BibTex RIS Cite

A KONNO AND YAMAZAKI APPROACH TO PORTFOLIO SELECTION AND ITS APPLICATIONS TO İMKB FINANCIAL SECTOR SHARES

Year 2008, Volume: 10 Issue: 3, 125 - 142, 01.12.2008

Abstract

It mainly decreases the risk to invest money in a portfolio which contains
multiple shares more than investing money in single parts of shares.It is
possible to compose multiple portfolios in different earning yields and risk
levels with portfolio selection models .Thus, it can be the case to suggest
portfolios which are suitable for the investor’s point of view. There are analyses
with different methods of portfolio models which depends on Markowitz’s Mean
Variance Model. One of these models, Konno Yamazaki,is a model that
composes the portfolios with minimum risk in case the analyst predicts the
expecting return rate. In the model absolute value which is the risk criteria is
used as the objectice function.In this study, it’s tried to constitute the optimal
portfolio of IMKB financial sector’s growth stocks using Konno-Yamazaki
model. At the begining of the study, we left a mark on the developing of
optimization models, then using the Markowitz Model, we developed the
objective function of Konno-Yamazaki model. An optimal portfolio of the shares
which belongs to financial sector and trade on İstanbul Stock Exchange bear
the date of 01.01. 2004 - 05.31.2007 is composed using Konno and Yamazaki
Model. We used to MPL for Windows 4.2 programme for solving the Model.

OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI

Year 2008, Volume: 10 Issue: 3, 125 - 142, 01.12.2008

Abstract

Hisse senetlerine tek tek yatırım yapmak yerine birden çok sayıda hisse senedinden oluşan bir portföye yatırım yapmak riski büyük ölçüde azaltacaktır. Portföy seçim modelleriyle farklı getiri ve risk düzeylerinde çok sayıda portföy oluşturmak mümkündür. Böylece yatırımcıya riske bakış açısına uygun portföyler önermek sözkonusu olabilmektedir. Temeli Markowitz’in Ortalama Varyans Modeline dayanan portföy modellerinin farklı yöntemlerle çözümlemeleri bulunmaktadır. Bu modellerden Konno-Yamazaki Modeli, beklenen getiri oranının analist tarafından öngörüldüğü durumlarda, minimum riske sahip portföyleri kendisi oluşturan bir modeldir. Modelde amaç fonksiyonu olara, risk ölçütü olan “mutlak değer ” kullanılmaktadır. Bu çalışmada IMKB mali sektörüne ait hisse senetlerinden Konno-Yamazaki modeli kullanılarak optimal portföyler oluşturulması konusu ele alınmıştır. Çalışmada önce portföy optimizasyonu modellerinin gelişimi üzerinde durulmuş, ardından Markowitz modeli kullanılarak Konno ve Yamazaki modelinin amaç fonksiyonu geliştirilmiştir. 01.01.2004-31.05.2007 tarihleri arasında İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ’nda işlem gören mali sektöre ait hisse senetlerinden Konno ve Yamazaki Modeli kullanılarak optimal portföy oluşturulmuştur. Modelin çözümü için bilgisayar programı olarak MPL for Windows 4.2 kullanılmıştır.

There are 0 citations in total.

Details

Other ID JA47TH77VZ
Journal Section Articles
Authors

Mehmet Cihangir This is me

Ayşe Karaçizmeli Güzeler This is me

İbrahim Sabuncu This is me

Publication Date December 1, 2008
Published in Issue Year 2008 Volume: 10 Issue: 3

Cite

APA Cihangir, M., Karaçizmeli Güzeler, A., & Sabuncu, İ. (2008). OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI. Gazi Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 10(3), 125-142.
AMA Cihangir M, Karaçizmeli Güzeler A, Sabuncu İ. OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. December 2008;10(3):125-142.
Chicago Cihangir, Mehmet, Ayşe Karaçizmeli Güzeler, and İbrahim Sabuncu. “OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI Ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI”. Gazi Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 10, no. 3 (December 2008): 125-42.
EndNote Cihangir M, Karaçizmeli Güzeler A, Sabuncu İ (December 1, 2008) OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 10 3 125–142.
IEEE M. Cihangir, A. Karaçizmeli Güzeler, and İ. Sabuncu, “OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI”, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 10, no. 3, pp. 125–142, 2008.
ISNAD Cihangir, Mehmet et al. “OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI Ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI”. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 10/3 (December 2008), 125-142.
JAMA Cihangir M, Karaçizmeli Güzeler A, Sabuncu İ. OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2008;10:125–142.
MLA Cihangir, Mehmet et al. “OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI Ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI”. Gazi Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 10, no. 3, 2008, pp. 125-42.
Vancouver Cihangir M, Karaçizmeli Güzeler A, Sabuncu İ. OPTİMAL PORTFÖY SEÇİMİNDE KONNO-YAMAZAKİ MODELİ YAKLAŞIMI ve İMKB MALİ SEKTÖR HİSSE SENETLERİNE UYGULANMASI. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2008;10(3):125-42.