The Effect of Covid-19 on the Financial Performance of Ground Handling: The Example of Çelebi Aviation Holding

Abstract

The aviation industry consists of many interrelated components and there are many factors that affect the functioning of these components. The Covid-19 epidemic, which has recently been exposed to the whole world, has left deep traces in the aviation industry. The narrowing of air transportation due to the effect of the epidemic brought along financial problems for the ground services component, which is responsible for the operational process. The aim of this study is to examine the financial effects of Covid-19 on ground handling services. For this purpose, the data of Çelebi Ground Handling Inc., which was determined as a sample company, between 2009-2020 were tested using the Entropy-Based TOPSIS Method. The criteria were weighted with the Entropy method and then the alternatives were classified with the help of the series created using the TOPSIS method. Five criteria were determined as "net sales, profit before interest, total assets, equity and number of employees". According to the results of the research, while the highest weighted criterion was total assets, 2018 was determined as the most successful year of the company in financial terms. It was observed that negative financial effects occurred in 2020 with the effect of the pandemic, but there were improvements again in 2021 and even a more successful financial performance compared to 2017.

Keywords

• Covid-19
• civil aviation
• Entropy-Based TOPSIS
• ground handling
• financial performance

References

1. Acer, A. & Kalender, S. (2020). Antrepoların Performansının Entropi ve TOPSIS Yöntemiyle Değerlendirilmesi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (65), 1-20.
2. Akça, M. (2020). Havalimanı Şehri Modeli. International Journal of Management and Administration, 179.
3. Akça, M. (2020a). Covid-19'un Havacılık Sektörüne Etkisi. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7(4), 45-64.
4. Akyüz, İ., Aydemir, B., Bayram, B.Ç., & Akyüz, K.C. (2019). The Comparison of Financial Performance of the Forest Products Enterprises Using the Entropy-Based TOPSIS Method: A Case of Artvin. Journal of Bartin Faculty of Forestry, 21(1), 136-146.
5. Altan, İ. M., & Yıldırım, M. (2019). An Analysis and Evaluation of the Financial Performance of the Insurance Sector with Entropy-Weighted TOPSIS Method. Journal of the Human and Social Science Researches, 8(1), 345-358.
6. Alıcı, A. & Polat, L. (2020). Economic Effect of Coronavirus (COVID-19) Outbreak on Airline Businesses. Turkish Studies, 15(6), 49 - 61.
7. Aktepe, C., & Şahbaz, R. P. (2010). Türkiye'nin En Büyük Beş Havayolu İşletmesinin Marka Değeri Unsurları Açısından İncelenmesi ve Ankara İli Uygulaması. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 70.
8. Annaç Göv, S. & Erbay, N. (2021). The Effects of the Covid-19 Pandemic on the Aviation Industry and Strategies: Opinions of Turkish Aviation Academics. EUropean Journal of Managerial Research, 5(9), 326-341.

