ve Lee, J. (2012). The Flexible Fourier Form and Dickey–Fuller Type Unit Root Tests. Economics Letters, 117(1), 196-199.
8. Eroğlu, B. A., ve Soybilgen, B. (2018). On the Performance of Wavelet Based Unit Root Tests. Journal of Risk and Financial Management, 11(3), 47.

9. Fan, Y., ve Gençay, R. (2010). Unit Root Tests with Wavelets. Econometric Theory, 26(5), 1305-1331.
10. Furuoka, F., Pui, K. L., Ezeoke, C., Jacob, R. I., ve Yaya, O. S. (2024). Growth Slowdowns and Middle-income Trap: Evidence from New Unit Root Framework. The Singapore Economic Review, 69(01), 461-477.
11. Gill, I. S., Kharas, H. J., ve Bhattasali, D. (2007). An East Asian Renaissance: Ideas for Economic Growth. World Bank Publications.
12. Harvey, D. I., Leybourne, S. J., ve Xiao, B. (2008). A Powerful Test for Linearity when the Order Of Integration is Unknown. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 12(3), 1-22.
13. Kapetanios, G., Shin, Y., ve Snell, A. (2003). Testing for a Unit Root in the Nonlinear STAR Framework. Journal of Econometrics, 112(2), 359-379.
14. Karhan, G. (2019). The Middle-Income Trap: Evidences from Fragile Five Economies. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 8(1), 332-344.
15. Kasa, H. (2019). Orta Gelir Tuzağı: Dinamik Panel Veri Analizi. Tesam Akademi Dergisi, 6, 153-182.
16. Kesgingöz, H., & Dilek, S. (2016). Middle Income Trap and Turkey. The Empirical Economics Letters, 15(7), 658-666.
17. Koçak, E., ve Bulut, Ü. (2014). Orta Gelir Tuzağı: Teorik Çerçeve, Ampirik Yaklaşımlar ve Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama. Maliye Dergisi, 167, 1–21.
18. Konat, G. (2021). Balkan Ülkeleri İçin Orta Gelir Tuzağı: Panel Veri Analizi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 20(2), 466-479.
19. Manga, M., Ballı, E., ve Güreşçi, G. (2019). Orta Gelir Tuzağı: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Analiz. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (59), 48-60.
20. Moğol, T., ve Pirdal, B. (2024). Orta Gelir Tuzağı ve Vergi Gelirlerinin Kompozisyonu Arasındaki İlişki: Yükselen G20 Ülkeleri Örneği. Sosyoekonomi, 32(59), 223-248.
21. Öz, S. (2012). Orta Gelir Tuzağı. Ekonomik Araştırma Forumu (EAF) Politika Notu 12-06.
22. Öztürk, Z., ve Bayramoğlu, A. T. (2019). Orta Gelir Tuzağı Hipotezi’nin Panel Birim Kök Testi ile Analizi. Journal of Management and Economics Research, 17(4), 200-213.
23. Perron, P. (1989). The Great Crash, The Oil Price Shock, and The Unit Root Hypothesis. Econometrica: Journal of The Econometric Society, 1361-1401.
24. Robertson, Peter ve Ye, R. (2013). On the Existence of a Middle Income Trap. Economics Discussion /Working Papers 13-12, The University of Western Australia, Department of Economics.
25. Taşar, I., Esma, G., ve Yunus, A. (2016). Is Turkey in a Middle Income Trap. Journal of Applied Research in Finance and Economic, 1(1), 36-41.
26. Taşar, İ., Ergür, H. O., ve Özek, Y. (2020). Is Middle Income Trap a Threat for BRICS Countries?. Quantrade Journal of Complex Systems in Social Sciences, 2(1), 18-24.
27. Tho, V.T. (2013). The Middle-Income Trap: Issues for Members of the Association of Southeast Asian Nations. ADBI Working Paper 421. Tokyo: Asian Development Bank Institute.
28. Tıraşoğlu, M., ve Karasaç, F. (2018). Orta Gelir Tuzağı: Yapısal Kırılmalar Altında E7 Ülkeleri İçin Ampirik Bir İnceleme. Akademik İncelemeler Dergisi, 13(2), 337-361.
29. Tiftikçigil, B. Y., Güriş, B., ve Yaşgül, Y. S. (2018). Does middle income trap exist?: Evidence from Emerging Economies: E7 Countries for 1969-2015. Revista galega de economía: Publicación Interdisciplinar da Facultade de Ciencias Económicas e Empresariais, 27(1), 145-158.
30. USAID (2017). Vietnam Responsible Trade and Growth Assessment (Final Report). https://pdf.usaid.gov/pdf_docs/PA00N7FQ.pdf adresinden 05 Ağustos 2024 tarihinde alınmıştır.
31. Ünlü, F., ve Yıldız, R. (2018). Orta Gelir Tuzağinin Belirlenmesi: Ekonometrik Analiz. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 14(1), 1-20.
32. World Bank (2005). World Development Report 2006: Equity and Development. The World Bank.
33. World Bank (t.y.a.). How does the World Bank classify countries?. https://datahelpdesk.worldbank.org/knowledgebase/articles/378834-how-does-the-world-bank-classify-countries adresinden 02 Ağustos 2024 tarihinde alınmıştır.
34. World Bank (t.y.b.). World Bank Country and Lending Groups. https://datahelpdesk.worldbank.org/knowledgebase/articles/906519-world-bank-country-and-lending-groups adresinden 02 Ağustos 2024 tarihinde alınmıştır.
35. World Bank (t.y.c.). How are the income group thresholds updated?. https://datahelpdesk.worldbank.org/knowledgebase/articles/378833-how-are-the-income-group-thresholds-updated adresinden 02 Ağustos 2024 tarihinde alınmıştır.
36. Yazgan, M. E., ve Özkan, H. (2015). Detecting Structural Changes Using Wavelets. Finance Research Letters, 12, 23-37.
37. Yeldan, E., Taşçı, K., Voyvoda, E., ve Özsan, M. E. (2012), Orta Gelir Tuzağından Çıkış: Hangi Türkiye?, Cilt 1: Makro/Bölgesel/Sektörel Analiz. TÜRKONFED, İstanbul.
38. Yılancı, V., ve Tıraşoğlu, M. (2016). Türkiye’nin Makroekonomik Zaman Serilerinin Doğrusallığının Testi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(2), 1-16.
39. Yıldız, F., ve Bayraktar, Y. (2021). Kırılgan Beşli Ülkeleri Orta-Gelir Tuzağında Mı?: Gelir Yakınsaması Ve Panel Veri Analizine Dayalı Ampirik Bir İnceleme. Öneri Dergisi, 16(56), 451-477.