THE RELATIONSHIP OF ECONOMIC FREEDOM, ECONOMIC GROWTH AND INDUSTRIALIZATION: AN ECONOMETRIC APPLICATION ON E-7 COUNTRIES

Year 2023, Volume: 37 Issue: 1, 192 - 206, 29.03.2023

Serkan Künü Fatma Fehime Aydın Cemalettin Levent

https://doi.org/10.48070/erciyesakademi.1240754

Abstract

The aim of this study is to investigate the relationship between economic freedoms, economic growth and industrialization with Westerlund panel cointegration and Dumitrescu and Hurlin (2012) panel causality tests based on the data set for the period 2004-2021 in E-7 countries.. According to the econometric findings of the study; A reciprocal causality relationship was found between industrialization and economic growth in Brazil. For the other 6 countries, it is seen that there is no causal relationship between industrialization and economic growth. When the relationship between economic freedom and growth is examined, it is seen that economic growth is not the reason for economic freedom in any country, and economic freedom is the reason for growth in Indonesia. Considering the relationship between industrialization and economic freedom, economic freedom causes industrialization in China and Mexico, while industrialization causes economic freedom in Brazil and Russia. In other countries, there is no causality between industrialization and economic freedom.

Keywords

Economic freedoms, Economic growth, Industrialization and panel data analysis

EKONOMİK ÖZGÜRLÜKLER, EKONOMİK BÜYÜME VE SANAYİLEŞME İLİŞKİSİ: E-7 ÜLKELERİ ÜZERİNE EKONOMETRİK BİR UYGULAMA

Abstract

Bu çalışmanın amacı; ekonomik özgürlükler, ekonomik büyüme ve sanayileşme ilişkisini E-7 ülkelerinde 2004-2021 dönemine ait veri setinden hareketle Westerlund panel eşbütünleşme ve Dumitrescu ve Hurlin (2012) panel nedensellik testleri ile araştırmaktır. Çalışmanın ekonometrik bulgularına göre; Brezilya ülkesinde sanayileşme ile ekonomik büyüme arasında karşılıklı nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Diğer 6 ülke için sanayileşme ve ekonomik büyüme arasında herhangi bir nedensellik ilişkisi olmadığı görülmektedir. Ekonomik özgürlük ve büyüme arasındaki ilişki incelendiğinde ekonomik büyümenin hiçbir ülkede ekonomik özgürlüğün nedeni olmadığı, Endonezya’da ekonomik özgürlüğün büyümenin nedeni olduğu görülmektedir. Sanayileşme ve ekonomik özgürlük ilişkisi ele alındığında ise Çin’de ve Meksika’da ekonomik özgürlük sanayileşmeye, Brezilya’da ve Rusya’da ise sanayileşme ekonomik özgürlüğe neden olmaktadır. Diğer ülkelerde ise sanayileşme ile ekonomik özgürlük arasında herhangi bir nedensellik bulunmamaktadır.