9. Aydın, A. (2021). ARIMA Modeli ile Covid-19 Salgınının Türkiye Hava Taşımacılığı Sektörü Üzerindeki Etkilerinin Analizi. Ardahan Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 119.
10. Bakır, M., & Akan, Ş. (2018). Havaalanlarında Hizmet Kalitesinin Entropi ve TOPSİS Yöntemleri ile Değerlendirilmesi: Avrupa'nın En Yoğun Havaalanları Üzerine Bir Uygulama. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 17(66), 632-651.
11. Bazargan, M., & Orhan, İ. (2012). Havayolu operasyonları ve planlaması (1 ed.). Eskişehir: Anadolu Üniversitesi Sivil Havacılık Araştırma ve Uygulama Merkezi.
12. Chen, W., Feng, D., & Chu, X. (2015). Study of Poverty Alleviation Effects for Chinese Fourteen Contiguous Destitute Areas Based on Entropy Method. International Journal of Economics and Finance, 7(4), 89-98.
13. Çelebi. (2021). Çelebi Hava Servisi Anonim Şirketi 2021 Faaliyet Raporu.
14. Çetin, D. T. (2021). Covid-19'da Bir Yıl Sonra Sivil Havacılık Sektörünün Operasyonel ve Finansal Durumu: 2021-2025 Tahminleri. In Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Çalışmaları (pp. 129-145). Livre de Lyon.
15. Deste, M., & Şimşek, A. İ. (2019). Havayolu Şirketlerinin Lojistik Performanslarının Entropi ve TOPSİS Yöntemleri Kullanılarak Karşılaştırılması. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 17(1), 395-411.
16. Deveci, M., Çiftçi, M.E., Akyurt, İ.Z., & Gonzalez, E.D.R.S. (2021). Impact of COVID-19 pandemic on the Turkish civil aviation industry. Sustainable Operations and Computers, 3, pp. 93-102.
17. DHMİ. (2021). 2020 Havayolu Sektör Raporu. Ankara: DHMİ.
18. Dube, K., Nhamo, G., & Chikodzi, D., (2021). COVID-19 Pandemic And Prospects For Recovery Of The Global Aviation Industry. Journal of Air Transport Management, 92, pp.1-12.
19. Ece, N. (2019). Holding Şirketlerinin Finanssal Performans Sıralamasının Entropi Tabanlı TOPSİS Yöntemleri ile İncelenmesi. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4(1), 63-73.
20. Ekin, E., & Dinçer, S. E. (2020). Havacılık Sektöründe Yedek Parça Envanter Problemlerine Simülasyon Ve Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri İle Hibrit Bir Çözüm Yaklaşımı. Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi, 9(4), 28-52.
21. Fortune Türkiye. (2022). Fortune Türkiye 500. [Retrieved date: 02.11.2022]. https://www.fortuneturkey.com/fortune500?yil=2020&fcode=celebi-hava-servisi-as-F269096
22. Heiets, I., & Xie, Y. (2021). The Impact of the COVID-19 Pandemic on the Aviation Industry. Journal of Aviation, 5(2), 111-126.
23. Hopancı, B., Akdeniz, H. & Şahin, Ö. (2021). Covid-19 Pandemisinin Havacılık Sektörü Üzerine. Mühendis ve Makina Araştırma Dergisi, 62(704), 446-467.
24. Hwang, C.-L., & Yoon, K. (1981). Methods for Multiple Attribute Decision Making. New York: Springer-Verlag.
25. ICAO. (2022). 2020 Passenger Totals Drop 60 Percent as COVID-19 Assault on International Mobility Continues. [Retrieved date: 13.05.2022]. https://www.icao.int/Newsroom/Pages/2020-passenger- totals-drop-60-percent-as-COVID19-assault-on-international-mobility-continues.aspx
26. Işık, Ö. (2019). Entropi ve TOPSİS Yöntemleriyle Finansal Performans İle Pay Senedi Getirileri Arasındaki İlişkinin İncelenmesi, Kent Akademisi, 12 (37), 200-213.
27. Karavardar, A., & Çilek, A. (2020). Banka Tercihini Belirleyen Kriterlerin ENTROPİ Yöntemi İle Ağırlıklandırılması: Giresun İli Örneği. İşletme Araştırmaları Dergisi, 12(4), 3482-3492.
28. Kiracı, K. & Asker, V. (2019). ). Hava Aracı Leasing Şirketlerinin Performans Analizi: Entropi Temelli TOPSİS Uygulaması. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 14(1), 17-28.
