The Effect of Exogenous Shocks on Participation Index of Borsa Istanbul: Permanent or Temporary?

Year 2015, Volume: 1 Issue: 1, 81 - 92, 01.11.2015

Fatih Savaşan Fatih Yardımcıoğlu Furkan Beşel

Abstract

This study investigates the effects of exogenous shocks on Participation 30 Index that published by Borsa Istanbul using daily data during the period from 06.01.2011 to 31.08.2015. Using the Zivot-Andrews and Fourier unit root tests the stationarity of the series is tested. Since series is found to be non-linear KSS unit root test is applied. The results suggest that the series has unit root we conclude that in case there is an exogenous shock its impact on Participation 30 Index will be permanent

Keywords

Participation Index, Fourier Unit Root Test, KSS Unit Root Test

Dışsal Şokların Katılım Endeksi Üzerindeki Etkisi: Kalıcı mı, Geçici mi?

Abstract

Bu çalışmada Borsa İstanbul tarafından yayınlanan Katılım 30 Endeksi üzerinde dışsal
şokların etkisi araştırılmıştır. Bu bağlamda 06.01.2011 – 31.08.2015 dönemine ait
günlük verilerle çalışılmış ve serinin durağanlığı Zivot-Andrews birim kök testi ve
Fourier birim kök testi ile test edilmiştir. Seri doğrusal olmadığından doğrusal
olmayan seriler için geliştirilmiş KSS birim kök testi uygulanmıştır. Analizler
sonucunda serinin durağan olmadığı, birim kök içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. Katılım
endeksi serisinin uğradığı dışsal şokların etkisinin kalıcı olacağı söylenebilir.

Keywords

Katılım Endeksi, Fourier Birim Kök Testi, KSS Birim Kök Testi