ROBUST REGRESYONLARIN TAHMİNCİLER ÜZERİNDEKİ ETKİLERİNİN ANALİZİ VE KLASİK YÖNTEMLERLE KARŞILAŞTIRILMASI

Abstract

İMKB'de perakende ve gıda sektöründe işlem gören 32 şirketin değerlerindeki aylık ve haftalık değişim oranları baz alınarak beta katsayıları hesaplanmıştır. Bunun için alternatif iki yöntem olan en küçük kareler ve en küçük ortanca kareler yöntemleri kullanılmıştır. Sonuç olarak aylık veriler haftalık verilere göre daha az sapmaya sahip olduğu ve bazı hisse senetlerinde EKK ve KOK'dan elde edilen risk sinyallerinin yön değiştirdiği belirlenmiştir. Ayrıca haftalık ve aylık frekanslara göre elde edilen sonuçlarda da farklılıklar oluşmuştur.

Keywords

• EKK, KOK, robust, beta

References

1. Blumc, M . (1971). "On the Assessment of Risk," Journal of Finance, 26, 1-10.
2. Blume, M , (1975). "Betas and Their Regression Tendencies", Journal of Finance, 30, 785-95.
3. Dimson, E. (1979). "Risk Management When Shares are Subject to Infrequent Trading," Journal of Financial Economics, 7, 197-226.
4. Hampel, F. R. (1971). " A General Qualitative Definition of Robustness", Annals of Mathematical Statistics,42, 1887-1896.
5. Hodges, J.L. (1967). "Efficiency in Normal Samples and Tolerance of Extreme Values for Some Estimates of Location", Proceedings of the 5th Berkeley Symposium on Mathematical Statistics and Probability, 1, 163-168
6. Kim, D. (1993). "The Extent of Non-Stationarity of Beta," Review of Quantitative Finance and Accounting, 3, 241-54.
7. Küçükkocaoğlu Güray ve Arzdar Kiracı. (2003). "Güçlü Beta Hesaplamaları", VI. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu.
8. Martin, D. R. and T. Simin. (1999). "Robust Estimation of Beta", University of Washington Working Paper.

9. Odabaşı Attila. (2003). "Sistematik Risk Tahmininde Getİrİ Aralığının Etkisi: İ M K B ' d e Bir Uygulama", Uludağ Üniversitesi 1İBF Dergisi, 22 (1)
10. Önder A. Ö. (2001). "Least Median Squares: A Robust Regression Technique", Ege Akademik Bakış, 1(1), 185-191
11. Önder A. Ö. and A. Zaman. (2005), "Robust Tests for Normality of Errors in Regression Models", Economics Letters, 86(1), 63-68.
12. Plackett, R.L. (1972). "The Discovery o f the Method of Least Squares", Biometrika, 59, 239-251.
13. Rousseeuw, P., Daniels, B., and Leroy, A. (1984), Applying Robust Regression to Insurance," Insurance: Mathematics and Economics, 3, 67-72.
14. Rousseeuw, P.J. (1984), "Least Median of Squares Regression", Journal of the American Statistical Association, 79, 871-880
15. Rousseeuw, P.J., Leroy, A . M . (1987). Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, Canada.
16. Scholes, M . , vc Williams, J. (1977). "Estimating Betas From Non-Synchronous Data," Journal of Financial Economics, 5, 309-327.
17. Shalit, H., and S. Yitzaki, (2001). "Estimating Beta." Working Paper, Department of Economics and Finance, Ben Gurion University.
18. Stigler, S. M . (1981). "Gauss and the Invention of Least Squares", Annals of Statistics, 9, 465ı 474.
19. Vasicek, O. (1973). "A Note on Using Cross-Sectional Information İn Bayesian Estimation of Security Betas," Journal of Finance, 28, 1233-1239.
20. Yeşilyurt, M . E. ve F. Yeşilyurt. (2007). "Farklı Regresyon Yöntemleri ile Beta Katsayısı Analizi", Atatürk Üniversitesi LİBF Dergisi, 21 (2), 26-42.