29. Köçken, K., Timor, M., & Karakaplan, M. (2022). COVID-19 Pandemisi Öncesinde ve Pandemi Döneminde Türkiye’deki Havalimanı Etkinliklerinin Üç Aşamalı Veri Zarflama Analizi İle Belirlenmesi. European Journal of Science and Technology(35), 643-652.
30. Nizetic, S. (2020). Impact of coronavirus (COVID-19) pandemic on air transport mobility, energy, and environment: A case study. International Journal of Energy Research, 44(13), 10953-10961.
31. Ömürbek, N.,& Akçakaya, E. (2018). Forbes 2000 Listesinde Yer alan Havacılık Sektöründeki Şirketlerin Entropi, Maut, Copras ve Saw Yöntemleri ile Analizi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(1), 257-278.
32. Ömürbek, N., & Balcı, H. F. (2017). Entropi Temelli COPRAS Yöntemi ile Avrupa Birliği Ülkeleri ve Türkiye’nin Havayolu Taşımacılığının Değerlendirilmesi. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 8(18), 13-25.
33. Perçin, S., & Sönmez, Ö. (2018). Measuring Performance of Turkish Insurance Companies by Using Integrated Entropy Weight and Topsis Methods. IJEAS, 18, pp. 565-582.
34. Sakarya, Ş., & M., Aksu (2020). Financial Performance Ranking of Transportation Companies with TOPSIS Based on Improved Entropy Method. Optimum Journal of Economics and Management Sciences, 7(1), 21-40.
35. Scheelhaasea, J., Ennena, D., Frieskeb, B., Lütjensc, K., Maertensa, S., & Woznya, F. (2022). How To Support The Economic Recovery Of Aviation After COVID-19?. Transportation Research Procedia, 62, 767-773.
36. Schmidberger, S., Bals, L., Hartmann, E., & Jahns, C. (2009). Ground Handling Services at European Hub Airports:Development of a Performance Measurement System for Benchmarking. International Journal of Production Economics, 117, 104-116.
37. Seçilmiş, N., & Korap, L. (2017). A New Look At The Relationship Between Aviation Demand And Economic Growth: Structural Model Estimation For The Case Of Turkey. Journal of International Social Research, 10(49), 661-667.
38. Sucu, M. (2021). Crisis Management in the Aviation Sector During the COVID-19 Pandemic: A Case Study for Turkish Airlines (THY). Journal of Business Research-Turk, 13(3), pp. 2863-2884.
39. Şahin, A. & Bilgin Sarı, E. (2019). Entropi Tabanlı Topsis Ve Vikor Yöntemleriyle Bıst-İmalat İşletmelerinin Finansal Ve Borsa Performanslarının Karşılaştırılması. Journal of Accounting and Taxation Studies, 12 (2), 255-270.
40. Turkish Airlines. (2022). Financial Reports. [Retrieved date: 01.11.2022]. https://investor.turkishairlines.com/tr/mali-ve-operasyonel-veriler/finansal-raporlar?page=3&ye ar= -&term=-
41. Ulutaş, A. (2019). Entropi Tabanlı Edas Yöntemi İle Lojistik Firmalarının Performans Analizi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, (23), 53-66.
42. Varışlı, A. (2015). Havalimanı Yer Hizmetlerinde Çalışanlarında İş Tatmini. Yüksek Lisans Tezi, 20. Gazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
43. Walker, T., Bergantino, A. S., Sprung, N., & Loiacono, L. (2019). Sustainable Aviation. Cham: Springer Nature Switzerland.
44. Wu, J., Sun, J., Liang, L., & Zha, Y. (2011). Determination Of Weights For Ultimate Cross Efficiency Using Shannon Entropy. Expert Systems with Applications, 38(5), 5162-5165.
45. Yazgan, A. E., & Yiğit, S. (2013). Türk Sivil Havacılık Sektörünün Uluslararası Rekabetöilik Düzeyinin Analizi. Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 13(25), 421-445.
46. Yılmaz, E. (2015). Havayolu Taşımacılığında Yer Hizmetlerinin Önemi ve Yer Hizmetleri İnsan Kaynağının Analizi: Esenboğa Havalimanı Örneği. Türk Hava Kurumu Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi