IBOR REFORM AND HEDGE ACCOUNTING

Abstract

Businesses carry out financial risk hedging procedures in order to prevent the negative effects of economic or non-economic factors on their financial results. Correct reporting of financial risk protection processes, which are mostly realized with the help of derivative financial instruments, directly affects the asset - resource structure and profitability of the enterprises. Therefore, businesses apply hedge accounting. Hedge accounting regulations are are included in TFRS 9, TMS 39 and TMS 7. As a result of the reference interest rate application, which is published by financial institutions and which serves as a reference to the interest rates in financial contracts, has been replaced by the alternative interest rate to be determined by each country, the International Accounting Standards Board has presented the "Benchmark Interest Rate Reform" regulation, which covers many applications, including hedge accounting applications. In this study, the effect of the reform on hedge accounting was examined by considering both stages. Hedge accounting will be covered for the first time in terms of IBOR reform. It reveals the importance of this study.

Keywords

• IBOR
• Benchmark Interest Rate Reform
• Hedge Accounting

IBOR REFORMU VE RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ

Abstract

İşletmeler ekonomik ya da ekonomi dışı unsurların finansal sonuçları üzerindeki olumsuz etkisinin önüne geçmek amacıyla finansal riskten korunma işlemlerini gerçekleştirir. Çoğunlukla türev finansal araçlar yardımıyla gerçekleşen finansal riskten koruma süreçlerinin doğru bir şekilde raporlanması işletmelerin varlık – kaynak yapısını ve karlılığını doğrudan etkilemektedir. Bu sebeple işletmeler riskten korunma muhasebesini uygulamaktadır. Riskten korunma muhasebesine ilişkin düzenlemeler TFRS 9, TMS 39 ve TMS 7’de yer almaktadır. Finans kurumlarınca yayımlanan ve finansal sözleşmelerdeki faiz oranlarına referans oluşturan referans faiz oranı uygulamasının yerini her ülkece belirlenecek alternatif faiz oranına bırakması sonucunda Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu içinde riskten korunma muhasebesi uygulamaları da olmak üzere birçok uygulamayı kapsayan “Gösterge Faiz Reformu” düzenlemesini iki aşamada uygulayıcılara sunmuştur. Bu çalışmada reformun riskten korunma muhasebesi üzerindeki etkisi iki aşama da dikkate alınarak incelenmiştir. Uygulama ve literatür açısından önemli bir kavram olan riskten korunma muhasebesinin IBOR reformu açısından ilk kez ele alınacak olması çalışmanın önemini ortaya koymaktadır

Keywords

• Gösterge Faiz Reformu
• IBOR
• Riskten Korunma Muhasebesi

References

1. Altınkaynak, F. (2016). Tarım Sektöründe “Dalında Satış Yöntemi” İle İmzalanan Forward Sözleşmelerin VUK ve TFRS Kapsamında Muhasebeleştirilmesi. Siyaset Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 4(3), 155-168.
2. Anggraita, V., Rossieta, H., Wardhani, R., & Wibowo, B. (2020). IFRS Adoption on Value-relevance and Risk-relevance of Accounting Information among Indonesian Banks. Pertanika Journal of Social Sciences & Humanities. 28(1), 515- 532.
3. Babaoğlu, G., & Öztürk, E. (2020). Riskten Korunma Muhasebesi Kapsamında Etkinlik Şartının Rasyo Analizi Yöntemi ile Tespiti. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 13(2), 377-400.
4. Bernhardt, T., Erlinger, D., & Unterrainer, L. (2014). IFRS 9: the New Rules For Hedge Accounting From The Risk Management Perspective. ACRN Journal of Finance and Risk Perspectives, 3(3), 53-66.
5. BIST (2020). TLREF Verileri. https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/179/tlref-turk-lirasi-gecelik-referans-faiz-orani (20.04.2021).
6. Bontas, C. B. (2009). Basic Principles of Hedge Accounting. Economy Transdisciplinarity Cognition Journal, 1–13. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/17072/1/MPRA_paper_17072.pdf0 (18.04.2021).
7. Campbell, J. L., Mauler, L. M., & Pierce, S. R. (2019). A Review of Derivatives Research in Accounting and Suggestions For Future Work. Journal of Accounting Literature, (42), 44-60.
8. Çakır, H. M., & Sabuncu, B. (2016). Riskten Korunma Amaçlı Türev Araçların Türkiye Muhasebe Standartları Kapsamında Muhasebeleştirilmesi. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (25), 121-137.

