Türkiye’de Enflasyon Faiz İlişkisi: Nedensellik Analizi
Öz
Bu çalışmada, Türkiye’de enflasyon ve faiz ilişkisi VAR modeli çerçevesinde analiz edilmiştir. Analizde 2005:01-2018:03 dönemine ait aylık tüketici fiyat endeksi ve vadeli mevduat faiz oranı verileri kullanılmıştır. Döviz kuru enflasyonist eğilimleri açıklamada önemli değişkenler arasında yer aldığından analize bir diğer değişken olarak dâhil edilmiştir. Verilerin doğal logaritmaları alınarak logaritmik seriler oluşturulmuştur. Sonra serilerin birim kök analizleri KPSS Birim Kök Testi ile sınanmıştır. Değişkenler arasında uzun dönemli ilişkinin varlığı Johansen Eşbütünleşme Testi, nedensellik ilişkisi ise Granger Nedensellik Testi ile araştırılmıştır. Uygulanan bu testler sonucunda, serilerin birinci farkta durağan olduğu, eşbütünleşik oldukları ve de döviz kurundan enflasyona, enflasyondan faiz oranına doğru nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
References
- Kaynakça / Reference
- Akıncı, M. ve Yılmaz, Ö. (2016). “Enflasyon-Faiz Oranı Takası: Fisher Hipotezi Bağlamında Türkiye Ekonomisi İçin Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi” Sosyoekonomi Dergisi, 24(27), ss. 33-35.
- Arısoy, I. (2013). “Testing For The Fisher Hypothesis Under Regime Shifts in Turkey: New Evidence From Time–Varying Parameters. İnternational Journal Of Economics and Financial Issues, 3(2), ss. 496-502.
- Atgür, M., ve Altay, N. O. (2015). “Enflasyon ve Nominal Faiz Oranı İlişkisi: Türkiye Örneği (2004-2013)”; Celal Bayar Üniversitesi İİBF Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 22(2), ss. 522-532.
- Baci, D. (2007). “Revisiting Fisher Effect for Developed and Developing Countries: A Bounds Test Approach”, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Orta Doğu Teknik Üniversitesi- Sosyal Bilimler Enstitüsü.
- Başar, S. ve Karakuş, K. (2017). “Fisher Hipotezi: Turkiye için Tahmini”, Uluslararası Sosyal Araştırmalar Dergisi, 10(54), ss. 794-803.
- Bayat, T. (2011). “Türkiye’de Fisher Etkisinin Geçerliliği: Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme Yaklaşımı”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (38), ss.47-60
- Brzoza, B., M. (2002). “The Relationship between Real Interest Rates and Inflation” Bank Kredytnr 3, NBP, Warszawa. 7. Bullard.
- Choudhry, A. (1997). Cointegration analysis of the inverted Fisher effect:Evidence from Belgium, France and Germany, Applied Economics Letters, 4, ss.257-260.
- Çakmak E., H Aksu, S Başar (2002). “Fisher Hipotezinin Türkiye Açısından Değerlendirilmesi”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 16(3-4), ss. 31-40.