Tüketici Kredileri İle Paranın Dolanım Hızı Arasındaki Asimetrik İlişki: Türkiye Üzerine Bir Uygulama
Abstract
Ekonomideki para miktarı
ile ekonomik aktivitenin hacmi arasındaki ilişki paranın dolanım hızı üzerinden
değerlendirilmektedir. Paranın dolanım hızı uygulanacak para ve maliye
politikalarının etkinliğini belirleyen bir parametredir. Bununla birlikte TCMB,
kredileri finansal istikrarın temel bir göstergesi olarak kabul etmektedir.
Bu çalışmanın amacı
tüketici kredilerinin paranın dolanım hızı üzerindeki etkisini analiz etmektir.
Söz konusu etki 1993Q3-2016Q1 dönemi için, Shin vd. (2014) tarafından
geliştirilen Doğrusal Olmayan Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif Model (NARDL)
tekniği kullanılarak ortaya konmaktadır. Pozitif ve negatif tüketici kredisi
şoklarının paranın dolanım hızı üzerindeki etkisi ise “Asimetrik Dinamik
Hızlandıran Yaklaşımı” çerçevesinde analiz edilmektedir. Elde edilen sonuçlara göre artış paranın
dolanım hızını kendisinden daha düşük oranda azaltmaktadır. Ancak kredilerdeki
azalma paranın dolanım hızında kendisinden daha yüksek bir artışa yol
açmaktadır.
Keywords
Paranın Dolanım Hızı,Tüketici Kredileri,Asimetrik İlişki,Uygulama,NARDL
References
- Abuk Duygulu, A. (2005). Kurala Bağlı Para Politikası Kapsamında Parasal Hedefleme: Türkiye Örneği. (Doktora Tezi), Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt:7 Sayı:4 Yıl: 01 Ekim -31 Aralık.
- Acar Balaylar, N. ve Abuk Duygulu A. (2004). Türkiye’de Para İkamesi Olgusu Ve Para Talebinin İstikrarı, D.E.Ü.İ.İ.B.F.Dergisi, Cilt:19 Sayı:2, 33-54.
- Altıntaş, H. (2008). Türkiye’de Para Talebinin İstikrarı Ve Sınır Testi Yaklaşımıyla Öngörülmesi: 1985–2006, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı: 30, Ocak-Haziran,15-46.
- Arısoy, İ. ve Gencer, S. (2012). Türkiye’de Paranın Gelir Dolanım Hızı ve Parasal Büyümedeki Değişkenliklerin Asimetrik Eşbütünleşme Yaklaşımıyla Analizi, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, 27 (319), Ekim, 53-74.
- Balıamoune-Lutz, M. ve Haughton, J. (2004). Velocity Effects of Increased Variability in Monetary Growth in Egypt: A Test of Friedman's Velocity Hypothesis, African Development Review/Revue Africaine de Developpement, Vol. 16, No. 1, pp. 36-52.
- Baunto, A. L. Bordes, C. Maveyraud, S. ve Rous P. (2011). Money growth and velocity with structural breaks: Evidence from the Philippines, Université Paris1 Panthéon-Sorbonne (Post Print and Working Papers), http://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:cesptp:hal-00785395. Erişim tarihi: 30.07.2016
- Brocato, J. ve Smith, K. (1989). Velocity and the Variability of Money Growth: Evidence from Granger-Causality Tests: Comment, Journal of Money, Credit and Banking, 21(2), 258-261.
- Granger, C.W.J. ve Yoon,G. (2002). Hidden Cointegration. Working Paper, University of California, San Diego
- Granger, C.W.J. (1981). Cointegrating Variables and Error Correcting Models. Working Paper, Universityof California, San Diego, California.
- Greenwood-Nimmo M.J., Shin Y. ve Van Treeck T. (2012). The nonlinear ARDL model with multiple unknown threshold decompositions: An application to the Phillips curve in Canada, University of Melbourne, Mimeo