Ulaştırma Enflasyonu ile Petrol Fiyatları ve Döviz Kurları Arasındaki Nedensellik İlişkisi

Abstract

Bu çalışmanın amacı Türkiye’de 2010 ve 2022 döneminde petrol fiyatlarının ve döviz kurunun ulaştırma sektörü enflasyonu üzerindeki etkisini incelemektir. Analiz yöntemi olarak Toda-Yamamoto ve BreitungCandelon frekans alanı nedensellik testi kullanılmıştır. Analizde kullanılan değişkenler ulaştırma hizmetleri fiyat endeksi, Avrupa brent petrol fiyatları ve dolar kuru kullanılmıştır. Toda-Yamamoto test sonuçlarında uzun dönemde petrol fiyatlarından ve dolar kurundan ulaşım fiyatlarına doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Breitung and Candelon test sonuçlarında ise hem petrol fiyatlarından hem de dolar kurundan ulaştırma fiyatlarına doğru kısa, orta ve uzun vadede geçici ve kalıcı etkiler tespit edilmiştir. Sonuçlar genel olarak değerlendirildiğinde enerji fiyatları ve döviz kuru artışları ulaşım sektöründe enflasyona neden olmaktadır. Ulaşımın üretim ve tüketim kanalında önemli bir maliyet unsuru olan enerji tüketiminin azaltılması hem ithalatı düşürücü etki yaparken hem de dövize olan ihtiyacı azaltacak diğer yandan ulaşım sektöründe fiyatları düşürücü etki yapacaktır.

Keywords

• Ulaştırma Fiyatları
• Enflasyon
• Petrol Fiyatları
• Döviz Kuru
• Frekans Alanda Nedensellik

Causal Relationship Between Transport Inflation with Oil Prices and Exchange Rates

Abstract

The aim of this study is to examine the effects of oil prices and exchange rates on the inflation of the transportation sector between the years 2010 and 2022. The Toda-Yamamoto and Breitung- Candelon frequency domain causality test were employed as the methodologies for analysis. The variables used in the analysis are: the transportation services price index, European Brent oil prices, and dollar rate. In terms of the TodaYamamoto test results, a unidirectional causality relationship was found from oil prices and dollar rates to transportation prices over time. In terms of the Breitung and Candelon test results, short, medium, and long-term effects, both temporary and permanent, were determined from both oil prices and dollar exchange rates to transportation prices. When the results are evaluated in general, increases in energy prices and exchange rates cause inflation in the transportation sector. Reducing energy consumption, which is an important cost factor in the production and consumption channel of transportation, will not only reduce imports, but also reduce the need for foreign currency, while reducing prices in the transportation sector.

Keywords

• Transportation Prices
• Inflation
• Oil Prices
• Exchange Rate
• Frequency Domain Causality

References

1. Aggarwal, R. & Akhigbe, A. & Mohanty, S. K. (2012). Oil price shocks and transportation firm asset prices. Energy Economics, 34(5), 1370-1379. google scholar
2. Akçağlayan, A. & Gemicioğlu, S. (2022). Petrol Fiyatlarındaki Değişimin Tüketici ve Üretici Fiyatlarına Asimetrik Geçişkenliği. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 18 (1), 59-77. DOI: 10.17130/ijmeb.809638 google scholar
3. Alıcı, A. (2021). Döviz Kuru, Faiz Oranı ile BİST100 ve BİST Ulaştırma Endeksi Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 12(2), 1573-1584. Geliş tarihi gönderen https://isarder.org/index.php/ isarder/article/view/1100 google scholar
4. Álvarez, L. J. & Hurtado, S. & Sánchez, I., Thomas, C. (2011). Petrol fiyatı değişikliklerinin İspanyol ve euro bölgesi tüketici fiyat enflasyonu üzerindeki etkisi , Economic Modeling, Elsevier, Vol. 28(1-2), 422-431. google scholar
5. Asghar, N. & Naveed, T. A. (2015). Pass-Through Of World Oil Prices to Inflation: A Time Series Analysis of Pakistan. Pakistan Economic and Social Review, 53(2), 269-284. http://www.jstor.org/stable/26153260 google scholar
6. Baer W. & Kerstenetzky, I. & Simonsen, M.H. (1965) (1965). Transportation and Inflation: A Study of Irrational
7. Policy-Making in Brazil, Economic Development and Cultural Change, Vol. 13, 188-202. google scholar
8. Baskaya, Y.S. & Gurgur, T. & Ogunc, F. (2008). İşlenmiş Gıda Fiyatlarını Belirleyen Faktörler, Working Papers 0809, Research and Monetary Policy Department, Central Bank of the Republic of Turkey, No:08/09. google scholar