Keywords

Ekonomik özgürlükler, Ekonomik büyüme, Sanayileşme ve panel veri analizi

References

• Akar, G., & Özcan, M. (2020). Ekonomik özgürlük ve turizm ilişkisi: panel veri analizi. Ahi Evran Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(3), 958-973.
• Akın, C. S., Aytun, C., & Aktakas, B. G. (2014). The impact of economic freedom upon economic growth: an application on different income groups. Asian Economic And Financial Review, 4(8), 1024-1039.
• Akıncı, M., Yüce Akıncı, G., & Yılmaz, Ö. (2014). Ekonomik özgürlüklerin iktisadi büyüme üzerindeki etkileri: bir panel veri analizi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(2), 81-96. Doi: 10.18037/ausbd.13225
• Atılgan, D., & İspir, T. (2022). Yatay kesit bağımlılığı altında finansal gelişme ve ekonomik büyüme: D-8 ülkeleri örneği. Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Bilimleri Akademik Araştırmalar Dergisi, 6(15), 14-22.
• Ayal, E. B., & Karras, G. (1998). Components of economic freedom and growth: an empirical study. The Journal Of Developing Areas, 32(3), 327-338.
• Azid, T., & Mahmood, K. (2009). Economic freedom and economic growth in Pakistan: causal investigation. Journal Of Social And Economic Policy, 6(2), 53-64.
• Bai, J., & Ng, S. (2004). A panic attack on unit roots and cointegration. Econometrica, 72(4), 1127-1177.
• Beach, W. W., & Miles, M. A. (2006). Explaining the factors of the index of economic freedom. Index Of Economic Freedom, 55-76.
• Bektaş, V. (2017). Gelişmekte olan ülkelerde cari açıkların sürdürülebilirliği: bir panel veri analizi. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 17(1), 51-66.
• Beşkaya, A., & Manan, Ö. (2009). Ekonomik özgürlükler ve demokrasi ile ekonomik performans arasındaki ilişkinin zaman serileri ile analizi: Türkiye örneği. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 5(10), 47-76. https://dergipark.org.tr/en/pub/ijmeb/issue/54831/750687
• Birol, Y. E., & Demirgil, B. (2020). Ekonomik özgürlükler ve ekonomik büyüme ilişkisi: BRICS ülkeleri üzerine ampirik bir çalışma. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13(3), 546–558.
• Brkić, I., Gradojević, N., & Ignjatijević, S. (2020). The impact of economic freedom on economic growth? New European dynamic panel evidence. Journal of Risk and Financial Management, 13(2), 26.
• Bucak, Ç., & Saygılı, F. (2022).Türkiye’de ve G7 ülkelerinde dışa açıklık ve ekolojik ayak izi ilişkisi: yatay kesit bağımlılığı altında panel veri analizi. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(3), 346- 365.
• Çetin, R. (2013). Ekonomik özgürlüğün gelir düzeyi üzerindeki etkisinin panel veri analizi yöntemiyle incelenmesi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(2), 37-47. https://dergipark.org.tr/en/pub/oguiibf/issue/5714/76487
• De Haan, J., & Sturm, J. E. (2000). On the relationship between economic freedom and economic growth. European Journal of Political Economy, 16(2), 215-241.
• Demir, Y., & Görür, Ç. (2020). OECD ülkelerine ait çeşitli enerji tüketimleri ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin panel eşbütünleşme analizi ile incelenmesi. Ekoist: Journal of Econometrics and Statistics, (32), 15-33.
• Dumitrescu, E. I., & Hurlin, C. (2012), Testing for granger noncausality in heterogeneous panels. Economic Modelling, 29(4), 1450-1460.
• Eberhardt, M.(2011). Panel time-series modeling: new tools for analyzing xt data. United Kingdom Stata Users Group Meetings 2011 Stata Users Group (s. 33). http://repec.org/usug2011/UK11_Eberhardt.pdf
• Eberhardt, M., & Bond, S. (2009), Cross-section dependence in nonstationary panel models: a novel estimator. MPRA Paper No: 17692 (s. 5). Munich Personal RePEc Archive.
• Göcen, S. (2021). Gelişen ülkelerde ekonomik özgürlük ve ekonomik büyüme ilişkisi: bootstrap panel granger nedensellik testi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 35(3), 865-878. https://doi.org/10.16951/atauniiibd.797849
• Güney, T. (2017). Türkiye ve BRICS ülkelerinde ekonomik özgürlüğün ekonomik büyüme üzerine etkisi. International Review of Economics And Management, 5(2), 30-47. Doi: 10.18825/İremjournal.315949