9. Deng, S. J., & Oren, S. S. (2006). Electricity Derivatives and Risk Management. Energy, 31(6-7), 940-953.
10. Emhan, A. (2009). Risk Yönetim Süreci ve Risk Yönetmekte Kullanılan Teknikler. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 23(3), 209–220.
11. Engin, D., & ATASEL, O. (2018) Büyük Ve Orta Boy İşletmeler İçin Finansal Raporlama Standardı (BOBİ FRS) KAPSAMINDA Riskten Korunma Muhasebesi Ve Korunma Yedeği. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(4), 1185-1204.
12. Epstein, Barry J.- Jermakowicz, Eva K. (2010), 2010 Interpretation and Application ofInternational Financial Reporting Standards, John Wiley & Sons, UK.
13. EY. (2020). Applying IFRS IBOR Reform. https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/ifrs/ey-apply-ibor-reform-december-2020-final.pdf?download (25.04.2021).
14. Fernández-Laviada, A., García, F. J. M., & Del Corte, J. M. (2007). Internal Control of Derivatives Usage by Spanish Savings Banks: An Empirical Survey. Spanish Accounting Review, 10(2), 127-164.
15. İpek., A. (2020). Riskten Korunma Muhasebesi Ve Türkiye'de Uygulanabilirliği Üzerine Bir Vaka Çalışması (Örnek Olay (Vaka Analizi)). Muhasebe ve Finansman Dergisi, (88), 75- 96.
16. Kayaalp, A. İ., & ŞEN, İ. K. (2017). Türev Ürünlere Riskten Korunma Muhasebesine Göre Etkinlik Testlerinden Dollar Offset Yönteminin Uygulanması. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 10(3), 315-329.
17. KGK (2020a). Gösterge Faiz Reformu Faz 1. https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/Kurul%20Kararlar%C4%B1/G%C3%B6sterge%20Faiz%20Oran%C4%B1%20Reformu%20(TFRS%209%2C%20TMS%2039%20ve%20TFRS%207%E2%80%99de%20Yap%C4%B1lan%20De%C4%9Fi%C5%9Fiklikler.pdf (15.04.2021). KGK (2020b). Gösterge Faiz Reformu Faz 2. https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2020/12/20201218.pdf (25.04.2021).
18. KGK. (2006). TMS 39 Finansal Araçlar Muhasebeleştirme ve Ölçme. https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2018Seti/TMS/TMS_39_2018.pdf (15.04.2021).
19. KGK. (2007). TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar. https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2011Seti/TFRS_7.pdf (15.04.2021).
20. KGK. (2019). TFRS 9 Finansal Araçlar. https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2019Seti/TFRS/TFRS_9.pdf (15.04.2021).
21. Memiş, M. Ü., & Kayahan, TÜM. (2015). Döviz Cinsinden Alımlarda Döviz Alım Opsiyonları Ve Riskten Korunma Muhasebesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (65), 43-62.
22. Müller, V. (2020). Hedge Accounting and its Consequences on Portfolio Earnings–A Simulation Study. Accounting in Europe, 17(2), 204-237.
23. Panaretou, A., Shackleton, M. B., & Taylor, P. A. (2013). Corporate Risk Management And Hedge Accounting. Contemporary Accounting Research, 30(1), 116-139.
24. Perek, A. A. (2008). TFRS Hükümlerine Göre Risksiz Faiz Oranı Ve Türkiye İçin Bir Öneri. Mali Çözüm Dergisi. (86), 83- 95.
25. PWC. (2020). UFRS/ TFRS Bülteni Ekim - Kasım 2020. https://www.pwc.com.tr/tr/hizmetlerimiz/denetim/ufrs-raporlamasi/bultenler/finansal-raporlama-standarti-tfrs-ekim-kasim-2020.html (24.04.2021).
26. Ramirez, J. (2007). Accounting for Derivatives: Advanced Hedging Under IFRS Account. New Jersey: John Wiley & Sons.
27. Rao, S. (2012). Derivatives in Risk Management. International Journal of Advanced Research in Management and Social Science, 1(4), 55–60.
28. Sabuncu, B. (2017). Finansal Kiralama Şirketlerinde Riskten Korunma Muhasebesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (73), 93-112.
29. TBB. (2020a). IBOR Geçişi Finansal Koordinasyon ve Alt Çalışma Grubu Durum ve Öneri Dökümanı. https://www.tbb.org.tr/tlref/assets/pdf/IBOR%20Ge%C3%A7i%C5%9Fi%20Finansal%20Koordinasyon%20Alt%20%C3%87al%C4%B1%C5%9Fma%20Grubu_Durum%20ve%20%C3%96neri%20Dok%C3%BCman%C4%B1%20Vergi%20Dahil.pdf (24.04.2021).
30. TBB. (2020b). IBOR Reformunun Riskten Koruma Muhasebesi Üzerindeki Etkilerinin Değerlendirilmesi. https://www.tbb.org.tr/tlref/assets/pdf/8.%20Finansal%20Koordinasyon%20Alt%20%C3%87al%C4%B1%C5%9Fma%20Grubu%20Ge%C3%A7i%C5%9Fin%20Riskten%20Korunma%20Muhasebesi%20%C3%9Czerindeki%20Etkileri.pdf (25.04.2021).