9. Bayramoğlu, A. T. and Yurtkur, A. K. (2015). Türkiye’de Gıda ve Tarımsal Ürün Fiyatlarını Uluslararası Belirleyicileri. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Vol.15, 63-73. google scholar
10. Berument, H. & Tasci, H. (2002). Inflationary effects of crude oil prices in Turkey. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 316(1-4), 568-580. google scholar
11. Breitung, J. & Candelon, B. (2006). Testing for Short and Long-run Causality: A Frequency Domain Approach. Journal of Econometrics, 132(2), 363-378. google scholar
12. Cheng, B.S., (1999), Causality Between Energy Consumption and Economic Growth in India: An Application of Cointegration and Error Correction Modeling, Indian Economic Review, vol.34, 39-49. google scholar
13. Ciner, Ç. (2011). Eurocurrency Interest Rate Linkages: A Frequency Domain Analysis. International Review of Economics and Finance, Vol.20, pp. 498-505. google scholar
14. Çelik, T. & Akgül, B. (2011). Changes in fuel oil prices in Turkey an estimation of the inflation effect using VAR analysis, East west journal of economics and business, vol. 2, 11-21. google scholar
15. Çiçek, S. & Akar, C. (2013). The asymmetry of inflation adjustment in Turkey, Economic Modelling, Vol. 31, 104- 118. google scholar
16. Dickey, D.A. & Fuller W.A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Seres with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association, Vol.74, 366, 427-431. google scholar
17. Erdogdu, E. (2014). Motor fuel prices in Turkey, Energy Policy, Vol. 69, 143-153. google scholar
18. Fuller, J. W. (1981). Inflationary Effects on Transportation. The Annals of the American Academy of Political and Social Science, 456, 112-122. http://www.jstor.org/stable/1044679 google scholar
19. Güngör, S. & Erer, D. (2022). Türkiye’deki Gıda Fiyatları İle Petrol Fiyatları Ve Döviz Kuru Arasındaki Doğrusal Olmayan İlişkinin İncelenmesi: Zamanla-Değişen Parametreli VAR Modelleri. Alanya Akademik Bakış, 6 (2) ,
20. 2481-2498. DOI: 10.29023/alanyaakademik.1082332 google scholar
21. Ha, J., Stocker, M.M. & Yilmazkuday, H. (2020). Inflation and Exchange Rate Pass-Through, Journal of International Money Finance, Vol. 105, 102-187. google scholar
22. Hatipoğlu, M. (2021). Neden Konut Fiyatları ile Enflasyon Arasında Nedensellik İlişkisi Yoktur. Sakarya İktisat Dergisi, Vol. 10 (2), 159-166. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/sid/issue/62742/881934 google scholar
23. Kıvılcım, M. (1995). An integrated analysis of Turkish inflation, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Vol.57(4), pp.513-531. google scholar
24. Kiracı, K. (2020). BİST Ulaştırma Endeksi İle Dolar Endeksi ve Petrol Fiyatları Arasındaki İlişkinin Ampirik Olarak Analizi. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 12(22), ISSN: 2529-0029, 180-189. google scholar
25. Kozlovska, G. S. & Ciziuniene, K. (2022). The Impact of Economic Sustainability in the Transport Sector on GDP of Neighbouring Countries: Following the Example of the Baltic States. Sustainability, 14(6), 3326,
26. Avaible at: https://doi.org/10.3390/su14063326 google scholar
27. Köse, N. & Ünal, E. (2021). The Effects of the Oil Price and Oil Price Volatility on Inflation in Turkey, Energy, Vol. 226, 120392, ISSN 0360-5442. google scholar
28. Lee, C.C. (2005), Energy Consumption and GDP in Developing countries:A Cointegrated panel analysis, Energy Economics, 27(3), 415-427. google scholar
29. Lee, J. & Strazicich, M.C. (2003), Minimum Lagrange Multiplier Unit Root Test with Two Structural Breaks, Review ofEconomics and Statistics, 85(4), 1082-1089. google scholar
30. Mukhtarov, S., Mammadov, J., & Ahmadov, F. (2019). The Impact of Oil Prices on Inflation: The Case of Azerbaijan. International Journal ofEnergy Economics and Policy, 9(4), 97-102. Retrieved from https://www. econjournals.com/index.php/ijeep/article/view/7712 google scholar
31. Nazariyan, R. & Amiri, A. (2014). Asymmetry of the Oil Price Pass -Through to Inflation in Iran. International Journal ofEnergy Economics and Policy, 4(3), 457-464. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/ijeeep/ issue/31910/350826 google scholar
32. Özer, M., Canbay, Ş. & Kırca, M. (2021). The Impact of Container Transport on Economic Growth in Turkey an ARDL Bounds Testing Approach. Research in Transportation Economics, 88(C). google scholar
