Investigation of The Relationship between Budget Balance and Inflation in Türkiye: ARDL Boundary Test Approach

Year 2023, Volume: 8 Issue: 3, 550 - 565, 27.10.2023

Ebru Karaş

https://doi.org/10.23834/isrjournal.1317738

Abstract

Financing budget deficits arising from public expenditures exceeding public revenues can cause macroeconomic instability. The most significant of these is inflation. Instability, such as inflation and budget deficit, are among the important problems in front of the development of countries. This situation can be more effective, especially in underdeveloped or developing country economies. To eliminate such macroeconomic instability, it is essential to determine the main reasons. In this context, the study aims to determine the relationship between inflation and budget deficits in Turkey. In the research, the ARDL limit test was used to determine the relationship between inflation and budget deficits for 1994-2021 in Turkey. The findings concluded that the budget deficit, external debt burden and money supply have a statistically significant effect on inflation in the long run in Turkey. Accordingly, in Turkey, the budget deficit and external debt burden have an increasing effect on inflation, while the money supply has a decreasing effect.

Keywords

Budget Deficit, Inflation, ARDL Boundary Test

Türkiye'de Bütçe Dengesi ve Enflasyon Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı

Abstract

Kamu harcamalarının kamu gelirlerini aşması sonucunda ortaya çıkan bütçe açıklarının finansmanı makroekonomik istikrarsızlıklara neden olabilmektedir. Bunlardan en önemlisi enflasyondur. Bütçe açığı ve enflasyon gibi istikrarsızlıklar ülkelerin gelişmesinin önünde önemli sorunlar arasında yer almaktadır. Özellikle bu durum az gelişmiş veya gelişmekte olan ülke ekonomilerinde daha fazla etkili olabilmektedir. Bu gibi makroekonomik istikrarsızlıkların giderilmesi için başlıca nedenlerinin tespiti oldukça önemlidir. Buradan hareketle çalışmada Türkiye’de bütçe açıkları ile enflasyon arasındaki ilişkinin tespiti amaçlanmaktadır. Çalışmada, Türkiye’de 1994-2021 döneminde bütçe açıkları ile enflasyon arasındaki ilişkinin tespitinde ARDL sınır testinden faydalanılmıştır. Elde edilen bulgularda, Türkiye’de uzun dönemde enflasyon üzerinde bütçe açığının, dış borç yükünün ve para arzının istatistiksel açıdan anlamlı bir etkiye sahip olduğu sonucuna varılmıştır. Buna göre Türkiye’de bütçe açığı ve dış borçlanma enflasyon üzerinde artırıcı etki, para arzı ise azaltıcı etki meydana getirmektedir.

Keywords

Anahtar Bütçe Açığı, Ebnflasyon, ARDL Sınır Testi.

References

• Abdioğlu, Z., & Terzi, H. (2009). Enflasyon ve bütçe açıkları ilişkisi: Tanzi ve patinkin etkisi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 23(2), 195-211.
• Altunöz, U. (2018). Enflasyon ve bütçe açıkları arasındaki ilişki bağlamında Olivera Tanzi ve Patinkin etkisinin Türkiye’de geçerliliği. Vergi Dünyası Dergisi, 438, 21- 33.
• Altıntaş H., Çetintaş, H., & Taban, S. (2008). Türkiye’de bütçe açığı, parasal büyüme ve enflasyon arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1992–2006. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(2), 185-208.
• Ashra, S., Chattopadhyay, S., & Chaudhuri, K. (2004). Deficit, money and price: The Indian experience. Journal of Policy Modelling, 26(3), 289-299.
• Atgür, M. (2021). An analysis of public sector budget deficits and inflation relationship in Turkey with ARDL bound test method. Sivas Cumhuriyet University Journal of Economics and Administrative Sciences, 22(1), 231-252.
• Banerjee, R., Boctor, V., Mehrotra, A., & Zampolli, F. (2021). Fiscal deficits and inflation risks: the role of fiscal and monetary regimes. BIS Working Papers No:1028.
• Bayrak, M., & Kanca, O. C. (2013), Türkiye’de Kamu Kesimi Açıklarının Nedenleri ve Fiyatlar Genel Düzeyi Üzerindeki Etkileri, İ.Ü. Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 48, 91-111.
• Brown, R. L., Durbin, J., & Evans, M. J. (1975). Techniques for testing the constancy of regression relationships over time. Journal of the Royal Statistical Society, 37(2), 149-163.
• Cardoso, E. (1998). Virtual Deficits and the Patinkin Effect. International Monetary Fund. 45(4), 619-646.