• Gwartney, J., & Lawson, R. (2003). The concept and measurement of economic freedom. European Journal of Political Economy, 19(3), 405-430.
• Hussain, M. E., & Haque, M. (2016). Impact of economic freedom on the growth rate: a panel data analysis. Economies, 4(2), 5.
• Im, K. S., Pesaran, M. H., & Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, 115(1), 53-74.
• Islam, S.(1996). Economic freedom, per capita income and economic growth. Applied Economics Letters, 3(9), 595–597.
• Kalkavan, H., Eti, S., & Yüksel, S. (2020). Türkiye’deki bankacılık sektörü, sanayi gelişimi ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin var analizi ile incelenmesi. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD), 12(22), 56- 74.
• Kangallı, S., Uyar, U., & Buyrukoğlu, S. (2014). OECD ülkelerinde ekonomik özgürlük: bir kümeleme analizi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 6(3), 95-109.
• Lopez, L., & Weber, S. (2017). Testing for granger causality in panel data. University of Neuchatel Institute of Economic Research, IRENE Working paper 17-03.
• Moon, H. R., & Perron, B. (2004). Testing for a unit root in panels with dynamic factors. Journal of Econometrics, 122(1), 81-126.
• Pattanaik, F., & Nayak, N. C. (2014). Economic freedom and economic growth in India: what is the empirical relationship?. Economic Change and Restructuring, 47(4), 275-298.
• Pesaran Hashem, H., Shin, Y., & Smith, P.R. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621-634.
• Pesaran, M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.
• Pesaran, M. H., Ullah, A., & Yamagata, T. (2008). A bias‐adjusted LM test of error cross‐section independence. The Econometrics Journal, 11(1), 105-127.
• Peseran, H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. University of Cambridge, Working Paper, 0435.
• Phillips, P. C., & Sul, D. (2003). Dynamic panel estimation and homogeneity testing under cross section dependence. The Econometrics Journal, 6(1), 217-259.
• Piątek, D., Szarzec, K., & Pilc, M. (2013). Economic freedom, democracy and economic growth: a causal investigation in transition countries. Post-Communist Economies, 25(3), 267-288.
• Razmi, M. J., & Refaei, R. (2013). The effect of trade openness and economic freedom on economic growth: the case of Middle East and East Asian countries. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(2), 376-385.
• Sofuoğlu, E., Kızılkaya O., & Uysal, D. (2019). Ekonomik özgürlükler ve doğrudan yabancı yatırımlar arasındaki ilişki: panel eşbütünleşme analizi. Business and Economics Research Journal, 10(2), 341-356.
• Şahin, D. (2018). BRICS-T ülkelerinde ekonomik özgürlükler ve doğrudan yabancı sermaye yatırımları arasındaki ilişki: bootstrap panel nedensellik testi. Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(16), 285-294.
• Tekbaş, M. (2022). Ekonomik özgürlük ve ekonomik büyüme ilişkisi: Çin örneği. Social Sciences Research Journal, 11(3), 388-398.
• Tepetam, N. Y., & Durgun, Ö. (2022). Ekonomik büyümenin gerçekleşmesinde ekonomik özgürlüğün etkisi ve Türkiye özelinde bir değerlendirme. Avrasya Bilimler Akademisi Avrasya İşletme ve İktisat Dergisi, (29), 60-76.
• Terzi, H., & Oltulular, S. (2004). Türkiye’de sanayileşme ve ekonomik büyüme arasındaki nedensel ilişki. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 5(2), 219-226.
• Topal, M. H. (2017). Türkiye’de kamu yatırımlarının istihdam üzerindeki etkisi: bölgesel bir analiz (2004-2016). Global Journal of Economics and Business Studies, 6(12), 186-204.
• Tunalı, H., & Erbelet, E. (2017). Ekonomik büyüme ve sanayileşme ilişkisinde Kaldor yasasının Türkiye’deki geçerliliğinin analizi. Kırklareli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 1-15.
• Tülümce, S. Y., & Zeren, F. (2013). OECD ülkelerinde sağlığın yakınsamasının analizi: panel birim kök testi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18(2), 287-300.
• Westerlund, J. (2007). Testing for error correction in panel data. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 69(6), 709-748.