33. Paksoy, S. & Yöntem, T. & Büyükçelebi, B. (2014). Konut Fiyat Endeksi Ve Enflasyon Arasındaki İlişki (TRC1, TRC2 VE TRC3 Düzey Bölgeleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma) . ASSAM Uluslararası Hakemli Dergi, 1(2), 54-69. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/assam/issue/32284/358478 google scholar
34. Phillips, P.C. B & Perron, P. (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression. Biometrika, 75(2), 335-346. google scholar
35. Rasasi, M.A. & Yilmaz, M. (2016). The effects of oil shocks on Turkish macroeconomic aggregates, International Journal ofEnergy Economics and Policy, 6(3), 471-476. google scholar
36. Republic of Turkey Minister of Trade, (2022). Economic Outlook, Retrieved from: https://www.trade.gov.tr/ data/602cd44013b876f918da9c8c/Economic%20Outlook%20December%202022.pdf google scholar
37. Riaz, A. & Hongbing, O. & Hashmi, S.H. & Khan, M.A. (2018). The Impact of Economic Policy Uncertainty on US Transportation Sector Stock Returns. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, Vol. 8 (4), 163-170. google scholar
38. Salisu, A.A., Isah, K.O., Oyewole, O.J. and Akanni, L.O. (2017). Modelling Oil Price-Inflation Nexus: The Role of Asymmetries, Energy, Vol. 125, 97-106. google scholar
39. Shively, G. & Thapa, G. (2017). Markets, Transportation Infrastructure, and Food Prices in Nepal. American Journal of Agricultural Economics, Vol. 99, 660-682, Retrieved from: https://doi.org/10.1093/ajae/aaw086 google scholar
40. Shahbaz, M., Hoang, T. H. V., Mahalik, M. K., & Roubaud, D. (2017). Energy Consumption, Financial Development and Economic Growth in India: New Evidence from a Nonlinear and Asymmetric Analysis, Energy Economics, Elsevier, vol. 63(C), 199-212. google scholar
41. Squalli, J. (2007), Electricity consumption and economic growth: bounds and causality analyses of OPEC countries, Energy Economics, vol.29, pp. 1192-1205. google scholar
42. Stanislawska, E. (2019). Consumers’ Perception of Inflation in Inflationary and Deflationary Environment, Journal of Business Cycle Research, Vol. 15, 41-71. google scholar
43. Suparti, S. & Prahutamam, A. & Santosol, R. (2018). Modelling Inflation in Transportation, Comunication and Financial Services Using B-Spline Time Series Model. Journal of Physics: Conference Series, , Vol. 1025, The 7th International Seminar on New Paradigm and Innovation on Natural Science and Its Application, Semarang, Indonesia google scholar
44. Şahin Kutlu, Ş. (2021). Türkiye’de Gıda Enflasyonunun Belirleyicileri: SVAR Modelinden Kanıtlar. EKEV Akademi Dergisi, No. 87, 581-598. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosekev/issue/71551/1151466 google scholar
45. Tastan, H. (2015). Testing for Spectral Granger Causality. The Stata Journal, Vol.15(4), 1157-1166. google scholar
46. Tay Bayramoğlu, A. & Koç Yurtkur, A. (2016). Türkiye’de Gıda ve Tarımsal Ürün Fiyatlarını Uluslararası Belirleyicileri . Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15 (2), 63-73. DOI: 10.18037/ausbd.84248 google scholar
47. Toda, H. Y. & Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes, 66, 225-250. google scholar
48. Tong, T. & Yu, T.E. (2018). Transportation and economic growth in China: A heterogeneous panel cointegration and causality analysis, Journal of Transport Geography, Elsevier, 73(C), 120-130. google scholar
49. TurkStat (2022). Döviz Türlerine Göre İthalat. Available at: https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Index?p=Dis- Ticaret-Istatistikleri-Agustos-2022-45543 google scholar
50. Ulusoy, A. & Şahingöz, B. (2020). Türkiye’de Gıda Ürünleri Fiyatlarının Enflasyon Üzerindeki Etkisi. Maliye Araştırmaları Dergisi, 6(2), 45-56. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/finance/issue/61473/917936 google scholar
51. Woodward, D. & Rolfe, R. (1993). The Location of Export-Oriented Foreign Direct Investment in the Caribbean Basin. Journal of International Business Studies, Vol. 24, 121-144 Retrieved from https://www.jstor.org/stable/ pdf/154974.pdf google scholar
52. Zelka, A. & Yıldırım, S. K. (2021). Petrol fiyatları, GSYİH ve Döviz Kuru Değişiminin Ulaştırma Sektörüne Etkileri: BİST Ulaştırma Endeksi Üzerine Bir Uygulama. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (61), 151-173. google scholar