BLOCKCHAIN TECHNOLOGY AND ITS IMPACT ON AUDIT ACTIVITIES

Abstract

Purpose- Within the scope of this study, it is to conduct a comprehensive literature review on the conceptualisation, functioning, historical process, types, basic features, areas of use of blockchain technology and finally the relationship of blockchain technology in terms of an audit. Methodology- A comprehensive literature review was conducted on the concept relationship of blockchain technology in terms of auditing. Findings- The biggest feature of blockchain technology is that it has a decentralized verification system. In this respect, it is shown as one of the most effective areas where digital transformation is experienced. The usage areas of blockchain technology can be summarized as shown: Finance, public service, health, supply chain, education and auditing. The main impact of blockchain technology on the audit profession is to reduce the cost of monitoring and control as blockchain technology becomes more common in organizations thanks to the reliability, transparency and timeliness of the data used in auditing. Blockchain creates a more robust audit trail by using multiple sibling databases instead of a single and central database. The most important part that distinguishes blockchain technology from other technologies is that this technology is far from a centralized structure. Conclusion- With the blockchain technology, which emerged to question the need for intermediary institutions that provide trust and to show that there is no need for trust in intermediary institutions, it is expected that many sectors from the banking and finance sector, logistics and supply chain to the health sector will be affected, especially cost and time savings. With the increasing number of blockchain technology, the existing risks both continue and new technology brings new risks. This technology inevitably affects audit activities as it does all sectors. Businesses should identify these risks and take the necessary precautions. Internal audit departments should develop themselves on blockchain, and businesses should allocate an additional budget for those working in this department and ensure that they receive training on this subject.

Keywords

• Blockchain
• audit
• database security
• distributed ledger technology
• digital transformation

References

1. Akdemir, T. A. (2018). Blok zincir (blockchain) teknolojisi ile vegilendirme. Maliye Dergisi(174), 360-371.
2. Aksu, Ş. (2021). Dijital para ve blok zinciri teknolojisinin merkez bankası ile bankalara etkileri. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi Lisansüstü Eğitim Enstitüsü. Are You Ready For Block Chain? (n.d). Thomson Reuters: https://www.thomsonreuters.com/en/reports/blockchain.html adresinden alındı
3. Büyükarıkan, U. (2021). Teknolojik gelişmelerin muhasebe mesleği üzerindeki etkilerinin incelenmesi. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bİlimler Enstitüsü Dergisi(52), 269-288.
4. Cagle, M. N. (2020). A Mappİng analysİs of blockchaİn applİcatİons wİthİn the fİeld of audİtİng. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(4), 695- 724
5. Carda, H. (2021). Blok zincir teknolojisinin vergi hukuku açısından değerlendirilmesi. Bandırma Onyedi Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
6. Celayir, D., & Celayir, Ç. (2020). Dijitalleşmenin denetim mesleğine yansımaları. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi (ASEAD), 7(6), 128-148.
7. Dai, J. (2017). Three essays on audit technology: Audıt 4.0, Blockchaın, And Audıt App. Rutgers, The State University of New Jersey.
8. Dinçel, C. (2020). Blok zinciri teknolojisinin muhasebe ve denetim mesleğine etkisi. İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.

9. Ekinci, M. (2020). Uluslararası ticaret işlemlerinde blokzincir teknolojisinin kullanımı ve Türk dış ticaretine muhtemel etkileri. İstanbul Ticaret Üniversitesi Dış Ticaret Enstitüsü.
10. Erdoğan, S., & Bodur, D. (2020). Blockchaın teknolojisi ve günümüz finansal sistemine olası etkileri. Mali Çözüm, 30(160), 281-295.
11. Gökoğlan, K. & Atalan, İ. (2022). Tarımsal gıda ürünlerinin tedarik zinciri yönetimine blok zincir teknolojisinin etkisi. Ahi Evran Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 97-112. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/aeuiibfd/issue/70693/1100744
12. Gül, H. (2019). Blokzincir (Blockchain) Teknolojisi ve muhasebe bilgi sistemine etkileri. Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimlerde Yenilikçi Yaklaşımlar. Ekin Yayınevi, Bursa, ISBN: 9786052887912
13. Hussain, M. A., Madni, H., & Shafie, A. M. (2019). Concept of blockchain technology. International Journal of Innovative Computing , 9(2), 51- 57. doi:https://doi.org/10.11113/ijic.v9n2.238
14. Karahan, Ç., & Tüfekçi, A. (2019). Blokzincir teknolojisinin iç denetim faaliyetlerine etkileri: fırsatlar ve tehditler. Denetişim Derleme(19).
15. Kılınç, Y. (2020). Blockchaın teknolojisi: Muhasebe ve denetim mesleği açısından bir inceleme. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 13(3), 989-1011.
16. Lavanya, B. (2018). Blockchain technology beyond bitcoin: An overview. International Journal of Computer Science and Mobile Applications, 6(1).
17. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://www.ussc.gov/sites/default /files/pdf/training/annual-nationaltraining-seminar/2018/Emerging_Tech_Bitcoin_Crypto.pdf
18. Onay, A. (2021). Blok zincir teknolojisinin denetime etkisi ve literatüre ilişkin bilimetrik bir araştırma. Muhasebe Konularında Bilimsel Yaklaşım Ve Araştırmalar (s. 190-220). içinde Gazi Kitabevi.
19. Özyürek, H. (2021). Blockchaın teknolojisinin mevcut ve muhtemel kullanım alanları. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(4). doi:10.53443/anadoluibfd.988748
20. Puthal, D., Mohanty, S. P., Malik, N. S., & Kougianos, E. (2018). The Blockchain as a decentralized security framework [Future Directions]. IEEE Consumer Electronics Magazine. doi:10.1109/MCE.2017.2776459
21. Rooney, H., Aiken, B., & Rooney, M. (2017). Is internal audit ready for blockchain? Technology Innovation Management Review, 7(10).
22. Rozario, A. M., & Thomas, C. (2019). Reengineering the audit with blockchain and smart contracts. Journal of Emerging Technologies in Accounting, 16(1), 21-35.
23. Tanrıverdi, M., Uysal, M., & Üstündağ, M. T. (2019). Blokzinciri teknolojisi nedir ? ne değildir ?: Alanyazın İncelemesi. Bilişim Teknolojileri Dergisi, 12(3).
24. The Ohio State University. (n.d). Knowledge For Business. Blockchain 101: https://u.osu.edu/introtoblockchain/what-this-means-for-thefuture/ adresinden alındı
25. Usul, H., & Karaburun, G. (2020). Changes In the professıonal profıle of auditors in the light of blockchain technology. European Journal of Digital Economy Research, 1(1), 5-12.
26. Uysal, U. T., & Kurt, G. (2018). Muhasebede ve denetimde blok zinciri teknolojisi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, 23(2), 467-481.
27. Ünal, G., & Uluyol, Ç. (2020). Blok zinciri teknolojisi. Bilişim Teknolojileri Dergisi, 13(2). doi:10.17671/gazibtd.516990
28. Xu, M., Tian, Y. & Lı, J. (2018). Blockchain, Skyhorse Publishing, United States of America, ISBN: 978-1-5107-4485-1